הגורמים ESG שהם קיימות, אחריות חברתית וניהול תאגידי טוב, מקבלים משמעות גוברת גם בעסקאות מיזוגים ורכישות ונוסף על כך מצטרפים לגורמים אחרים ביצירת ערך.
קיימות מקבלת משמעות הולכת וגדלה גם בתחום המיזוגים והרכישות. כך שגם בעסקאות תאגידיות הגורמים ESG שהם סביבה (קיימות), חברה (אחריות חברתית) וממשל (ניהול תאגידי טוב), ממלאים תפקיד חשוב, מסבירה MTR Legal Rechtsanwälte המשרד מייעץ גם לעסקים בינלאומיים ומקומיים בעסקאות מיזוגים ורכישות.
המשמעות הגוברת של ESG באה לידי ביטוי גם בחקיקות שונות, למשל בחוק שרשרת האספקה שנכנס לתוקף בתחילת 2023 בגרמניה. מטרת החוק היא לקחת בחשבון בצורה חזקה יותר את היבטי זכויות האדם והגנת הסביבה בשרשראות אספקה בינלאומיות. החוק מחייב את החברות ליישם חובות זהירות שונות.
הגנת הסביבה, זכויות האדם, חיסכון במשאבים, מחסור במים או תנאי עבודה הם רק חלק מהאלמנטים שצריך לשים לב יותר אליהם ויכולים להוות סיכון בעסקאות תאגידיות מתוכננות. גילוי סיכונים כאלה ESG הופך לרכיב מרכזי בבדיקת Ntegrity (בדיקת נאותות).
אם במהלך מה שנקרא בדיקת נאותות ESG מגלים כי קיימים סיכונים משמעותיים, הדבר יכול להשפיע באופן משמעותי על עסק תאגידי מתוכנן. הסיכונים יכולים לגרום לכך שמחיר המכירה ירד באופן משמעותי או אפילו שהעסקה כולה תתפרק.
לכן יש לקחת בחשבון את סיכוני ה-ESG במשא ומתן על המכירה. אם הסיכונים ניכרים ויכולים לגרום לנזק שניתן למדוד, ניתן לכלול זאת במחיר הרכישה. אם הנזק עדיין מופשט ויכול להתרחש בנסיבות מסוימות, למשל עקב מוניטין רע של החברה, ניתן להסכים כי החברה העומדת למכירה תיישם תחילה כמה סטנדרטים של קיימות לפני שתתבצע העסקה. בנוסף, ניתן להסכים על ערבויות או פטורים.
כך, ESG הפך לנושא מרכזי גם בעסקאות מיזוגים ורכישות. זיהוי הסיכונים מתאפשר באמצעות בדיקת נאותות מותאמת אישית, שחושפת סיכונים מוסתרים בעזרת בחינה מעמיקה.
בנושאים של מיזוגים ורכישות וסיכוני ESG מייעצים עורכי דין מנוסים ב-MTR Legal.
