Les certificats knock-out ne sont pas des contrats à terme et les pertes sur les certificats knock-out sont fiscalement entièrement déductibles. C’est ce qu’a décidé la BFH dans un jugement du 8 décembre 2021 (réf. : I R 24/19).
Les pertes résultant de contrats à terme sont soumises, conformément à l’article 15, paragraphe 4, phrase 3 de la loi allemande sur l’impôt sur le revenu (EStG), à une interdiction générale de compensation et de déduction. En conséquence, les pertes sur contrats à terme ne peuvent être compensées que de manière très limitée avec les gains de ces contrats à terme. « Il est d’autant plus important que le Bundesfinanzhof ait décidé que les certificats knock-out ne sont pas des contrats à terme et que les pertes peuvent donc être fiscalement déductifiées », déclare l’avocat Michael Rainer, MTR Rechtsanwälte.
Dans le cas sous-jacent, la GmbH plaignante avait acquis auprès d’une banque des certificats Unlimited Turbo Bull. En tant que certificats knock-out, ils se distinguaient par le fait qu’ils pouvaient profiter de manière disproportionnée de l’évolution de la valeur de la valeur sous-jacente avec un faible investissement en capital. Il existait néanmoins un risque que les certificats deviennent pratiquement sans valeur dès que la valeur sous-jacente franchissait un certain seuil de cours. La GmbH a également subi des pertes financières considérables avec ses certificats. Le bureau des impôts ne voulait toutefois pas comptabiliser ces pertes fiscalement. Il considérait qu’ils relevaient de l’interdiction de compensation et de déduction.
La BFH est cependant parvenue à une autre conclusion. Décisif pour l’interdiction de compensation et de déduction est de savoir s’il s’agit d’un contrat à terme. En ce qui concerne les contrats à terme, il s’agit généralement d’une transaction qui n’est exécutée qu’avec un certain retard temporel. Mais ce report typique de la date d’exécution n’existe pas pour les certificats knock-out, a expliqué la BFH. Il s’agit plutôt d’obligations ordinaires qui sont transférées au fur et à mesure du paiement. La plaignante a reçu les certificats en contrepartie du paiement immédiat du prix d’achat. Même si le droit découlant des certificats dépend de l’évolution d’une valeur sous-jacente, selon la BFH, cela ne constitue pas encore un contrat à terme.
Le jugement de la BFH facilite la déduction fiscale des pertes sur les certificats knock-out et pourrait également être applicable à d’autres certificats. Les avocats expérimentés en droit fiscal peuvent conseiller.
