Soutien juridique aux investisseurs lors d’investissements en difficulté
Il ne semblait pas y avoir de limites. Le secteur technologique en plein essor a créé une ambiance de ruée vers l’or aussi bien chez les start-ups que chez les investisseurs. Le mot d’ordre était que le plus rapide l’emporte. Ainsi, les investisseurs privés, les investisseurs institutionnels ou les sociétés de capital-investissement investissaient volontiers des sommes importantes dans les start-ups et leur idée commerciale, sans savoir si le modèle économique serait finalement couronné de succès. Désormais, la désillusion s’est installée depuis longtemps et de nombreuses entreprises autrefois prometteuses luttent contre d’énormes problèmes économiques, sont au bord de la faillite ou ont déjà disparu du marché.
À la fin de l’ascension, beaucoup d’argent des investisseurs a été brûlé et les risques élevés du capital-risque sont devenus évidents. Mais l’argent des investisseurs ne doit pas être perdu. Il existe différentes possibilités pour minimiser les pertes financières ou sauver les investissements, selon le cabinet d’avocats d’affaires MTR Legal Rechtsanwälte, qui conseille depuis de nombreuses années en droit des marchés financiers et possède une grande expertise dans le domaine du capital-risque et du capital-investissement.
Nombre de ces ascensions n’ont été rendues possibles que grâce au capital-risque. En effet, avec le capital-risque, les investisseurs recherchent spécifiquement des jeunes entreprises qui ne sont pas cotées en bourse, qui ont un potentiel de succès mais ont besoin de financements pour déployer tout leur potentiel de croissance et leur puissance économique. De nombreux géants d’Internet n’ont vu le jour que grâce au capital-risque. L’avantage pour les investisseurs dans ces start-ups en croissance est qu’ils peuvent encore acquérir des parts à bas coût.
Le capital-risque doit rapidement rapporter de hauts rendements
Cependant, les investisseurs en capital-risque ne visent pas une croissance continue à long terme de l’entreprise. Bien au contraire : le capital-risque investi doit rapidement générer un retour sur investissement. Souvent, on utilise pour cela des rendements annuels moyens de 20 %. Mais cela ne peut être atteint que si le chiffre d’affaires explose et que les entreprises obtiennent aussi rapidement que possible une évaluation en milliards qui leur permet d’être vendues avec une forte marge bénéficiaire. Le profit doit se réaliser le plus rapidement possible, et un développement continu de l’entreprise n’est pas l’objectif des investisseurs en capital-risque. Les fonds de capital-risque sont donc aussi généralement conçus avec des durées relativement courtes allant de dix à douze ans.
Le fait que le capital-risque soit axé sur une croissance rapide des entreprises le rend aussi très risqué. En effet, il faut avoir des compétences visionnaires pour prévoir l’évolution d’une start-up et si le modèle d’affaires s’imposera. Il faut donc toujours tenir compte du fait que certaines entreprises ne parviendront pas à s’imposer sur le marché. Cependant, il se peut qu’au moment où il devient clair si l’entreprise réussira ou non, beaucoup d’argent des investisseurs ait déjà été injecté dans l’entreprise.
Investir dans le potentiel d’une entreprise
Les investisseurs en capital-risque investissent principalement dans le potentiel que les jeunes entreprises technologiques offrent. Cela peut réussir et a souvent réussi. Mais cela peut aussi échouer car le potentiel de l’idée d’affaires a été surestimé. Cependant, les investisseurs acceptent ce risque. Le principe en vigueur est : « Premier arrivé, premier servi ». Cela signifie que les investissements sont délibérément réalisés dans des modèles d’affaires qui doivent encore prouver leur véritable valeur. Une fois la décision d’investissement prise, il n’y a plus d’hésitation. Ensuite, un capital massif est injecté dans l’entreprise pour augmenter la valeur et éliminer rapidement les concurrents potentiels. L’espoir est que l’argent investi génère un rendement disproportionné en peu de temps.
Mais si cet espoir est déçu, l’argent est aussi rapidement perdu. Les évaluations élevées des entreprises deviennent alors intenables et la valeur des participations chute de manière drastique.
