Den skattemæssige privilegering for special-investeringsfonde er tilladt ifølge en nu offentliggjort dom fra Finanzgericht Köln den 24. august 2022 (Az.: 12 K 1540/19).
Skattelovgivningen muliggør en skattemæssig privilegering for specialfonde oprettet efter luxembourgsk ret. I henhold til investeringsskatteloven i den version, der var gældende indtil 31.12.2017, var det muligt at behandle kapitalgevinster fra udenlandske specialfonde som skattefri, ifølge advokatfirmaet MTR Legal, der har et fokus på skatteret i deres rådgivning.
Disse bestemmelser blev udnyttet af en investor, der i 2007 deltog i en investeringsfond oprettet efter luxembourgsk ret. Deltagelse i denne fond var kun mulig for institutionelle, professionelle og andre kompetente investorer i henhold til artikel 2, stk. 1, i den luxembourgske lov af 13.02.2007 om specialiserede investeringsfonde. Dette inkluderede f.eks. også muligheden for at oprette fonde som “en-investor-fonde”. Her kunne private investorer med en minimumsindskud på 1,25 millioner euro blive eneejere af en sådan specialfond, også kaldet millionærfonde. Kapitalgevinster fra disse specialfonde var ikke kun skattefri, som udenlandske indtægter var de også ikke underlagt den tyske kildeskat.
Denne skattemæssige privilegering havde sagsøgeren i den underliggende sag gjort brug af. Han hævdede, at han faktisk havde haft indflydelse på forvaltningen af investeringsfonden. Det ansvarlige skattekontor anså derfor ikke betingelserne for skatteprivilegiet som opfyldt. Da forvaltningen af specialfonden faktisk lå hos sagsøgeren, sås der et brud på princippet om ekstern forvaltning.
Det så Finanzgericht Köln dog anderledes. For loven nævner ikke det af skattekontoret anførte princip om ekstern forvaltning. Endvidere kunne det heller ikke antages som en uskreven betingelse via fortolkning, ifølge retten.
Mod Finansgericht Kölns afgørelse har det ansvarlige skattekontor indgivet en appel. Appellen er verserende under sagsnummer VIII R 18/22 ved Bundesfinanzhof.
