پشتیبانی حقوقی از سرمایه‌گذاران در سرمایه‌گذاری‌های بحرانی
به نظر می‌رسید مرزی وجود ندارد. بخش فناوری در حال رونق به طور یکسان احساس طلاکاری برای استارت‌آپ‌ها و سرمایه‌گذاران ایجاد کرد. شعار این بود، کسی که سریعتر باشد، برنده است. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران خصوصی، سرمایه‌گذاران نهادی یا شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی به طور مایل مقادیر زیادی پول را در استارت‌آپ‌ها و ایده کسب‌وکارشان سرمایه‌گذاری کردند، بدون آنکه بدانند که آیا مدل کسب‌وکار در نهایت موفق خواهد بود. اکنون ناخوشی به سرعت از بین رفته و بسیاری از شرکت‌های یک‌زمان امیدوارانه با مشکلات اقتصادی عظیم روبه‌رو شده‌اند، در آستانه ورشکستگی قرار گرفته‌اند یا دوباره از بازار ناپدید شده‌اند.
در پایان دوران رونق، پول زیادی از سرمایه‌گذاران سوخته شد و خطرات بالای سرمایه‌گذاری خطرپذیر آشکار شد. اما پول سرمایه‌گذاران نباید از دست برود. راه‌های مختلفی برای کاهش زیان‌های مالی یا نجات سرمایه‌گذاری‌ها وجود دارد، به گفته شرکت حقوقی MTR Legal Rechtsanwälte که سالها در حقوق بازار سرمایه مشاوره می‌دهد و تجربه زیادی در زمینه سرمایه‌گذاری خطرپذیر و سرمایه‌گذاری خصوصی دارد.
در حالی که بسیاری از این دوران‌های رونق از طریق سرمایه‌گذاری خطرپذیر اصلاً ممکن شد. زیرا در سرمایه‌گذاری خطرپذیر، سرمایه‌گذاران به‌طور ویژه به دنبال شرکت‌های جوانی هستند که در بورس نیستند، پتانسیل موفقیت دارند، اما برای کشف تمام پتانسیل رشد و قدرت اقتصادی‌شان به تأمین مالی نیاز دارند. برخی از غول‌های اینترنتی تنها از طریق سرمایه‌گذاری خطرپذیر به‌وجود آمده‌اند. مزیت برای سرمایه‌گذاران در این گونه استارت‌آپ‌های رشد یافته آن است که می‌توانند سهام را هنوز به قیمت‌های مناسب خریداری کنند.
سرمایه‌گذاری خطرپذیر باید به سرعت بالاترین بازدهی را به همراه داشته باشد
با این حال، سرمایه‌گذاران در سرمایه‌گذاری خطرپذیر به دنبال رشد پیوسته بلندمدت کسب‌وکار نیستند. برعکس: سرمایه‌گذاری ایتالیایی باید به سرعت بازدهی بدهد. با میانگین بازده سالانه‌ای حدود ۲۰ درصد برنامه‌ریزی می‌شود. اما فقط در صورتی قابل دستیابی است که درآمد منفجر شود، به‌گونه‌ای که شرکت‌ها در اسرع وقت به ارزش میلیاردی برسند و با حاشیه بالای سود فروخته شوند. در این شرایط سود باید به سرعت ظاهر شود و توسعه پیوسته شرکت هدف وام‌دهندگان سرمایه‌گذاری خطرپذیر نیست. صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر نیز غالباً با دوره‌های نسبتاً کوتاه‌تر بین ده و دوازده سال برنامه‌ریزی می‌شوند.
اینکه سرمایه‌گذاری خطرپذیر برای رشد سریع شرکت‌ها طراحی شده است، آن را بسیار خطرناک می‌کند. زیرا پیش‌بینی نیاز به توانایی‌های دیداری دارد، که آیا یک استارت‌آپ رشد می‌کند و آیا مدل کسب‌وکار برقرار می‌شود یا نه. به طور مرتب باید انتظار داشت که برخی شرکت‌ها موفق به تثبیت در بازار نشوند. تا زمانی که مشخص می‌شود که آیا شرکت موفق می‌شود یا نه، معمولاً میزان زیادی از پول سرمایه‌گذاران به شرکت پمپ شده است.
سرمایه‌گذاری در پتانسیل یک شرکت
سرمایه‌گذاران خطرپذیر در درجه اول در پتانسیل شرکت‌های جوان و تکنولوژیک سرمایه‌گذاری می‌کنند. این ممکن است کار کند و در موارد زیادی هم کار کرده است. اما همچنین ممکن است به مشکل بخورد، زیرا پتانسیل ایده تجاری بیش از حد برآورد شده است. اما سرمایه‌گذاران این ریسک را می‌پذیرند. اصل این است: “اولین کس که می‌آید، اول تقدیر می‌شود”. یعنی آگاهانه در مدل‌های تجاری سرمایه‌گذاری می‌شود که باید ارزش واقعی‌شان را هنوز نشان دهند. هنگامی که تصمیم سرمایه‌گذاری گرفته شد، دیگر تاخیر و تردید وجود ندارد. سپس سرمایه به شرکت به میزان زیادی تزریق می‌شود تا ارزش آن را بالا ببرد و رقبا را به سرعت از میان بردارد. امید این است که پول سرمایه‌گذاری شده در مدت زمان کوتاهی بازدهی بزرگی به همراه داشته باشد.
