ProReal Deutschland 7 et 8 ainsi que ProReal Europa 9 et 10 concernés
Le 15 janvier 2024, les paiements d’intérêts pour le quatrième trimestre 2023 devaient être dus aux investisseurs de ProReal Europa 9 GmbH et ProReal Europa 10 GmbH. Cela ne se produira pas, car les paiements d’intérêts sont suspendus jusqu’à nouvel ordre, comme l’a annoncé la maison d’émission One Group, basée à Hambourg. Comme le rapporte le Handelsblatt, les paiements d’intérêts pour les obligations à nom horizontal ProReal Deutschland 7 et ProReal Deutschland 8 – Offre exclusive de suivi sont également suspendus pour le quatrième trimestre 2023. De plus, One Group n’accepte plus de souscriptions pour cinq autres placements de la série ProReal.
One Group appartient au groupe immobilier Soravia d’Autriche. Les investisseurs pouvaient participer à des projets immobiliers grâce aux produits d’investissement. Désormais, One Group a suspendu les paiements d’intérêts pour les quatre obligations à nom horizontal ProReal Deutschland 7, ProReal Deutschland 8 (offre exclusive de suivi), ProReal Europa 9 ainsi que ProReal Europa 10. La raison invoquée est la situation difficile sur le marché immobilier. La hausse des taux d’intérêt et le taux d’inflation élevé ont entraîné une augmentation des coûts de financement et une demande stagnante avec des prix immobiliers en baisse. Les partenaires contractuels doivent donc soumettre leurs projets de construction à une analyse de risque approfondie. L’analyse devrait être terminée au premier trimestre 2024. D’ici là, les paiements d’intérêts restent suspendus, de sorte que l’émetteur ne peut pas effectuer les paiements d’intérêts dus aux investisseurs.
Investissement en capital risqué
Il reste incertain si les intérêts reprendront après la fin de l’analyse ou si les investisseurs devront s’attendre à des coupures. Pour les investisseurs, cette situation montre cependant que les obligations à nom horizontal subordonnées sont un investissement très risqué, selon la société juridique MTR Legal, qui conseille notamment en droit des marchés financiers.
Pour les quatre investissements concernés, une renonciation qualifiée au rang a été convenue. Les conséquences d’une telle renonciation au rang se manifestent en temps de crise économique. Car en raison de la subordination convenue, les créances des investisseurs, par exemple sur les paiements d’intérêts, ne peuvent déjà pas être exécutées si ces paiements pouvaient entraîner, voire seulement menacer, une insolvabilité de l’émetteur. En cas d’insolvabilité, les investisseurs risquent alors de se retrouver complètement sans recours, car les créances des autres créanciers seront satisfaites en premier.
Renonciation au rang validement convenue?
Il est donc conseillé de vérifier si la renonciation au rang a été validement convenue. Ce n’est souvent pas le cas, par exemple parce que les clauses correspondantes ne sont pas formulées de manière suffisamment transparente pour les investisseurs. Si la renonciation au rang n’est pas validement convenue, les paiements d’intérêts ne peuvent pas simplement être suspendus.
Remboursement ProReal Deutschland 7
Une situation particulière est survenue pour les investisseurs de l’obligation à nom horizontal ProReal Deutschland 7. Après que la durée ait été prolongée d’un an, elle a pris fin fin 2023. Cela signifie que les investisseurs peuvent s’attendre à un remboursement au cours du premier semestre 2024.
Les investisseurs devraient observer attentivement si d’autres retards de paiement se produisent. En outre, ils peuvent également faire vérifier si des droits à des dommages-intérêts leur ont été accordés parce qu’ils n’ont pas été correctement informés des risques existants de l’investissement et en particulier du risque de perte totale.
MTR Legal Rechtsanwälte conseille en droit des marchés financiers.
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