מיזוגים ורכישות – עסקאות בעסקים בינוניים

התפתחויות עדכניות כגון המלחמה באוקראינה והעלייה במחירי האנרגיה הנלווים, גורמות לפי סקר לעלייה במוכנות למכירה בקרב חברות בינוניות.

משבר אחד עוקב את השני ומשפיע על חברות בינוניות רבות. בנוסף להשפעות של מגפת הקורונה, המחירים הגבוהים של האנרגיה שנבעו מהמלחמה באוקראינה תורמים לכך. אירועים אלה מובילים לכאורה לשינוי תפיסה אצל בעלי עסקים בינוניים רבים, המביעים מוכנות מוגברת למכירת החברה. לדברי שטפן שניידר, ראש סניף האיגוד הפדרלי למיזוגים ורכישות, בוחנים כשמחצית מהחברות הבינוניות אפשרות מכירה, כך מדווח ה Handelsblatt.

זו התוצאה של סקר האיגוד הפדרלי ל-M&A בשיתוף עם אוניברסיטאות במברג ולנקסטר. סיבות נוספות שיכולות להאיץ את התוכניות למכירה הן חסרים בנזילות ושרשראות אספקה משובשות. יחד עם זאת, ברור גם שהדרישות מהקונים הפוטנציאליים גבוהות.

מאחר שחברות בינוניות רבות עדיין מנוהלות כמשפחתיות, בעסקאות כאלו יש בנוסף לשיקולים כלכליים גם לרוב רכיב רגשי שבא לידי ביטוי ויש לקחת בחשבון, כך לפי משרד עריכת הדין MTR Rechtsanwälte. בדרך כלל, השאיפה היא שהחברה תמשיך לפעול והמשרות יישמרו.

יש להוסיף לכך שלעיתים קרובות עובדים גם בני משפחה נוספים בעסק. זה יכול לשחק תפקיד בהקשר של פעולות משפטיות מסחריות רגילות. כמו כן, יש להבהיר אם הם אמורים להמשיך לעבוד בעסק בעתיד.

אספקטים אלה וכמובן גם ההשלכות האפשריות של ההתפתחויות הגיאופוליטיות העדכניות חייבים להילקח בחשבון בעסקאות של חברות בינוניות. זה הופך את בדיקת הנאותות המקיפה להכרחית בכדי להגיע להערכת שווי הוגנת של החברה.

גורמים חשובים נוספים לקביעת מחיר רכישה הולם הם בין היתר החוזים הקיימים עם שותפי עסקים, מצב ההזמנות, פטנטים, התחייבויות, חוזי עבודה קיימים או צורת החברה.

עורכי דין מנוסים יכולים לייעץ בעסקאות של חברות, מיזוגים ורכישות. ובמיוחד עסקים בינוניים בבעלות משפחתית עומדים בפני אתגרים גדולים בעסקאות M&A.