מגפת הקורונה, האינפלציה והמלחמה באוקראינה לא חולפות מבלי להותיר חותם גם על קרנות הנדל"ן הפתוחות הפופולריות בקרב משקיעים. התוצאה עשויה להיות תשואות ירודות.
קרנות נדל"ן פתוחות פופולריות בקרב משקיעים ונחשבות פעמים רבות כהשקעה בטוחה. עם זאת, התשואות ירדו בשנים האחרונות גם בגלל מגפת הקורונה. לאחרונה בדקה חברת הדירוג Scope Analytics 17 קרנות נדל"ן פתוחות. זה הוביל להורדת דירוג בשישה קרנות ורק שתי קרנות הצליחו להשתפר. לא נרשמו שינויים בקרנות האחרות.
משרד עורכי דין MTR חושש כי מגמה זו עלולה להתחזק בהמשך. מכיוון שקרנות נדל"ן פתוחות משקיעות בעיקר בנכסים מסחריים עם משרדים, חנויות, מרכזי קניות, חנויות וכו', הסיכונים גדלו עקב ההתפתחויות האחרונות. המגפה הקורונה כבר הכניסה מכשול בנדל"ן המסחרי. עכשיו, האינפלציה, המצב הכלכלי הקשה עקב המלחמה באוקראינה או הצורך בשיפוצים עלולים ללחוץ עוד יותר את ציפיות התשואה. ההשפעות של מגפת הקורונה עדיין לא צפויות בהרבה תחומים, כך ששכר הדירה או שווי הנדל"ן עלולים לצנוח.
קרנות נדל"ן פתוחות רבות נקלעו לקשיים גדולים בעקבות המשבר הפיננסי של 2008 ונאלצו להיסגר. סיבה מרכזית לכך הייתה שמשקיעים רבים רצו להחזיר את יחידותיהם, והחברות המנהלות את הקרנות לא יכלו לעמוד בכך.
כדי למנוע זאת, הוכנסו שינויים על קרנות הנדל"ן הפתוחות ב-2013. משקיעים לא יכולים להחזיר יחידות שהם רכשו לאחר ה-21 ביולי 2013 בכל זמן. עליהם להחזיק בעסקאות לפחות שנתיים ויש תקופת ביטול של שנה. זה נועד למנוע ממשקיעים רבים להחזיר יחידות בתוך פרק זמן קצר. אם החברות המנהלות הקרנות לא יכולות למלא את בקשות ההחזרה, ניתן להשעות את ההחזרה. במקרה הגרוע ביותר, קיים חשש לסגירת הקרן ולפרוקתה.
בית המשפט הפדרלי כבר קבע בפסק דין מיום 29 באפריל 2014 כי משקיעים זכאים לפיצויים אם לא התגבשו באותה עת בשיחות הייעוץ לגבי הסיכון שבהשעיית החזרת היחידות וסגירת הקרנות (Az. XI ZR 477/12 ואחרים).
עורכי דין מומחים בשוק ההון מייעצים.
