امکانات حقوقی سرمایه‌گذاران در برابر گمراهی سبز
پایداری نیز وارد بازار سرمایه شده است. حداقل وقتی نظر سرمایه‌گذاران مطرح است. برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، دیگر تنها بازدهی سرمایه‌گذاری ملاک نیست، بلکه پایداری آن نیز اهمیت دارد. با این حال، باید مراقب بود. زیرا هر سرمایه‌گذاری که با ظاهری «سبز» معرفی شده، واقعاً اکولوژیک و پایدار نیست. بارها و بارها سرمایه‌گذاری‌ها به گونه‌ای ارائه می‌شوند که نسبت به واقعیت پایدارتر به نظر برسند. این همان چیزی است که به نام گمراهی سبز شناخته می‌شود.
از گمراهی سبز صحبت می‌شود وقتی که ارائه‌دهندگان پول‌شان را به گونه‌ای نشان می‌دهند که نسبت به واقعیت پایدارتر باشد، و به این ترتیب به دنبال جذب سرمایه‌گذاران هستند. اما اطلاعات نادرست یا گمراه‌کننده در پیش‌نویس‌های انتشار یا از سوی مشاوران مالی درباره پایداری یک سرمایه‌گذاری می‌تواند باعث ایجاد ادعاهای جبران خسارت توسط سرمایه‌گذاران شود، همانطور که شرکت حقوقی MTR Legal Rechtsanwälte ، که در حقوق بازار سرمایه نیز مشاوره ارائه می‌دهد، تصریح می‌کند.
معیارهای ESG در سرمایه‌گذاری
خواسته بسیاری از سرمایه‌گذاران برای داشتن یک سرمایه‌گذاری پایدار که همچنین معیارهایی مانند حفاظت از محیط زیست، دوست‌داشتن رفتار با جامعه یا مسئولیت اجتماعی را رعایت کند، توسط صادرکنندگان محصولات مالی مورد توجه قرار گرفته است و آن‌ها نیز سرمایه‌گذاری‌های پایدار را در مجموعه خود قرار داده‌اند. نکات اصلی در این زمینه، معیارهای معروف به ESG هستند – محیط زیست، اجتماعی و حکمرانی. برای سرمایه‌گذاران، این جنبه‌ها در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری خود اهمیت فزاینده‌ای پیدا کرده‌اند. اما، محصولات مالی به ویژه در زمینه‌های حفاظت از محیط زیست، مسئولیت اجتماعی یا مدیریت شرکتی همیشه به وعده‌های خود عمل نمی‌کنند.
در رابطه با اتهامات گمراهی سبز، به ویژه زیرمجموعه سرمایه‌گذاری بانک دویچه، DWS، در صدر اخبار قرار گرفت. در این رابطه، مدتی قبل، DWS تحت بازرسی دادستانی و پلیس به اتهام ابتدایی تقلب در سرمایه‌گذاری قرار گرفت. به طور خاص، این به اتهامات گمراهی سبز مربوط می‌شود. گفته می‌شود که DWS معیارهای پایداری را در سرمایه‌گذاری‌ها بسیار مثبت نشان داده است. بنا به گزارش دادستانی، معیارهای ESG نقش بسیار کمتری از آنچه اعلام شده بود، ایفا کرده‌اند.
DWS مجبور به پرداخت جریمه در آمریکا شد
DWS نه تنها در آلمان، بلکه در آمریکا نیز با اتهامات گمراهی سبز روبه‌رو شده است. در حالی که تحقیقات در آلمان هنوز در جریان است، DWS در سپتامبر ۲۰۲۳ در آمریکا به پرداخت جریمه‌ای به مبلغ ۱۹ میلیون دلار محکوم شد.
به دلیل اتهامات گمراهی سبز، سازمان نظارت بر بازار مالی آمریکا (SEC) ادعاهای تبلیغاتی و رعایت دستورالعمل جهانی ESG در DWS را بررسی کرد. تحقیقات نشان داد که DWS جنبه‌های پایداری را به طور بیش از حد مثبت نمایش داده بود. او ادعاهای «به شدت گمراه‌کننده» درباره نظارت و اجرای معیارهای ESG مطرح کرده بود. با پرداخت جریمه ۱۹ میلیون دلاری، تحقیقات در آمریکا به پایان رسید.
در آلمان اما، تحقیقات هنوز به پایان نرسیده است. پیش‌بینی می‌شود که DWS نیز در اینجا به پرداخت جریمه‌ای کلان مجبور شود. اما این تنها به معنای پایان یافتن تحقیقات بوروکراتیک است. سرمایه‌گذاران در صندوق‌های DWS تحت تأثیر ممکن است به دلیل ادعاهای تبلیغاتی گمراه‌کننده احتمالاً بتوانند برگشت سرمایه خود را طلب کرده یا ادعای خسارت بکنند.
ادعاهای خسارت سرمایه‌گذاران به دلیل گمراهی سبز
در این مورد، ممکن است حتی علیه مشاوران مالی نیز ادعاهای خسارت بوجود بیاید. زیرا از اوت ۲۰۲۲، مشاوران مالی، فارغ از اینکه مشاوران بانکی باشند یا مشاوران مالی آزاد، باید از مشتریان خود بپرسند که چقدر جنبه‌های پایداری برای آن‌ها در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری مهم است و پیشنهادات مالی مطابق با آن را ارائه دهند. در جریان مشاوره مالی صحیح، باید تنها به مشتریان محصولاتی ارائه شود که خواسته‌های آن‌ها برای یک سرمایه‌گذاری پایدار را تأمین می‌کنند.
علاوه بر DWS، ممکن است سایر ارائه‌دهندگان سرمایه‌گذاری نیز محصولات مالی خود را به صورت بیش از حد مثبت در مورد معیارهای ESG نمایش داده باشند. در این صورت، سرمایه‌گذاران تحت تأثیر می‌توانند ادعاهای حقوقی کنند. اگر آن‌ها توسط ادعاهای تبلیغاتی گمراه‌کننده به سرمایه‌گذاری در یک صندوق دارایی خاص تشویق شده باشند، می‌توانند پول خود را برگشت دهند. این ادعا وجود دارد چرا که آن‌ها احتمالاً نمی‌توانستند به همان شرایط در محصولات مالی سرمایه‌گذاری کنند، اگر می‌دانستند که سرمایه‌گذاری به اندازه‌ای که نمایش داده شده، پایدار نیست.
MTR Legal Rechtsanwälte یک شرکت حقوقی با تجربه در حقوق بازار سرمایه مشاوره در زمینه گمراهی سبز و موضوعات دیگر در سرمایه‌گذاری دارایی ارائه می‌دهد.
لطفاً با ما تماس بگیرید!
