פסק דין של BFH מיום 09.11.2023 – ת/א: IV R 9/21
סעיפי Earn-Out נפוצים בעסקאות מיזוג ורכישה (M&A) ויכולים הן לרוכש והן למוכר להפיק תועלת מהמרכיבים המשתנים של מחיר הרכישה. עם זאת, התזמון של מיסוי מרכיבי מחיר רכישה אלו יכול להיות שנוי במחלוקת. בית המשפט הפיננסי הפדרלי (BFH) התייחס לכך בפסק דינו מיום 9 בנובמבר 2023 והבהיר כי מרכיבי מחירים התלויים ברווח או בהכנסות יש למסות אותם בשלב של קבלת הכספים כהכנסות עסקיות מאוחרות (ת/א: IV R 9/21).
בעסקאות מיזוג ורכישה נעשה שימוש חוזר ונשנה בסעיפי Earn-Out בהסכמי רכישת חברות. משמעות הדבר היא שהרוכש משלם תחילה מחיר בסיסי בלבד עבור אובייקט הרכישה ותשלומים נוספים תלויים בהתפתחות החברה, בהכנסותיה וברווחיה. היתרונות של סעיפי Earn-Out ברכישת חברות ברורים: הרוכש מצמצם את סיכונו והמוכר ממשיך להרוויח מהתפתחות עסקית חיובית. גם יתרונות מיסוי עשויים להיות מושגים בזכות תשלומי Earn-Out, כך מייעצת פירמת עורכי הדין MTR Legal המתמחה גם בדיני חברות ובעסקאות חברות.
מיסוי מרכיבי מחיר רכישה משתנים
הדרך והמועד שבו יש למסות את תשלומי ה-Earn-Out, עם זאת, הם נושא שנוי במחלוקת. כך, למשל, יכול להיות לא טוב למוכר אם הרשויות הפיננסיות כוללות את תשלומי ה-Earn-Out במחיר הרכישה בשנה שבה נמכרו, אף על פי שהכספים מתקבלים רק במועד מאוחר יותר. עם זאת, בית המשפט הפיננסי הפדרלי הבהיר בפסק דינו מיום 9.11.2023 כי יש למסות את המרכיבים המשתנים של מחיר הרכישה רק בשנה שבה המוכר מקבל את התשלום בפועל.
במקרה הבסיסי דובר על מכירת חלק מהבעלות על שותפות לחברה בע"מ. מלבד תשלום מחיר קבוע עבור חלק מהבעלות על החברה, הסכימו הרוכש והמוכר על סעיף Earn-Out. הסעיף קבע כי המוכרת תקבל מחיר רכישה נוסף בצורת תשלום משתנה. הבסיס לתשלום זה היה הרווח הגולמי שהושג בשלוש השנים העסקיות הבאות. מעל לרווח גולמי מסוים, אמורה המוכרת לקבל תוספת תשלום.
על בסיס זה, בשלוש השנים הבאות התקבלו תשלומים משתנים למוכרת.
מיסוי בשנה שבה נמכר
רשויות המס רצו למסות תשלומים אלו כתשלומים נוספים של מחיר רכישה בשנה שבה נמכר הנכס. ערעור התובעת על כך שתשלומי ה-Earn-Out הם תשלומים של מחיר הרכישה שממומשים בפועל רק עם קבלת הכספים נדחה על ידי רשויות המס.
עם זאת, בית המשפט הפיננסי קיבל את עמדת התובעת. הרשויות המס כללו שלא בצדק את תשלומי המחיר המשתנים בחישוב הרווח מהמכירה. שכן, בהסכמי מחיר רכישה תלויי-רווח והכנסה יש לעמוד על מימוש התגמול במועד קבלת הכספים. זה מהווה יוצא מן הכלל מהעיקרון של קביעת שווי המועד הקבוע, לפי בית המשפט.
הרשויות המס אכן הגישו ערעור נגד פסק הדין, אך הן נכשלו בהליך הערעור בבונדס-פיננצ'הוף. ה-BFH אישר את החלטת בית המשפט הפיננסי.
יוצא דופן במקרה של דרישות מחיר רכישה תלויי-רווח והכנסה
הרווח ממכירה נוצר במידה עקרונית במועד המכירה, כלומר עם העברת הבעלות הכלכלית, כך אומר ה-BFH. הדבר נכון ללא קשר לתשלומי מחיר הרכישה מיד, בתשלומיםאו רק שנים לאחר מכן. יש לקבוע את הרווח ממכירה באופן הקשור לתאריך המימוש. עם זאת, במקרה של דרישות מחיר רכישה תלויי-רווח והכנסה כמו במקרה הנוכחי חצר יוצא דופן. אז יש להתייחס למימוש התגמול במועד קבלת הכספים, שכן הרווחים מתקבלים רק במועד העברת הכספים, כך ה-BFH.
בו גם הסביר ה-BFH כי סעיפי מחיר רכישה אלו מותנים בביצועיים ומיוחסים לתקופות. בעת המכירה לא ברור אם הדרישות הללו נולדות ובאיזה גובה הן מקבלות. כך גם לגבי סעיפי Earn-Out שבהם יצירת מרכיבי מחיר רכישה המשתנים הן בעצם והן בהיקף אינה ודאית, כך ה-BFH.
כאשר מסכמים בעסקאות M&A סעיפי Earn-Out, יש לשים דגש מיוחד גם על התוצאות המס.
כפירמת עורכי דין כלכלית, ל-MTR Legal ניסיון רב במשפט חברות ובעל עסקאות M&A מומחה לעניינים.
נשמח ליצור קשר איתנו!
