Απόφαση του BFH της 09.11.2023 – Az.: IV R 9/21
Οι ρήτρες Earn-Out είναι συνηθισμένες στις συναλλαγές M&A και τόσο οι αγοραστές όσο και οι πωλητές μπορούν να επωφεληθούν από τα κυμαινόμενα στοιχεία της τιμής αγοράς. Ωστόσο, μπορεί να υπάρξει διαφωνία σχετικά με τη χρονική στιγμή της φορολόγησης αυτών των κυμαινόμενων στοιχείων της τιμής αγοράς. Το Bundesfinanzhof (BFH) έχει τοποθετηθεί σε αυτό το ζήτημα με απόφαση της 9ης Νοεμβρίου 2023 και έχει καταστήσει σαφές ότι τα κέρδη ή τα εξαρτώμενα από τον κύκλο εργασιών στοιχεία της τιμής αγοράς πρέπει να φορολογούνται ως εκ των υστέρων επιχειρηματικά έσοδα μόνο τη στιγμή της εισροής (Az.: IV R 9/21).
Στις συναλλαγές M&A χρησιμοποιούνται συχνά οι λεγόμενες ρήτρες Earn-Out στις συμβάσεις εξαγοράς επιχειρήσεων. Αυτό σημαίνει ότι ο αγοραστής αρχικά πληρώνει μόνο μια βασική τιμή για το αντικείμενο της αγοράς και επιπλέον πληρωμές εξαρτώνται από την ανάπτυξη της επιχείρησης, από τον κύκλο εργασιών και τα κέρδη της. Τα πλεονεκτήματα των ρητρών Earn-Out κατά τις εξαγορές επιχειρήσεων είναι φανερά: ο αγοραστής μειώνει το ρίσκο του και ο πωλητής μπορεί να συνεχίσει να επωφελείται από τη θετική ανάπτυξη της επιχείρησης. Επιπλέον, μέσω των πληρωμών Earn-Out μπορεί ενδεχομένως να επιτευχθούν φορολογικά πλεονεκτήματα, σύμφωνα με την οικονομική εταιρεία MTR Legal Rechstanwälte, η οποία συμβουλεύει, μεταξύ άλλων, στο εταιρικό δίκαιο και στις συναλλαγές επιχειρήσεων.
Φορολόγηση μεταβλητών στοιχείων τιμής αγοράς
Ωστόσο, το πώς και πότε θα φορολογηθούν οι πληρωμές Earn-Out είναι ζήτημα αντιπαράθεσης. Για τον πωλητή μπορεί να είναι μειονέκτημα εάν οι φορολογικές αρχές συμπεριλάβουν τις πληρωμές Earn-Out στην τιμή πώλησης το έτος της αποξένωσης, παρόλο που η εισροή των χρημάτων πραγματοποιείται αργότερα. Το BFH με την απόφασή του της 9.11.2023 κατέστησε σαφές ότι τα κυμαινόμενα στοιχεία της τιμής αγοράς πρέπει να φορολογούνται μόνο κατά το έτος που ο πωλητής τα λαμβάνει πραγματικά.
Στην υποκείμενη υπόθεση, πρόκειται για την πώληση μεριδίου συν-επιχείρησης σε μια GmbH. Εκτός από την πληρωμή καθορισμένης τιμής αγοράς για το εταιρικό μερίδιο, αγοραστής και πωλητής συμφώνησαν σε μια ρήτρα Earn-Out. Η ρήτρα προέβλεπε ότι η πωλήτρια θα λάβει επιπλέον τιμή αγοράς με τη μορφή κυμαινόμενης αμοιβής. Βάση για αυτή την πληρωμή ήταν το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους που επιτεύχθηκε κατά τα επόμενα τρία επιχειρηματικά έτη. Από ένα συγκεκριμένο επίπεδο ακαθάριστου περιθωρίου κέρδους, η πωλήτρια θα λάμβανε επιπλέον πληρωμή.