اما اگر این امید ناامید شود، پول به سرعت سوخته می‌شود. ارزش بالای شرکت دیگر قابل حفظ نیست و ارزش سهام به شدت کاهش می‌کند.
توسعه منفی در بسیاری از استارت‌آپ‌ها
این توسعه را این روزها می‌توان در تعدادی از استارت‌آپ‌ها مشاهده کرد که چندین سال پیش جشن گرفته می‌شدند و اکنون با مشکلات قابل توجهی دست و پنجه نرم می‌کنند. برای موسسان، این مسئله به‌ویژه مشکل‌ساز می‌شود، وقتی که به سرمایه‌گذاران – همانطور که کاملاً معمول است – اطمینان داده‌اند که هنگام فروش شرکت، پول خود را پس می‌گیرند، ولی ارزش شرکت اکنون کمتر از سرمایه گرفته‌شده است.
در سال ۲۰۲۱، وضعیت برای بسیاری از استارت‌آپ‌ها بسیار مطلوب‌تر به نظر می‌رسید و سرمایه‌گذاران سخاوتمندانه در شرکت‌ها سرمایه‌گذاری می‌کردند. علاوه بر این، با سیاست نرخ بهره پایین طولانی‌مدت، سرمایه‌گذاری اقتصادی و به راحتی در بازار تأمین می‌شد و سرمایه‌گذاران بیشتری وارد می‌شدند. اما با تزریق سرمایه بالا، تعداد رقبا نیز افزایش یافته بود که باید همان کیک را تقسیم می‌کردند. این افزایش اغلب منجر به این شد که هیچ‌کس سیر نمی‌شود و برخی فقط خرده‌هایی به آنها تعلق می‌گرفت. عواقب آن به این شکل بود که ارتفاع پروازهای شرکت‌ها به سقوط‌های ناگهانی تبدیل شد.
بازار بسیاری از بازندگان را کنار گذاشت
علاوه بر این، شرایط به‌طور قابل توجهی تغییر کرده است. با تغییر نرخ بهره، سرمایه‌گذارانی که خود قرض‌های زیادی گرفتند تا در استارت‌آپ‌ها سرمایه‌گذاری کنند، با مشکلات روبرو شده‌اند. به‌جای کسب بازدهی بالا، اکنون باید هزینه‌های بهره زیاد را پرداخت کنند.
در حال حاضر، بازار فناوری که قبلاً رونق داشت، بسیاری از بازندگان را به جا گذاشته است. این شامل هم مؤسسان و هم سرمایه‌گذاران خصوصی و نهادی می‌شود.
تجربه بسیار در حقوق بازار سرمایه
شرکت حقوقی MTR Legal Rechtsanwälte سالها است که به مشتریان داخلی و بین‌المللی خود در زمینه حقوق بازار سرمایه مشاوره می‌دهد. با توجه به تجربه طولانی‌مدت خود، تامین کننده قانونی و مشاوری باتجربه برای سرمایه‌گذاران خصوصی و نهادی و همچنین شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی است که وام خطرپذیر سرمایه‌گذاری کرده‌اند و پول از دست داده‌اند. MTR Legal به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا زیان‌های مالی خود را کاهش دهند و روش‌های بازسازی یا استراتژی‌های خروج را نشان می‌دهد.
اگر نشان دهد که ایده کسب‌وکار موفق نخواهد شد و بازدهی بالایی به دست نخواهد آورد، باید به موقع درباره استراتژی‌های خروج مناسب فکر کرد تا از زیان‌های مالی جلوگیری کند. MTR Legal اقدامات مناسب را نشان می‌دهد و به سرمایه‌گذاران در فروش به‌موقع سهامشان کمک می‌کند. علاوه بر این، می‌توان بررسی کرد که آیا امکان دارد با اجرای اقدامات مختلف سرمایه‌گذاری را نجات داد. اگر چنین باشد، MTR Legal در برنامه‌ریزی و اجرای اقدامات بازسازی مناسب مشاوره می‌دهد.
نمایندگی پیوسته از منافع سرمایه‌گذاران خصوصی و نهادی
اگر بازسازی دیگر ممکن نباشد و برای شرکت فرایند ورشکستگی ایجاد شود، MTR Legal Rechtsanwälte منافع سرمایه‌گذاران خصوصی و نهادی را در فرایند ورشکستگی، از ثبت قانونی مطالبات تا مذاکرات با مدیر ورشکستگی یا کمیته‌های بستانکاران نمایندگی می‌کند.
در فرایند ورشکستگی، سرمایه‌گذاران معمولاً باید با زیان‌های مالی قابل توجهی روبرو شوند، زیرا نمی‌توان انتظار داشت که میزان کافی وجود داشته باشد تا همه مطالبات بستانکاران کاملاً پوشانده شود. با این حال، ممکن است بررسی شود که آیا سرمایه‌گذاران ادعای غرامت دریافت کرده‌اند یا خیر. ادعا می‌تواند مثلاً علیه مدیران عامل و دیگر مسئولین شرکت ایجاد شده باشد، در صورتی که آنها وظایف خود را نقض کرده باشند. به همین ترتیب، ادعا ممکن است از قراردادهای خرید یا مشارکت ایجاد شده باشد.
MTR Legal Rechtsanwälte در حقوق بازار سرمایه تجربه فراوانی دارد و با خطرات سرمایه‌گذاری خطرپذیر یا سرمایه‌گذاری خصوصی بخوبی آشنا است. وکلای ما به طور مداوم منافع سرمایه‌گذاران را نمایندگی می‌کنند.
با ما تماس بگیرید.
