Za mnoge ulagače, ulaganje u brodske fondove bilo je razočaranje. Osim financijskih gubitaka, može im prijetiti i povrat isplaćenih udjela od strane stečajnih upravitelja.
Brodski fondovi dugo su se smatrali unosnim i sigurnim investicijama i zato su bili vrlo popularni među ulagačima. Nakon financijske krize 2008. mnogo se toga promijenilo i brojni brodski fondovi su otišli u stečaj. Ulagači su pritom pretrpjeli značajne financijske gubitke. No, poglavlje o neuspješnoj investiciji još ne mogu zatvoriti, jer bi stečajni upravitelji mogli zahtijevati povrat isplaćenih udjela od ulagača.
Kako objašnjava pravna tvrtka MTR Rechtsanwälte, ulagači se često mogu braniti protiv zahtjeva za povrat od strane stečajnih upravitelja, jer nedostaje pravni temelj za takve zahtjeve.
Doduše, stečaj društva fonda u mnogim slučajevima je doveo do ponovnog oživljavanja odgovornosti komanditista i stečajni upravitelj može ponovno zahtijevati povrat već isplaćenih udjela. To vrijedi samo ako su isplate obavljene neovisno o dobiti i ako se bez povrata stečajna masa ne može iskoristiti za podmirenje zahtjeva vjerovnika. Osim toga, pri povratu isplaćenih udjela, potrebno je poštivati zastarne rokove. Zastara može početi teći već od trenutka kada je utvrđena nelikvidnost, dakle i prije nastupa stečaja društva fonda.
Ako društvo fonda zahtijeva od ulagača povrat već primljenih udjela, to je moguće samo ako je u društvenom ugovoru jasno i laiku razumljivo navedeno da se radi samo o zajmovima koji se mogu ponovno zahtijevati.
Nakon što su zbog brojnih stečajeva brodski fondovi dugo smatrani izgubljenom vrstom ulaganja za privatne ulagače, u posljednje su vrijeme doživjeli neku vrstu renesanse. Globalna gospodarska i politička zbivanja, poput rata u Ukrajini, mogu opet dovesti do problema s brodskim fondovima.
Daljnji rizici kod brodskih fondova su, primjerice, otežana mogućnost trgovanja dionicama i posebno rizik od potpunog gubitka za ulagače. Ako im na savjetovanju nisu bili pravilno objašnjeni postojeći rizici, ulagačima mogu nastati zahtjevi za odštetom.
Pravnici iskusni u pravu tržišta kapitala savjetuju.
