Les périodes de crise sont souvent aussi des périodes propices aux acquisitions d’entreprises. Le rachat d’une entreprise en difficulté peut être plus avantageux pour l’acheteur sous forme d’un Asset Deal plutôt qu’un Share Deal.
Tout d’abord la crise du Covid, puis la guerre en Ukraine et la hausse des prix de l’énergie – les récentes crises ont mis de nombreuses entreprises sous pression économique. La volonté de vendre l’entreprise, même une entreprise familiale, augmente en de telles périodes. Les temps de crise sont donc souvent aussi des périodes de transactions d’entreprises. Les F&A (Fusions et Acquisitions) sont l’une des expertises du cabinet d’avocats d’affaires MTR Rechtsanwälte, qui met à la disposition des acheteurs et des vendeurs des avocats expérimentés dans le domaine des F&A.
Lorsque les entreprises connaissent des difficultés économiques dues à des crises ou d’autres problèmes, c’est souvent le moment des acheteurs espérant une acquisition à des conditions avantageuses. Les acheteurs devraient réfléchir si, pour les entreprises en difficulté, un Asset Deal ne serait pas plus avantageux qu’un Share Deal.
Dans le Share Deal, l’acheteur reprend l’entreprise avec tous ses droits et obligations. Cela inclut également les contrats existants, créances et dettes. Les parts sociales ou actions de l’entreprise sont alors reprises. Pour remettre l’entreprise sur une base économique saine, des coûts supplémentaires ou des investissements pourraient incomber à l’acheteur. Un Share Deal est donc généralement envisagé pour des entreprises qui reposent sur une base économique solide.
L’Asset Deal peut s’avérer être la meilleure option pour les entreprises en difficulté économique. Dans l’Asset Deal, les biens de l’entreprise tels que les terrains, les immeubles, les installations, les machines, les droits, etc. sont repris individuellement. Cela implique certes un surcroît de travail considérable, mais qui peut être rentable pour l’acheteur. En effet, il décide quelles parties de l’entreprise il reprend et réduit ainsi considérablement son risque. Il ne reste de la société que la coquille vide. Cependant, si l’entreprise doit être poursuivie, l’acheteur peut également être tenu responsable des dettes de l’ancien propriétaire et des dettes fiscales de la société.
Pour évaluer le risque d’une transaction d’entreprise, un examen approfondi de Due Diligence est indispensable.
Des avocats expérimentés conseillent la clientèle de MTR Rechtsanwälte dans les transactions F&A.
