Τα πιστοποιητικά knock-out δεν είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και οι ζημίες από πιστοποιητικά knock-out είναι φορολογικά πλήρως εκπεστέες. Αυτό έκρινε το BFH με απόφαση της 8ης Δεκεμβρίου 2021 (αρ. υπόθεσης: I R 24/19).
Οι ζημίες από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης υπόκεινται, σύμφωνα με το άρθρο 15, παράγραφος 4, πρόταση 3 του νόμου περί φόρου εισοδήματος (EStG), γενικά σε απαγόρευση συμψηφισμού και αφαίρεσης. Κατά συνέπεια, οι ζημίες από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν να συμψηφιστούν μόνο πολύ περιορισμένα με κέρδη από τέτοια συμβόλαια. «Είναι λοιπόν ακόμη πιο σημαντική η απόφαση του Bundessfinanzhof ότι τα πιστοποιητικά knock-out δεν είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και, επομένως, οι ζημίες μπορούν να εκπεσθούν φορολογικά», λέει ο δικηγόρος Michael Rainer, MTR Legal.
Στην υποκείμενη υπόθεση, η ενάγουσα GmbH είχε αποκτήσει πιστοποιητικά Unlimited Turbo Bull που εκδόθηκαν από μια τράπεζα. Ως πιστοποιητικά knock-out ξεχώρισαν επειδή, ακόμη και με χαμηλή κεφαλαιουχική επένδυση, μπορούσαν να επωφεληθούν δυσανάλογα από την ανάπτυξη της αξίας του υποκείμενου βασικού περιουσιακού στοιχείου. Ωστόσο, υπήρχε επίσης ο κίνδυνος ότι τα πιστοποιητικά θα χάσουν αξία μόλις το βασικό περιουσιακό στοιχείο σπάσει ένα συγκεκριμένο όριο τιμής. Η GmbH υπέστη επίσης σημαντικές οικονομικές απώλειες με τα πιστοποιητικά της. Η εφορία δεν ήθελε να λάβει υπόψη τις απώλειες φορολογικά. Θεώρησε ότι υπόκεινται στην απαγόρευση συμψηφισμού και αφαίρεσης.
Ωστόσο, το BFH κατέληξε σε διαφορετική άποψη. Το κρίσιμο για την απαγόρευση συμψηφισμού και αφαίρεσης είναι το αν αποτελεί ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, συνήθως πρόκειται για μια συναλλαγή που πρέπει να εκπληρωθεί με καθυστέρηση στον χρόνο. Αυτή η τυπική καθυστέρηση του χρόνου εκπλήρωσης δεν υπάρχει στα πιστοποιητικά knock-out, σημείωσε το BFH. Αντιθέτως, πρόκειται για συνήθη ομόλογα χρέους μεταφερόμενα έναντι πληρωμής. Η ενάγουσα είχε λάβει άμεσα τα πιστοποιητικά έναντι της πληρωμής τιμήματος. Παρόλο που η αξίωση από τα πιστοποιητικά εξαρτάται από την εξέλιξη ενός βασικού στοιχείου, κατά τη γνώμη του BFH, αυτό δεν αποτελεί ακόμη συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης.
Η απόφαση του BFH διευκολύνει τη φορολογική αναγνώριση των ζημιών από τα πιστοποιητικά knock-out και μπορεί να είναι επεκτάσιμη και σε άλλα πιστοποιητικά. Δικηγόροι με εμπειρία στο φορολογικό δίκαιο μπορούν να παρέχουν συμβουλές.
