Reclamaciones de compensación de los inversores
El 27 de enero de 2025, DEGAG Deutsche Grundbesitz Holding AG y DEGAG Bestand und Neubau 1 GmbH presentaron una solicitud de insolvencia. Según un comunicado de prensa de la compañía, también seguirán solicitudes de insolvencia para DEGAG Kapital GmbH y DEGAG WI8 GmbH. Los inversores han invertido en total aproximadamente 282 millones de euros en derechos de disfrute del grupo DEGAG. Su dinero está ahora en peligro.
Por amarga que sea la noticia para los inversores, no es sorprendente. A más tardar a finales de 2024, se hizo evidente que DEGAG se encontraba en serias dificultades económicas. Esto se debió, según la junta directiva de DEGAG, a que una institución de crédito se retiró a finales de 2023 de la refinanciación del patrimonio de viviendas y no se pudo lograr una financiación puente. DEGAG Kapital GmbH, DEGAG WI8 GmbH y DEGAG Bestand und Neubau 1 GmbH, como emisoras de los derechos de disfrute, anunciaron entonces que no podían realizar los pagos de intereses y amortización debidos a los inversores en diciembre de 2024. La insolvencia de las compañías ya pendía en ese momento como una espada de Damocles sobre los inversores, según la firma MTR Legal Rechtsanwälte, que cuenta con amplia experiencia en derecho de los mercados de capital y en la defensa de reclamaciones de inversores.
La insolvencia es el peor escenario para los inversores
Con la insolvencia, los inversores han enfrentado el peor escenario. Debido a una cláusula de subordinación acordada en los derechos de disfrute, corren el riesgo de quedarse sin nada en el procedimiento de insolvencia. Al menos inicialmente, se atenderán primero las demandas de los demás acreedores. Solo si queda algo de la masa concursal, los inversores podrán recibir algo. Sin embargo, incluso entonces, deben prever pérdidas financieras considerables.
Primero, el tribunal de insolvencia debe decidir si abre el procedimiento de insolvencia. Para ello, debe examinar la situación económica de las empresas y determinar si hay suficiente masa concursal disponible. Esto probablemente llevará varias semanas. Solo cuando se abra el procedimiento de insolvencia regularmente, podrán registrarse también las demandas con el administrador de insolvencia. El registro debe realizarse, ya que solo las demandas registradas podrán considerarse en el proceso de insolvencia. Además, debe comprobarse si las demandas de los inversores realmente deben tratarse de manera subordinada. Es posible que la subordinación no se haya acordado eficazmente, ya que las cláusulas correspondientes pueden resultar demasiado intransparentes para el inversor.
Información sobre los riesgos
Independientemente del procedimiento de insolvencia o de la subordinación, los inversores pueden hacer revisar sus reclamaciones de compensación. En particular, pueden considerarse reclamaciones contra los asesores financieros. Estos deberían haber informado a los inversores sobre los riesgos existentes de la inversión. Qué tan arriesgados son los derechos de disfrute subordinados se muestra claramente ahora con la insolvencia. Por lo tanto, los derechos de disfrute de DEGAG no eran adecuados para inversores aversos al riesgo que buscaban una inversión de capital segura. Si se ocultaron los riesgos existentes a los inversores o se minimizaron, los asesores financieros pueden haber incurrido en responsabilidad por compensación. Asimismo, los inversores también deberían haber sido informados sobre las complejas estructuras del grupo DEGAG. Además de los asesores o intermediarios de inversión, también los responsables de la empresa pueden ser responsables de indemnización. Por ejemplo, se podría considerar una violación de la obligación de prospecto.
Los inversores enfrentan grandes pérdidas
Para los inversores de DEGAG está en juego mucho dinero. En total, han invertido alrededor de 282 millones en derechos de disfrute. De esa cantidad, aproximadamente 164 millones de euros correspondieron a los derechos de disfrute Wohnkonzept 1 y Wohnkonzept 2, emitidos por DEGAG Bestand und Neubau 1 GmbH. En DEGAG WI8 GmbH, los inversores han colocado alrededor de 72 millones de euros en los derechos de disfrute Wohninvest 8. DEGAG Kapital GmbH emitió los derechos de disfrute de la serie L y los derechos de disfrute Wohninvest 7. Aquí, los inversores han invertido aproximadamente 46 millones de euros.
Tras la insolvencia, los inversores de las tres compañías deben prever pérdidas financieras considerables, incluso hasta una pérdida total. Para combatirlo, pueden utilizar sus opciones legales.
MTR Legal Rechtsanwälte cuenta con amplia experiencia en derecho de los mercados de capitales y asesora a los inversores afectados de DEGAG.
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