Options juridiques des investisseurs face au greenwashing
La durabilité a également pénétré le marché des capitaux, du moins si l’on en croit les souhaits des investisseurs. Pour beaucoup d’investisseurs, il ne s’agit plus seulement de l’espérance de rendement d’un investissement comme argument d’investissement, mais aussi de sa durabilité. Cependant, il faut faire attention. Car tous les placements financiers qui ont reçu un « habillage vert » ne sont pas réellement écologiques et durables. De plus en plus souvent, les investissements sont présentés comme étant plus durables qu’ils ne le sont réellement. On parle alors de greenwashing.
On parle de greenwashing lorsque les fournisseurs présentent leurs investissements comme plus durables qu’ils ne le sont réellement pour séduire les investisseurs. Des informations fausses ou trompeuses dans les prospectus d’émission ou par les conseillers financiers sur la durabilité d’un investissement peuvent toutefois conduire à des réclamations en dommages-intérêts de la part des investisseurs, selon le cabinet d’avocats MTR Legal, également spécialisé dans le droit des marchés de capitaux.
Critères ESG pour les investissements financiers
Les émetteurs de produits financiers ont reconnu le souhait de nombreux investisseurs d’un investissement durable qui respecte également des critères tels que la protection de l’environnement, la compatibilité climatique ou la responsabilité sociale, et ont également intégré des investissements durables dans leur offre. Les soi-disant critères ESG – Environnement, Social et Gouvernance – sont des points essentiels. Ces aspects deviennent de plus en plus importants pour les investisseurs dans leur décision d’investissement. Cependant, les produits financiers ne respectent pas toujours ce qu’ils promettent, surtout en matière de protection de l’environnement, de responsabilité sociale ou de gouvernance d’entreprise.
La filiale de fonds de la Deutsche Bank, DWS, a par exemple fait la une des journaux en raison d’allégations de greenwashing. Dans ce contexte, il y a déjà eu une perquisition il y a quelque temps par le procureur et la police à la DWS en relation avec le soupçon initial de fraude en matière d’investissement. Les allégations portent spécifiquement sur le greenwashing. Il est reproché à la DWS d’avoir présenté de manière exagérément positive les critères de durabilité de ses investissements. Selon le parquet, les critères ESG auraient joué un rôle bien moins important que ce qui était annoncé.
DWS doit payer une amende aux États-Unis
DWS a été confrontée à des accusations de greenwashing non seulement en Allemagne, mais aussi aux États-Unis. Alors que les enquêtes en Allemagne sont encore en cours, DWS a déjà été condamnée en septembre 2023 à une amende de 19 millions de dollars aux États-Unis.
En raison de soupçons de greenwashing, l’autorité de régulation financière américaine, la SEC, a examiné les déclarations promotionnelles et le respect des lignes directrices mondiales ESG chez DWS. Les enquêtes ont révélé que DWS avait présenté de manière excessivement positive les aspects de durabilité. Elle avait fait des « déclarations considérablement trompeuses » sur son contrôle et sa mise en œuvre des critères ESG. Avec le paiement de l’amende de 19 millions de dollars, les enquêtes aux États-Unis sont désormais closes.
En Allemagne, les enquêtes ne sont toutefois pas encore terminées. On s’attend à ce que DWS doive également payer une amende de plusieurs millions d’euros ici. Cela mettrait ainsi fin uniquement aux enquêtes officielles. Les investisseurs des fonds DWS concernés pourraient réclamer leurs investissements en raison d’éventuelles déclarations promotionnelles trompeuses ou exiger des dommages-intérêts.
Réclamations en dommages-intérêts des investisseurs en raison de greenwashing
Des réclamations en dommages-intérêts pourraient également être émises contre les conseillers financiers. En effet, depuis août 2022, les conseillers financiers, qu’il s’agisse de conseillers bancaires ou de conseillers indépendants, doivent s’informer auprès de leurs clients de l’importance des aspects de durabilité pour leur décision d’investissement et proposer des placements correspondants. Dans le cadre d’une consultation en investissement appropriée, seuls les produits financiers qui répondent au souhait d’un investissement durable doivent être proposés aux clients.
Outre DWS, d’autres fournisseurs de placements financiers auraient également pu présenter leurs produits financiers de manière trop positive en ce qui concerne les critères ESG. Si tel est le cas, les investisseurs concernés peuvent faire valoir leurs droits légaux. Si des déclarations promotionnelles trompeuses les ont incités à investir dans un actif particulier, ils peuvent demander le remboursement de leur argent. Cette réclamation existe car ils n’auraient probablement pas investi dans le produit financier aux mêmes conditions s’ils avaient su que l’investissement n’était pas aussi durable qu’il était présenté.
MTR Legal est un cabinet d’avocats spécialisé dans le droit des marchés de capitaux et conseille sur le greenwashing et d’autres questions liées aux actifs financiers.
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