Επηρεάζονται οι ProReal Deutschland 7 και 8 καθώς και οι ProReal Europa 9 και 10
Στις 15 Ιανουαρίου 2024 ήταν προγραμματισμένο να καταβληθούν οι τόκοι για το τέταρτο τρίμηνο του 2023 στους επενδυτές της ProReal Europa 9 GmbH και ProReal Europa 10 GmbH. Αυτό δεν θα γίνει, καθώς οι πληρωμές των τόκων αναβάλλονται μέχρι νεωτέρας, όπως ανακοίνωσε ο εκδότης One Group με έδρα το Αμβούργο. Σύμφωνα με το Handelsblatt, θα ανασταλούν επίσης οι πληρωμές των τόκων για το τέταρτο τρίμηνο του 2023 για τα ομόλογα ονομαστικής αξίας ProReal Deutschland 7 και ProReal Deutschland 8 – Αποκλειστική προσφορά συνέχειας. Επιπλέον, η One Group δεν δέχεται πλέον εγγραφές για πέντε ακόμη επενδύσεις της σειράς ProReal.
Η One Group ανήκει στον αυστριακό όμιλο ακινήτων Soravia. Οι επενδυτές μπορούσαν να συμμετάσχουν σε έργα ακινήτων μέσω των επενδυτικών προϊόντων κεφαλαίου. Τώρα η One Group ανέστειλε τις πληρωμές τόκων για τα τέσσερα ομόλογα ονομαστικής αξίας ProReal Deutschland 7, ProReal Deutschland 8 (αποκλειστική προσφορά συνέχειας), ProReal Europa 9 και ProReal Europa 10. Ως λόγος αναφέρεται η δύσκολη κατάσταση στην αγορά ακινήτων. Οι αυξημένοι τόκοι και ο υψηλός πληθωρισμός οδήγησαν σε αύξηση του κόστους χρηματοδότησης και σε στασιμότητα της ζήτησης με πτώση των τιμών των ακινήτων. Οι συνεργάτες πρέπει συνεπώς να υποβάλουν τα έργα κατασκευής τους σε λεπτομερή ανάλυση κινδύνου. Η ανάλυση αναμένεται να ολοκληρωθεί κατά το πρώτο τρίμηνο του 2024. Μέχρι τότε, οι πληρωμές τόκων παραμένουν ανασταλμένες, ώστε ο εκδότης να μην μπορεί να καταβάλει τους οφειλόμενους τόκους στους επενδυτές.
Επικίνδυνη επένδυση κεφαλαίου
Είναι ασαφές αν οι τόκοι θα καταβληθούν ξανά μετά την ολοκλήρωση της ανάλυσης ή αν οι επενδυτές πρέπει να αντιμετωπίσουν περικοπές. Για τους επενδυτές, η κατάσταση αυτή αναδεικνύει το γεγονός ότι τα ομόλογα ονομαστικής αξίας είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη επένδυση, σύμφωνα με την οικονομική δικηγορική εταιρεία MTR Legal, που συμβουλεύει μεταξύ άλλων στον τομέα του δικαίου κεφαλαιαγοράς.
Σε αυτές τις τέσσερις επενδύσεις κεφαλαίου έχει συμφωνηθεί ένας εξειδικευμένος όρος υποχώρησης. Οι συνέπειες ενός τέτοιου όρου υποχώρησης αποκαλύπτονται σε χρονοδιαστήματα οικονομικών κρίσεων. Διότι λόγω του συμφωνηθέντος όρου υποχώρησης, οι απαιτήσεις των επενδυτών, π.χ. για πληρωμές τόκων, δεν μπορούν να επιβληθούν ακόμη και αν οι πληρωμές αυτές θα μπορούσαν να οδηγήσουν ή μόνο να απειλήσουν την πτώχευση του εκδότη. Σε περίπτωση πτώχευσης, οι επενδυτές κινδυνεύουν τότε να χάσουν εντελώς λόγω του όρου υποχώρησης, καθώς πρώτα πρέπει να ικανοποιηθούν οι απαιτήσεις των άλλων πιστωτών.
Συμφωνήθηκε έγκυρα ο όρος υποχώρησης;
Επομένως, συνιστάται να εξεταστεί αν ο όρος υποχώρησης έχει συμφωνηθεί έγκυρα. Συχνά αυτό δεν συμβαίνει, π.χ. επειδή οι σχετικές ρήτρες δεν είναι αρκετά διαφανείς για τους επενδυτές. Αν ο όρος υποχώρησης δεν έχει συμφωνηθεί έγκυρα, τότε και οι πληρωμές τόκων δεν μπορούν απλά να ανασταλούν.
Επιστροφή ProReal Deutschland 7
Για τους επενδυτές του ομολόγου ονομαστικής αξίας ProReal Deutschland 7 προέκυψε μια ειδική κατάσταση. Αφού η διάρκεια παρατάθηκε κατά ένα έτος, αυτή έληξε στο τέλος του 2023. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν την αποπληρωμή κατά το πρώτο εξάμηνο του 2024.
Οι επενδυτές πρέπει να παρακολουθούν στενά αν υπάρχουν περαιτέρω καθυστερήσεις πληρωμών. Επιπλέον, μπορούν να ελέγξουν αν έχουν αποκτήσει δικαιώματα αποζημίωσης επειδή δεν ενημερώθηκαν σωστά για τους υπάρχοντες κινδύνους της επένδυσης κεφαλαίου και ειδικότερα για τον κίνδυνο ολικής απώλειας.
Οι MTR Legal Rechtsanwälte συμβουλεύουν στον τομέα του δικαίου κεφαλαιαγοράς.
Μη διστάσετε να έρθετε σε επαφή μαζί μας!
