Otevřený realitní fond snížen téměř o 17 procent
Dramatický propad u otevřeného realitního fondu UniImmo Wohnen ZBI: Po mimořádném přecenění se hodnota propadla téměř o 17 procent, informoval mimo jiné deník „Handelsblatt“ online 27. června 2024. Pro investory to znamená ztrátu ve výši přibližně 860 milionů eur, kterou utrpěli prakticky přes noc. Podle „Handelsblatt“ je to největší ztráta realitního fondu od finanční krize v roce 2008.
Po krachu banky Lehman na podzim 2008 se mnoho realitních fondů dostalo do značných ekonomických obtíží. Mnoho investorů chtělo svá aktiva v otevřených realitních fondech prodat, což způsobilo, že fondové společnosti se dostaly do problémů s likviditou a mnoho z nich muselo být nakonec zlikvidováno. Investoři v tomto období přišli o mnoho peněz, uvádí právní kancelář MTR Legal, která mimo jiné radí v oblasti kapitálového trhu a po finanční krizi 2008 zastupovala zájmy mnoha investorů.
Investice do rezidenčních nemovitostí
Otevřený realitní fond UniImmo Wohnen ZBI byl založen v roce 2017 a je spravován skupinou ZBI – Zentral Boden Immobilien Gruppe a Union Investment, fondovým domem bank Volks- und Raiffeisenbanken. Fond investuje převážně do rezidenčních nemovitostí a zpočátku vykazoval dobrou výkonnost. Investoři vložili své peníze do otevřeného realitního fondu, což zvýšilo objem fondu na více než 5 miliard eur. Po nyní provedeném snížení hodnoty nemovitostí ve fondu kleslo jmění fondu pod čtyři miliardy eur. Sesuv, který musí investory znepokojit. Především se také klade otázka, zda bylo tímto dosaženo dna nebo zda hrozí další ztráty.
K poklesu hodnoty fondu UniImmo Wohnen ZBI došlo poté, co vedení fondu vyžádalo mimořádné přecenění a celý nemovitostní soubor byl nově zhodnocen. Výsledkem hodnocení je, že se cena podílu dne 25. června 2024 snížila o téměř 17 procent, takže podíly investorů výrazně ztratily na hodnotě.
Důvodem pro mimořádné přecenění bylo podle Union Investment to, že se situace na trhu s rezidenčními nemovitostmi v důsledku pandemie COVID-19 a nejpozději s počátkem války na Ukrajině výrazně změnila a vedla k nepředvídatelné situaci na trhu nemovitostí. Rychlý růst úrokových sazeb a zvýšené náklady na stavební práce v důsledku inflace vedly k tomu, že poptávka investorů po rezidenčních nemovitostech klesla a rezidenční nemovitosti se dostaly pod tlak.
Fondové nemovitosti ztrácejí na hodnotě
Tento vývoj postihl i fond UniImmo Wohnen ZBI. Aby bylo možné reagovat na změněné požadavky a uspokojit požadavky na zpětné odkupy podílových listů, musely by být nemovitosti z nemovitostního fondu prodány. Kvůli současné tržní situaci však není možné prodej za cenu na základě předchozích hodnocení nemovitostí, uvedla Union Investment. Proto bylo nutné nové hodnocení celého nemovitostního fondu.
Vedle změněných tržních podmínek by však mohly být za snížení hodnoty spoluzodpovědné i další problémy, jako je stáří, stav a lokalita nemovitostí, domnívá se deník „Welt“ online.
Protože tržní prostředí pro rezidenční nemovitosti zůstává napjaté, vyvstává otázka, zda nejsou nutné další snížení hodnoty a zda by investoři museli akceptovat další ztráty.
Možnosti investorů
Je nejasné, kterým směrem se bude trh s rezidenčními nemovitostmi ubírat. Investoři otevřeného realitního fondu UniImmo Wohnen ZBI musí proto zvážit, jak reagovat. Vrácení podílů již není možné tak rychle, protože jako reakce na potíže otevřených realitních fondů po finanční krizi bylo rozhodnuto, že vrácení podílů musí být oznámeno 12 měsíců dopředu. Jak se cena podílů do té doby vyvine, nelze předpovědět.
Aby se ochránili před finančními ztrátami, mohou investoři také zvážit své právní možnosti. Mohly by jim vzniknout nároky na náhradu škody, pokud bankovní poradci nedostatek informací o rizicích u otevřeného realitního fondu neplní. Protože v rámci řádného poradenství musí bankovní poradci své klienty informovat o všech existujících rizicích spojených s otevřeným realitním fondem. Pokud toto informování nebylo uskutečněno, mohou někteří investoři uplatnit nároky na náhradu škody. To platí i pro případ, že informace v emisním prospektu byly neúplné a chybné.
MTR Legal Rechtsanwälte radí investorům otevřeného realitního fondu UniImmo Wohnen ZBI.
Neváhejte nás kontaktovat !
