A befektetők jogi lehetőségei a zöldre mosás kapcsán
A fenntarthatóság a tőkepiacra is betört. Legalábbis, ha a befektetők kívánságait nézzük. Sok befektető számára már nem csak a tőkebefektetés hozamelvárása egy befektetési érv, hanem annak fenntarthatósága is. Azonban vigyázni kell. Mert nem minden pénzügyi befektetés, amely „zöld köntöst” kapott, valóban ökológiai és fenntartható. Gyakran ábrázolják a tőkebefektetéseket fenntarthatóbbnak, mint amilyenek valójában. Ezt a jelenséget nevezzük zöldre mosásnak.
Zöldre mosásról akkor beszélünk, ha a szolgáltatók fenntarthatóbbnak állítják be pénzügyi befektetésüket, mint amilyenek valójában, és így kívánnak befektetőket nyerni. Az emissziós tájékoztatókban vagy a pénzügyi tanácsadók által adott téves vagy félrevezető információk a pénzügyi befektetés fenntarthatóságáról kártérítési igényekhez vezethetnek a befektetők számára, állítja a gazdasági ügyvédi iroda, MTR Legal Rechtsanwälte, amely többek között a tőkepiaci jogban is tanácsot ad.
ESG kritériumok a pénzügyi befektetéseknél
A pénzügyi termékek kibocsátói felismerték a befektetők azon vágyát, hogy olyan fenntartható pénzügyi befektetést találjanak, amely olyan kritériumokat is teljesít, mint a környezetvédelem, a klímabarát hozzáállás vagy a társadalmi felelősségvállalás, és felvették az ajánlatukba a fenntartható tőkebefektetéseket is. Lényeges pontok az ún. ESG-kritériumok – Environment, Social és Governance. A befektetők számára ezek a szempontok egyre fontosabbak a befektetési döntéseik során. Azonban a pénzügyi termékek a környezetvédelem, társadalmi felelősségvállalás vagy a vállalatirányítás területén gyakran nem teljesítik az ígéreteiket.
A zöldre mosás vádjai miatt például a Deutsche Bank egyik alapkezelője, a DWS, került a hírekbe. Ezzel összefüggésben már jó ideje razziát tartottak a DWS-nél az ügyészség és a rendőrség a tőkebefektetési csalás gyanúja miatt. Konkrétabban zöldre mosás vádja merült fel, miszerint a DWS túlzottan pozitívan ábrázolta a fenntarthatósági kritériumokat a pénzügyi befektetéseknél. Az ügyészség szerint az ESG-kritériumok valójában sokkal kisebb szerepet játszottak, mint ahogyan azt állították.
DWS-nek pénzbírságot kell fizetnie az USA-ban
A DWS-nek nemcsak Németországban, hanem az USA-ban is szembe kellett néznie zöldre mosás vádjával. Míg Németországban a nyomozások még mindig folyamatban vannak, addig az USA-ban a DWS-t már 2023 szeptemberében 19 millió dolláros pénzbírságra ítélték.
A zöldre mosás gyanúja miatt az amerikai értékpapír-felügyelet, az SEC vizsgálta a DWS reklámkijelentéseit és a globális ESG-irányelv betartását. A nyomozások eredményeként kiderült, hogy a DWS túlzottan pozitívan ábrázolta a fenntarthatósági szempontokat. „Jelentősen félrevezető kijelentéseket” tett az ESG-kritériumok ellenőrzéséről és végrehajtásáról. A 19 millió dolláros pénzbírság befizetésével az USA-ban lezárultak a vizsgálatok.
Németországban azonban a nyomozások még nem zárultak le. Várható, hogy a DWS itt is milliós nagyságrendű büntetést fog fizetni. Ezzel azonban csak a hatósági nyomozások zárulnának le. A DWS-alapok érintett befektetői a félrevezető reklámok miatt visszakereshetik befektetéseiket, vagy kártérítési igényt nyújthatnak be.
A befektetők kártérítési igényei zöldre mosás miatt
Emellett a pénzügyi tanácsadókkal szemben is keletkezhettek kártérítési igények. Mert 2022 augusztusa óta a pénzügyi tanácsadóknak, függetlenül attól, hogy banki tanácsadók vagy független pénzügyi tanácsadók, tájékozódniuk kell ügyfeleiktől, hogy milyen fontosak számukra a fenntarthatósági szempontok a befektetési döntéseik során, és ennek megfelelő pénzügyi befektetéseket kell javasolniuk. A megfelelő pénzügyi tanácsadás részeként az ügyfeleknek csak olyan pénzügyi termékeket ajánlhatnak, amelyek figyelembe veszik a fenntartható pénzügyi befektetés iránti igényt.
A DWS-en kívül más pénzügyi befektetések szolgáltatói is túlzottan pozitívan ábrázolhatták pénzügyi termékeiket az ESG-kritériumok szempontjából. Amennyiben ez így van, az érintett befektetők jogi igényeket érvényesíthetnek. Ha félrevezető reklámokkal csábítottak el őket egy bizonyos vagyoni befektetésbe való befektetésre, visszakérhetik a pénzüket. Ez az igény azért áll fenn, mert valószínűleg nem ugyanazon feltételek mellett fektettek volna be a pénzügyi termékbe, ha tudták volna, hogy a pénzügyi befektetés nem olyan fenntartható, mint ahogyan azt állították.
MTR Legal Rechtsanwälte egy a tőkepiaci jogban jártas iroda, és tanácsot ad zöldre mosás és más vagyoni befektetéssel kapcsolatos témákban.
Forduljon hozzánk kapcsolat formájában!
