ESG-faktorerne bæredygtighed, socialt ansvar og god ledelse får også en stigende betydning ved M&A-transaktioner og står ved siden af andre værdiskabende faktorer.
Bæredygtighed får også en stadig større betydning inden for M&A. Så spiller ESG-faktorerne Environment (bæredygtighed), Social (social ansvarlighed) og Governance (god ledelse) også en vigtig rolle ved virksomhedstransaktioner, forklarer advokatfirmaet MTR Legal, der støtter sine nationale og internationale klienter også ved M&A-transaktioner.
Den stigende betydning af ESG viser sig også i forskellige lovgivninger, såsom for eksempel i loven om leverandørkæder, som trådte i kraft i starten af 2023 i Tyskland. Lovens mål er at tage større hensyn til menneskerettigheder og miljøbeskyttelse i internationale leverandørkæder. Virksomhederne bliver ved lov forpligtet til at implementere forskellige due diligence-forpligtelser.
Miljøbeskyttelse, menneskerettigheder, ressourcebevarelse, vandmangel eller arbejdsforhold er blot nogle af de elementer, der skal iagttages mere og kan udgøre en risiko ved planlagte virksomhedstransaktioner. Afsløringen af sådanne ESG-risici bliver et centralt element i due diligence-gennemgangen.
Hvis der i forbindelse med en såkaldt ESG due diligence viser sig, at der foreligger betydelige ESG-risici, kan det have betydelige konsekvenser for en planlagt virksomhedstransaktion. Disse risici kan føre til, at salgsprisen falder betydeligt eller selve handlen falder igennem.
Derfor bør ESG-risici tages i betragtning i salgsforhandlingerne. Ved risici, der åbenbart fører til en målbar skade, kan dette indregnes i købsprisen. Er skaden endnu abstrakt og kunne under visse omstændigheder, f.eks. på grund af en dårlig virksomhedsomdømme, indtræffe, kan det aftales, at den virksomhed der skal købes, først implementerer nogle bæredygtighedsstandarder, før transaktionen kan fuldføres. Ligeledes kan garantier eller fritagelser aftales.
ESG er således også blevet et centralt emne ved M&A-transaktioner. Identifikation af risici er mulig gennem en skræddersyet due diligence, der afslører skjulte risici gennem en grundig undersøgelse.
I spørgsmål om M&A og ESG-risici rådgiver erfarne advokater hos MTR Legal.