Développement négatif dans de nombreuses start-ups
Cette évolution est actuellement observée chez plusieurs start-ups qui étaient encore célébrées il y a quelques années et qui se trouvent désormais confrontées à d’importantes difficultés. Pour les fondateurs, cela devient particulièrement problématique lorsqu’ils ont promis aux investisseurs, comme c’est souvent le cas, qu’ils récupéreraient leur argent lors de la vente de l’entreprise, mais que la valeur de l’entreprise est désormais inférieure au capital levé.
En 2021 encore, la situation était beaucoup plus favorable pour de nombreuses start-ups et les investisseurs étaient généreux dans leurs investissements dans les entreprises. L’environnement de taux d’intérêt bas qui a duré longtemps a également permis de lever des fonds à bas coût sur le marché, ce qui a entraîné l’arrivée de nombreux autres investisseurs. Mais avec ces forts apports financiers, le nombre de concurrents devant partager le même gâteau a également augmenté. Cela a fait que de plus en plus souvent, personne n’était totalement rassasié et certains ne restaient qu’avec des miettes. La conséquence a été que les ascensions des entreprises sont devenues des chutes.
Le marché laisse de nombreux perdants derrière lui
De plus, les conditions-cadres ont considérablement changé. Avec le retournement des taux d’intérêt, les investisseurs qui ont eux-mêmes contracté de lourdes dettes pour investir dans des start-ups se trouvent en difficulté. Au lieu de percevoir de hauts rendements, ils doivent maintenant payer des intérêts élevés.
Actuellement, le marché technologique, auparavant en plein essor, a laissé de nombreux perdants derrière lui. Cela concerne à la fois les fondateurs, les investisseurs privés et les investisseurs institutionnels.
Grande expérience en droit des marchés financiers
Le cabinet d’avocats d’affaires MTR Legal Rechtsanwälte conseille depuis de nombreuses années sa clientèle nationale et internationale en droit des marchés financiers. En raison de son expérience de longue date, il est un interlocuteur compétent pour les investisseurs privés et institutionnels ainsi que pour les sociétés de capital-investissement ayant investi du capital-risque et perdu de l’argent. MTR Legal aide les investisseurs à minimiser leurs pertes financières et propose des possibilités de restructuration ou des stratégies de sortie.
Si l’on constate que l’idée commerciale ne sera pas un succès et ne générera pas de hauts rendements, il convient de réfléchir à des stratégies de sortie appropriées pour minimiser les pertes financières imminentes. MTR Legal propose des mesures appropriées et assiste les investisseurs dans la vente en temps opportun de leurs parts. De plus, il peut être vérifié si l’investissement peut encore être sauvé grâce à diverses mesures. Si tel est le cas, MTR Legal conseille sur la planification et la mise en œuvre de mesures de restructuration appropriées.
Représentation cohérente des intérêts des investisseurs privés et institutionnels
Si une restructuration n’est plus possible et qu’une procédure d’insolvabilité est ouverte contre l’entreprise, MTR Legal Rechtsanwälte représente les intérêts des investisseurs privés et institutionnels dans la procédure d’insolvabilité, de l’enregistrement légal des créances aux négociations avec l’administrateur de l’insolvabilité ou les comités de créanciers.
Dans la procédure d’insolvabilité, les investisseurs doivent cependant s’attendre régulièrement à des pertes financières importantes, car il est peu probable qu’il y ait suffisamment de masse d’insolvabilité pour satisfaire pleinement les créances de tous les créanciers. Cependant, il peut également être vérifié si les investisseurs ont des droits à réparation. Des réclamations peuvent, par exemple, être dirigées contre les dirigeants d’entreprise et d’autres responsables si ceux-ci ont enfreint leurs obligations. De même, des réclamations peuvent aussi naître de contrats d’achat ou de participation.
MTR Legal Rechtsanwälte possède une grande expérience en droit des marchés financiers et est très familier avec les risques liés au Venture Capital ou au capital-investissement. Nos avocats défendent de manière cohérente les intérêts des investisseurs.
N’hésitez pas à prendre contact avec nous.
