Soutien juridique des investisseurs dans les investissements en difficulté
Il semblait n’y avoir aucune limite. Le secteur technologique en pleine expansion a apporté une ambiance de ruée vers l’or tant aux start-ups qu’aux investisseurs. La devise était que le plus rapide gagne. Ainsi, les investisseurs privés, les investisseurs institutionnels ou les sociétés de capital-investissement injectaient volontiers de grosses sommes d’argent dans les start-ups et leur idée commerciale, sans savoir si le modèle économique finirait par réussir. Entre-temps, la désillusion s’est installée et de nombreuses entreprises autrefois prometteuses connaissent de graves problèmes économiques, sont au bord de la faillite ou ont disparu du marché.
À la fin de cette ascension, beaucoup d’argent des investisseurs a été brûlé et les risques élevés du capital-risque se manifestent clairement. Toutefois, l’argent des investisseurs ne doit pas être perdu. Il existe différentes manières de minimiser les pertes financières ou de sauver les investissements, selon le cabinet d’avocats MTR Legal, qui conseille depuis de nombreuses années en droit des marchés financiers et dispose d’une grande expertise dans le domaine du capital-risque et du capital-investissement.
D’ailleurs, beaucoup de ces envols ont été rendus possibles grâce au capital-risque. En effet, dans le capital-risque, les investisseurs recherchent spécifiquement des entreprises jeunes qui ne sont pas cotées en bourse, qui ont du potentiel de réussite mais qui ont besoin de financements pour déployer tout leur potentiel de croissance et leur puissance économique. De nombreux géants de l’internet n’ont vu le jour que grâce au capital-risque. L’avantage pour les investisseurs dans ces start-ups émergentes est qu’ils peuvent acquérir des parts à moindre coût.
Le capital-risque doit rapidement rapporter un rendement élevé
Cependant, les investisseurs en capital-risque n’ont pas l’intention de voir une croissance continue et à long terme de l’entreprise. Au contraire, le capital-risque investi doit rapidement générer un rendement. Cela est souvent calculé sur la base de rendements annuels moyens de 20 %. Cela ne peut être atteint que si le chiffre d’affaires explose, afin que l’entreprise atteigne une valorisation en milliards le plus rapidement possible et puisse être vendue avec une marge bénéficiaire élevée. Le profit doit apparaître le plus rapidement possible, un développement continu de l’entreprise n’est pas l’objectif des investisseurs en capital-risque. Les fonds de capital-risque sont donc souvent conçus avec des durées relativement courtes, entre dix et douze ans.
Le fait que le capital-risque soit orienté vers une croissance rapide des entreprises le rend également très risqué. Car il faut des capacités de prévision pour deviner comment une start-up va évoluer et si le modèle économique s’imposera. Il faut donc toujours s’attendre à ce que certaines entreprises ne puissent pas s’affirmer sur le marché. Avant de savoir si l’entreprise réussira ou non, les investisseurs ont souvent déjà injecté beaucoup d’argent dans l’entreprise.
Investir dans le potentiel d’une entreprise
Les investisseurs en capital-risque investissent essentiellement dans le potentiel offert par les jeunes entreprises technologiques. Cela peut fonctionner et a déjà fonctionné de nombreuses fois. Mais cela peut aussi se retourner contre eux, car le potentiel de l’idée commerciale a été surestimé. Pourtant, les investisseurs acceptent ce risque. Le principe est : « Premier arrivé, premier servi ». Ce qui signifie qu’ils investissent délibérément dans des modèles économiques dont la valeur réelle doit encore se prouver. Une fois la décision d’investissement prise, il n’y a plus de place pour l’hésitation. Puis, un capital massif est injecté dans l’entreprise pour faire grimper la valeur et éliminer de futurs concurrents dès le début. L’espoir est que l’argent investi génère un rendement disproportionné en peu de temps.
Cependant, si cet espoir est déçu, l’argent est rapidement perdu. Les évaluations élevées des entreprises deviennent alors intenables et la valeur des parts chute fortement.
