Åben ejendomsfond nedskrevet med næsten 17 procent
Dramatisk fald i den åbne ejendomsfond UniImmo Wohnen ZBI: Efter en særlig værdiansættelse falder værdien med næsten 17 procent, rapporterede bl.a. „Handelsblatt“ online den 27. juni 2024. For investorerne betyder det et tab på omkring 860 millioner euro, som de praktisk talt har lidt over natten. Ifølge „Handelsblatt“ er dette det største tab for en ejendomsfond siden finanskrisen i 2008.
Efter Lehman Bank konkursen i efteråret 2008 kom adskillige ejendomsfonde i betydelige økonomiske vanskeligheder. Mange investorer ønskede at returnere deres andele i åbne ejendomsfonde, hvilket førte til likviditetsproblemer for fondene, og mange af dem måtte til sidst afvikles. Investorerne har i denne periode mistet mange penge, ifølge advokatfirmaet MTR Legal, der rådgiver bl.a. i kapitalmarkedsret og har repræsenteret mange investorers interesser efter finanskrisen i 2008.
Investeringer i boligejendomme
Den åbne ejendomsfond UniImmo Wohnen ZBI blev lanceret i 2017 og forvaltes af ZBI – Zentral Boden Immobilien Gruppe og Union Investment, fondshuset for Volks- og Raiffeisenbanken. Fonden investerer primært i boligejendomme og præsterede indledningsvis godt. Investorer satte deres penge i den åbne ejendomsfond, så fondens volumen midlertidigt oversteg 5 milliarder euro. Efter den nylige nedskrivning af fondens ejendomme er fondens formue faldet til under fire milliarder euro. Et jordskred, der bør bekymre investorerne. Især rejser spørgsmålet sig om bunden allerede er nået, eller om der truer yderligere tab.
Nedskrivningen af UniImmo Wohnen ZBI Fonden skete efter at fondsforvaltningen havde indledt en særlig værdiansættelse, og hele ejendomsporteføljen blev vurderet på ny. Resultatet af værdiansættelsen er, at andelens pris den 25. juni 2024 faldt med næsten 17 procent, hvilket betyder, at investorernes andele mistede betydelig værdi.
Anledningen til den særlige værdiansættelse var ifølge Union Investment, at situationen på markedet for boligejendomme, som følge af Corona-pandemien og især med Ukraine-krigens begyndelse, havde ændret sig betydeligt, hvilket havde ført til en uforudsigelig situation på ejendomsmarkedet. Den hurtige rentestigning og de øgede byggeomkostninger som følge af inflationen havde medført, at investorernes efterspørgsel efter boligejendomme var faldet, og boligejendomme kom under pres.
Fonds ejendomme mister værdi
Denne udvikling har også ramt UniImmo Wohnen ZBI Fonden. For at kunne reagere på de ændrede krav og imødekomme andelsreturer, skulle ejendomme fra fondens portefølje sælges. På grund af den aktuelle markedssituation var et salg til en pris baseret på de tidligere ejendomsvurderinger ikke muligt, oplyser Union Investment. Derfor var en nyvurdering af hele fondens ejendomme nødvendig.
Ud over de ændrede markedsbetingelser kunne også andre problemer som ejendommenes alder, tilstand og beliggenhed være medvirkende til nedskrivningen, spekulerer „Welt“ online.
Da markedsmiljøet for boligejendomme forbliver anspændt, er spørgsmålet, om yderligere nedskrivninger kan være nødvendige, og investorerne derfor kan skulle tåle yderligere tab.
Investorernes muligheder
I hvilken retning ejendomsmarkedet for boligejendomme går, er åbent. Investorerne i den åbne ejendomsfond UniImmo Wohnen ZBI skal derfor overveje, hvordan de skal reagere. Tilbagelevering af andele er ikke længere muligt så hurtigt, fordi det, som reaktion på de åbne ejendomsfondes vanskeligheder efter finanskrisen, blev besluttet, at en andelsretur skal varsles 12 måneder i forvejen. Hvordan andelens pris vil udvikle sig indtil da, er umuligt at forudsige.
For at beskytte sig mod finansielle tab kan investorer dog også undersøge deres juridiske muligheder. De kan have fået erstatningskrav, hvis bankrådgiverne ikke tilstrækkeligt har opfyldt deres oplysningsforpligtelser. For i forbindelse med en korrekt investeringsrådgivning skal bankrådgiverne informere deres kunder om alle eksisterende risici ved en åben ejendomsfond. Hvis denne oplysning ikke er givet, kan investorerne have fået erstatningskrav. Det gælder også, hvis oplysningerne i emissionsprospektet var ufuldstændige og fejlagtige.
MTR Legal rådgiver investorer i den åbne ejendomsfond UniImmo Wohnen ZBI.
Du er velkommen til at kontakte os!
