Knock-out certifikáty nejsou termínové obchody a ztráty z knock-out certifikátů jsou daňově plně uznatelné. To rozhodl BFH rozsudkem z 8. prosince 2021 (Az.: I R 24/19).
Ztráty z termínových obchodů podléhají podle § 15 odst. 4 věty 3 zákona o dani z příjmů (EStG) zásadně zákazu vyrovnání a odpočtu. Odpovídajícím způsobem mohou být ztráty z termínových obchodů jen velmi omezeně započteny se zisky z těchto termínových obchodů. „O to důležitější je rozhodnutí Spolkového finančního soudu, že knock-out certifikáty nejsou termínové obchody a že ztráty tedy mohou být daňově započteny,“ říká právník Michael Rainer, MTR Rechtsanwälte.
V posuzovaném případě nabyla žalující GmbH bankou vydané Unlimited Turbo Bull certifikáty. Jako knock-out certifikáty se vyznačovaly tím, že už při malém kapitálovém vkladu mohly nepřiměřeně profitovat z vývoje kurzové hodnoty základního aktiva. Stejně tak však existovalo riziko, že certifikáty se mohou stát téměř bezcennými, jakmile základní aktivum překročí určitou kurzovou hranici. GmbH utrpěla s těmito certifikáty značné finanční ztráty. Finanční úřad však nechtěl ztráty daňově uznat. Zastával stanovisko, že podléhají zákazu vyrovnání a odpočtu.
BFH však dospěl k jinému názoru. Rozhodující pro zákaz vyrovnání a odpočtu je, zda se jedná o termínový obchod. V případě termínových obchodů se obvykle jedná o obchod, který má být splněn s časovou prodlevou. Tomuto typickému oddálení termínu splnění v případě knock-out certifikátů však nedochází, uvedl BFH. Jedná se spíše o běžné dlužní úpisy, které se převádějí při zaplacení. Žalobkyně obdržela certifikáty okamžitě po zaplacení kupní ceny. I když nárok z těchto certifikátů závisí na vývoji základního aktiva, nejedná se podle názoru BFH o termínový obchod.
Rozsudek BFH usnadňuje daňové uznání ztrát z knock-out certifikátů a zřejmě bude přenositelný i na jiné certifikáty. Zkušení právníci v oblasti daňového práva mohou poradit.