Développement négatif dans de nombreuses start-ups
Il est actuellement possible d’observer cette évolution chez de nombreuses start-ups qui étaient encore célébrées il y a quelques années et qui font maintenant face à d’importantes difficultés. Pour les fondateurs, la situation devient particulièrement problématique lorsqu’ils ont assuré aux investisseurs – comme c’est souvent le cas – qu’ils récupéreraient leur argent lors de la vente de l’entreprise, mais que la valeur de l’entreprise est désormais inférieure au capital emprunté.
Encore en 2021, la situation était beaucoup plus favorable pour de nombreuses start-ups et les bailleurs de fonds investissaient généreusement dans les entreprises. De plus, avec la politique de taux d’intérêt bas qui a duré longtemps, il a été possible de se procurer de l’argent à moindre coût sur le marché et de plus en plus d’investisseurs sont apparus. Avec les injections de fonds importantes, le nombre de concurrents qui devaient partager le même gâteau a également augmenté. Cela a conduit de plus en plus souvent à ce que personne ne soit rassasié et que certains ne reçoivent que des miettes. La conséquence a été que les envols des entreprises se sont transformés en descentes.
Le marché laisse beaucoup de perdants derrière lui
De plus, les conditions cadres ont considérablement changé. Avec le changement de politique des taux d’intérêt, ce sont principalement les investisseurs qui se sont retrouvés en difficulté, ceux qui ont eux-mêmes contracté des emprunts importants pour placer de l’argent dans des start-ups. Au lieu de récolter des rendements élevés, ils doivent maintenant payer des intérêts élevés.
Actuellement, le marché de la technologie en pleine expansion a laissé beaucoup de perdants derrière lui. Cela affecte tant les fondateurs que les investisseurs privés et institutionnels.
Grande expérience en droit des marchés financiers
Le cabinet d’avocats MTR Legal conseille depuis de nombreuses années sa clientèle nationale et internationale en droit des marchés financiers. Grâce à son expérience de longue date, elle est un interlocuteur compétent pour les investisseurs privés et institutionnels ainsi que pour les sociétés de capital-investissement ayant investi du capital-risque et perdu de l’argent. MTR Legal aide les investisseurs à minimiser les pertes financières et propose des options pour la restructuration ou les stratégies de sortie.
Si l’on se rend compte que l’idée commerciale ne réussit pas et ne générera pas de rendements élevés, il est nécessaire de penser à des stratégies de sortie appropriées pour minimiser les pertes financières imminentes. MTR Legal propose des mesures appropriées et soutient les investisseurs dans la vente opportune de leurs parts. En outre, on peut examiner si l’investissement peut encore être sauvé par diverses mesures. Si tel est le cas, MTR Legal conseille sur la planification et la mise en œuvre de mesures de restructuration adéquates.
Représentation cohérente des intérêts des investisseurs privés et institutionnels
Si une restructuration n’est plus possible et que la procédure d’insolvabilité est ouverte sur l’entreprise, MTR Legal représente les intérêts des investisseurs privés et institutionnels dans la procédure d’insolvabilité, depuis l’enregistrement légal des créances jusqu’aux négociations avec le syndic ou les comités de créanciers.
Dans la procédure d’insolvabilité, les investisseurs doivent cependant s’attendre régulièrement à des pertes financières importantes, car il n’est pas prévu qu’une masse d’insolvabilité suffisante soit disponible pour satisfaire pleinement toutes les créances des créanciers. Cependant, il peut aussi être examiné si des droits à des dommages-intérêts ont été générés pour les investisseurs. Des droits peuvent par exemple avoir été générés contre les dirigeants ou les autres responsables de l’entreprise s’ils ont manqué à leurs devoirs. De même, des droits peuvent aussi avoir été générés dans le cadre de contrats de vente ou de participation à des capitaux.
MTR Legal est extrêmement expérimenté dans le droit des marchés financiers et avec les risques liés au capital-risque ou au capital-investissement. Nos avocats représentent de manière résolue les intérêts des investisseurs.
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