Με βάση αυτά, κατά τα επόμενα τρία έτη πραγματοποιήθηκαν πληρωμές κυμαινόμενης τιμής αγοράς στην πωλήτρια.
Φορολόγηση το έτος της αποξένωσης
Η φορολογική αρχή ήθελε να φορολογήσει αυτές τις πληρωμές ως εκ των υστέρων πληρωμές τιμής αγοράς το έτος της αποξένωσης. Η ένσταση της ενάγουσας ότι οι πληρωμές Earn-Out είναι δόσεις της τιμής αγοράς που πραγματικά πραγματοποιούνται μόνο με την εισροή των χρημάτων, απορρίφθηκε από τη φορολογική αρχή.
Ωστόσο, το Οικονομικό Δικαστήριο έδωσε δίκιο στην ενάγουσα. Η φορολογική αρχή αδίκως είχε λάβει υπόψη της τις κυμαινόμενες πληρωμές τιμής αγοράς κατά την εκτίμηση του κέρδους αποξένωσης. Διότι σε συμφωνίες για εξαρτώμενα από κέρδη και κύκλο εργασιών στοιχεία τιμής αγοράς πρέπει να αναφερόμαστε στη ρεαλιστικοποίηση της αμοιβής αποξένωσης τη στιγμή της εισροής. Αυτό αποτελεί εξαίρεση από την αρχή της εκτίμησης βάσει ημερομηνίας, σύμφωνα με το δικαστήριο.
Η φορολογική αρχή κατέθεσε έφεση κατά της απόφασης, αλλά απέτυχε στη διαδικασία έφεσης στον Bundesfinanzhof. Ο BFH επιβεβαίωσε την απόφαση του Οικονομικού Δικαστηρίου.
Εξαίρεση για απαιτήσεις τιμής αγοράς εξαρτώμενες από κέρδη και κύκλο εργασιών
Το κέρδος αποξένωσης προκύπτει γενικά κατά τη στιγμή της αποξένωσης, δηλαδή με τη μεταβίβαση της οικονομικής ιδιοκτησίας, σύμφωνα με το BFH. Αυτό ισχύει ανεξαρτήτως αν η τιμή αγοράς καταβάλλεται άμεσα, με δόσεις ή ακόμη έτη αργότερα. Κατά συνέπεια, το κέρδος αποξένωσης πρέπει να εκτιμηθεί βάσει ημερομηνίας τη στιγμή της αποξένωσης. Όμως, για απαιτήσεις τιμής αγοράς που εξαρτώνται από κέρδη και κύκλο εργασιών, όπως στην παρούσα περίπτωση, ισχύει εξαίρεση. Τότε πρέπει να αναφερόμαστε στη ρεαλιστικοποίηση της αμοιβής αποξένωσης τη στιγμή της εισροής, καθώς τα κέρδη παρατηρούνται μόλις κατά την εισροή, διευκρίνισε ο BFH.
Ο BFH εξήγησε ότι πρόκειται για αναβλητικές απαιτήσεις τιμής αγοράς σε τέτοιες ρήτρες εξαρτώμενες από κέρδη και κύκλο εργασιών. Κατά τη στιγμή της αποξένωσης ούτε είναι βέβαιο αν αυτές οι απαιτήσεις τιμής αγοράς θα προκύψουν στα επόμενα έτη, ούτε σε ποιο ύψος. Το ίδιο ισχύει για τις ρήτρες Earn-Out, στις οποίες η προέλευση των κυμαινόμενων στοιχείων τιμής αγοράς που προκύπτουν είναι αβέβαιη, τόσο στο είδος όσο και στο ύψος, σύμφωνα με τον BFH.
Όταν συμφωνούνται ρήτρες Earn-Out σε συναλλαγές M&A, πρέπει επίσης να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στις φορολογικές συνέπειες.
Ως οικονομική εταιρεία, η MTR Legal Rechstanwälte διαθέτει μεγάλη εμπειρία στο εταιρικό δίκαιο και είναι Συναλλαγές M&A έμπιστος συνεργάτης.
Μη διστάσετε να επικοινωνήσετε μαζί μας!
