Retard de paiement pour le remboursement et le versement des intérêts
Les investisseurs de l’emprunt obligataire ProReal Deutschland 7 doivent une nouvelle fois faire face à de mauvaises nouvelles, car le remboursement de leur capital investi reste incertain. Selon la société ProReal Deutschland 7 GmbH, elle n’est actuellement pas en mesure d’effectuer le remboursement ni de verser les intérêts. Il est impossible de prévoir quand et dans quelle mesure les paiements pourront intervenir. La communication obligatoire de l’émetteur a été publiée par l’autorité financière BaFin le 15 mai 2025.
La société ProReal Deutschland 7 GmbH avait déjà prolongé la durée de l’emprunt obligataire subordonné. Le fait que la société soit désormais en défaut de paiement depuis le 1er janvier 2025 et qu’elle ne puisse pas prédire quand et dans quelle mesure le remboursement ainsi que le paiement des intérêts dus pourront être effectués aux investisseurs est un signal d’alarme pour les investisseurs qui doivent craindre pour leur argent. Afin de prévenir toute perte financière, les investisseurs devraient donc faire valoir leurs droits, selon le cabinet d’avocats d’affaires MTR Legal Rechtsanwalt, qui dispose d’une grande expérience en droit des marchés de capitaux.
Moment et montant du remboursement incertains
Les investisseurs pouvaient participer indirectement à des projets immobiliers via des obligations subordonnées, dans lesquels la société ProReal Deutschland 7 GmbH investissait et accordait des prêts subordonnés à la société de projet. En raison de la situation tendue sur le marché immobilier, la société de projet serait entrée dans des difficultés économiques et ne pourrait pas rembourser le prêt. Même une vente des biens immobiliers n’y changerait rien et ne garantirait pas une liquidité suffisante, a indiqué ProReal Deutschland 7 GmbH dans la communication obligatoire. Par conséquent, elle n’est pas en mesure d’effectuer les remboursements et les paiements d’intérêts aux investisseurs.
Pour les investisseurs, il reste également totalement incertain de savoir quand et combien ils récupéreront de leur argent investi. Cela dépendra de l’évolution ultérieure des biens immobiliers et du remboursement des prêts subordonnés par la société. Cette évolution ne peut actuellement pas être pronostiquée, précise encore la société ProReal Deutschland 7 GmbH.
Fortes pertes chez ProReal Europa 9 et Europa 10
Pour les investisseurs, ce sont des nouvelles très préoccupantes. Ils doivent plus que jamais craindre des pertes financières importantes. D’autant plus que les investisseurs des emprunts obligataires structurés de manière similaire ProReal Europa 9 et Europa 10 viennent tout juste d’apprendre qu’ils pourraient perdre environ 95 % de leur capital investi. Ces placements sont également des emprunts subordonnés nominatifs.
Pour les investisseurs de ProReal Deutschland 7, la situation ne doit pas nécessairement empirer à ce point, mais ils ne devraient pas ignorer les signaux d’alerte et doivent agir en faisant valoir leurs droits sans délai. Actuellement, ils vivent qu’il s’agit, avec les obligations subordonnées, de placements hautement risqués. En effet, en raison de la clause de subordination contractuellement convenue, ils ne peuvent pas faire valoir de créances contre l’émettrice si cela devait la contraindre à une demande d’insolvabilité ou si une insolvabilité pourrait survenir. En cas d’insolvabilité, les investisseurs sont à nouveau les perdants puisqu’en raison de la subordination de leurs créances, ils se retrouvent en fin de liste des créanciers et risquent de tout perdre dans la procédure d’insolvabilité.
Droits éventuels à réparation des investisseurs
Pour éventuellement améliorer leur situation, les investisseurs peuvent faire examiner si la subordination a été valablement convenue. Ce n’est par exemple pas le cas si la clause de subordination est intransparente et insuffisamment compréhensible pour l’investisseur.
Il est également possible d’examiner la possibilité de faire valoir des droits à réparation. Les investisseurs auraient dû être informés des risques existants et en particulier du risque de perte totale en cas de souscription à l’emprunt obligataire ProReal Deutschland 7. Si cette information n’a pas été fournie correctement et si les conseillers financiers ont omis ou minimisé certains risques, ils pourraient être tenus à réparation envers les investisseurs.
De plus, les investisseurs doivent également être informés dans le prospectus d’émission des risques liés à ce placement. Si les informations sont erronées, trompeuses ou incomplètes, des droits à réparation peuvent exister à l’encontre des responsables du prospectus.
MTR Legal Rechtsanwalt conseille en droit des marchés de capitaux et accompagne les investisseurs concernés de la série ProReal.
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