משקיעי קרן הנדל"ן עומדים בפני הפסדים כספיים
קרן הנדל"ן הסגורה dii. Wohnimmobilien Deutschland 1 GmbH& Co. Geschlossene Investment-KG צפויה להתפרק. על כך הודיעה חברת הניהול Paribus למשקיעים במכתב מיום 9 בינואר 2025. עבור משקיעי קרן הציבור, פירוק הקרן אומר שייתכן ויהיה עליהם להתמודד עם הפסדים כספיים.
פירוק קרן הנדל"ן הסגורה dii. Wohnimmobilien Deutschland 1 הוא תוצאה מהפשיטת רגל של חברת ד.י.י. Deutsche Invest Immobilien AG במרץ 2024. לאחר פשיטת הרגל, לקחה Paribus את הניהול עבור כמה מקרנות הנדל"ן מקבוצת ד.י.י.. נראה שחברת הניהול Paribus אינה רואה עתיד כלכלי בר קיימא לקרן והם מתכננים עתה את "הפירוק השקט" של הקרן.
נכסי הקרן צפויים להימכר
בהנחה שהסכמת הנושים הבנקאיים תינתן, נכסי הקרן צפויים להימכר. עבור המשקיעים זה אומר שייתכן ויהיו להם הפסדים משמעותיים. מצד אחד, מחירי הנדל"ן ירדו באופן משמעותי מאז רכישת נכסי הקרן, כפי שמדווח Paribus, ומצד שני, ההכנסות מהמכירה ישמשו קודם כל לפרעון החובות לבנקים. רק אם לאחר ניכוי כל עלויות נוספות תישאר הכנסה, ייתכן ויהיה ניתן לבצע חלוקה למשקיעים. מעבר לכך, ייתכן שהחברה המנהלת את הקרן תצטרך להגיש פשיטת רגל אם ההכנסות מהמכירה לא יספיקו לכיסוי החובות והעלויות.
בהתחשב בתחזיות הקודרות הללו, על המשקיעים לבדוק את האפשרויות המשפטיות שלהם כדי להגן על עצמם מהפסדים כספיים. ייתכן ותביעה לפיצויים תתאפשר, כפי שמציעים משרד עורכי הדין MTR Legal בעלי ניסיון רב במשפט שוק ההון והגנה על זכויות משקיעים.
ירידת מחירי נדל"ן, העלאת ריביות
קרן הנדל"ן dii. Wohnimmobilien Deutschland 1 הוקמה בשנת 2020 כ-AIF ציבורי סגור. משקיעים פרטיים יכלו להשתתף בקרן בסכום מינימלי של 20,000 אירו. בסך הכל השקיעו המשקיעים כ-12 מיליון אירו.
חברת הקרן השקיעה בארבעה נכסים במבורג, נירנברג וטראויסדורף. למימון חלקי נלקחו גם הלוואות בנקאיות. הקרן לא התפתחה כפי שציפו. בין הגורמים לכך היו ירידות מחירים בנדל"ן והעלאות ריביות משמעותיות. הדבר הוביל לכך שנזילות חברת הקרן התכווצה ולא ניתן היה לבצע עבודות מודרניזציה ושיפוצים בנכסים, כפי שמדווח Paribus במכתב למשקיעים. העלאות שכר דירה מתוכננות לא היו ניתנות ליישום.
לא נמצאה פתרון כלכלי בר קיימא
Paribus בדקה מגוון אפשרויות להמשך קרן הנדל"ן dii. Wohnimmobilien Deutschland 1. פתרון כלכלי בר קיימא לא נמצא. לכן, תכנון הפירוק השקט עם מכירת נכסי הקרן נמצא עכשיו על הפרק, בתנאי שהבנקים ישתתפו, נאמר בהודעה.
מעבר ל-dii Wohnimmobilien Deutschland 1, קבוצת ד.י.י. השיקה גם את dii Wohnimmobilien Deutschland 2 כקרן ציבורית סגורה. באוקטובר 2024 החל הליך הפשיטת רגל על קרן זו. גם כאן התקווה לתשואה נכבדה לא התממשה והמשקיעים עומדים בפני הפסדים כספיים גבוהים.
תביעות פיצויים מהמשקיעים
כדי להגן על עצמם מהפסדים, יכולים המשקיעים של הקרנות הסגורות dii Wohnimmobilien Deutschland 1 ו-dii Wohnimmobilien Deutschland 2 לבדוק את זכויותיהם לתביעות פיצויים. במקרים רבים, הוצגו ההשקעות בנדל"ן בייעוץ כהשקעה כלכלית בטוחה ונמסרו גם למשקיעים שחיפשו אופציה השקעה בטוחה. למעשה, קרנות נדל"ן מתמודדות עם סיכונים כבדים כמו תנודות בשוק הנדל"ן או ירידות במחירי השכירות. ייתכן שגם כל השקעת הכסף תיאבד.
משום כך, עליהם היה להיות מודעים לסיכונים בייעוץ ההשקעות. נוסף על כך, גם בפרוספקט ההנפקה יש לכלול את כל הגורמים שעלולים להיות מכריעים בהחלטת ההשקעה. כולל מידע מקיף וברור על הסיכוני ההשקעה הקיימים. אם זה לא קרה והסיכונים צומצמו או הוסתרו, ייתכן שלמשקיעים נוצרו תביעות פיצויים.
כמשרד עורכי דין עם ניסיון רב ב משפט שוק ההון מייעצת MTR Legal Rechtsanwälte למשקיעים של קרנות הד.י.י. על זכויותיהם המשפטיות.
נשמח אם תיצרו קשר איתנו.
