Právní podpora investorů při krizových investicích
Zdálo se, že neexistují žádné hranice. Pro rozkvétající technologický sektor vytvořily start-upy a investoři zlatou horečku. Platilo heslo, kdo je nejrychlejší, vyhrává. O to ochotněji vkládali soukromí investoři, institucionální investoři nebo private equity společnosti vysoké částky do start-upů a jejich obchodních myšlenek, aniž by věděli, zda obchodní model nakonec bude úspěšný. Mezitím už dávno nastoupilo vytržení a mnoho dříve slibných firem se potýká s masivními ekonomickými problémy, čelí bankrotu nebo zmizely z trhu.
Na konci jejich strmého vzestupu bylo spáleno hodně peněz investorů a rizika venture capitálů se obnažila. Peníze investorů však nemusí být ztraceny. Existují různé způsoby, jak minimalizovat finanční ztráty nebo zachránit investice, říká ekonomická advokátní kancelář MTR Legal, která již mnoho let poskytuje poradenství v oblasti kapitálových trhů a má velké zkušenosti v oblasti venture kapitálu a private equity.
Mnoho z těchto vzestupů bylo vůbec umožněno právě venture kapitálem. Při venture kapitálu investoři cíleně hledají mladé firmy, které nejsou kotované na burze, mají potenciál úspěchu, ale potřebují financování, aby mohly využít celý svůj růstový potenciál a ekonomickou sílu. Nejedna velká internetová společnost vznikla právě díky rizikovému kapitálu. Výhodou pro investory u takových dynamických start-upů je, že mohou získat podíly za výhodnou cenu.
Venture kapitál musí rychle přinášet vysoký výnos
Investoři při venture kapitálu však nemají na mysli dlouhodobý trvalý růst podniku. Naopak: Investovaný rizikový kapitál musí rychle přinášet výnos. Často se počítá s průměrnými ročními výnosy ve výši 20 procent. To však lze dosáhnout pouze tehdy, když obrat exploduje, takže společnosti dosáhnou co nejrychleji miliardového hodnocení a mohou být prodány s vysokou ziskovou marží. Zisk by se měl projevit co nejrychleji, kontinuální rozvoj společnosti není cílem rizikových kapitalistů. Venture kapitálové fondy jsou proto zpravidla koncipovány s relativně krátkou dobou trvání mezi deseti a dvanácti lety.
To, že je venture kapitál zaměřen na rychlý růst společností, činí jej také tak rizikovým. Je třeba mít věštecké schopnosti, aby bylo možné předpovědět, jak se start-up vyvine a zda se prosadí obchodní model. Je tedy třeba vždy počítat s tím, že se některé firmy na trhu neudrží. Než bude jasné, zda se firmě podaří, nebo ne, už většinou investoři do firmy napumpují mnoho peněz.
Investice do potenciálu společnosti
Rizikoví kapitalisté investují především do potenciálu, který mladé technologické společnosti nabízejí. To může fungovat a již často fungovalo. Může se však také stát, že se potenciál obchodní myšlenky přecení. Ale toto riziko investoři podstupují. Platí princip: „Kdo dřív přijde, ten dřív mele“. To znamená, že se vědomě investuje do obchodních modelů, které teprve musí prokázat svou skutečnou hodnotu. Jakmile je investiční rozhodnutí učiněno, už není prostor pro otálení nebo váhání. Poté je do podniku masivně investován kapitál, aby se jeho hodnota zvýšila a také se předběžily potenciální konkurenty. Doufá se, že investované peníze přinesou v krátké době nadprůměrný výnos.
Pokud se ale tato naděje nenaplní, peníze rychle shoří. Vysoké podnikové ocenění pak nejsou udržitelná a hodnota podílů prudce klesá.
Negativní vývoj u mnoha start-upů
Tento vývoj lze v současné době sledovat u řady start-upů, které byly před několika lety oslavovány a nyní se potýkají s výraznými problémy. Pro zakladatele je to obzvláště problematické, když investorům – jak je běžné – zaručili, že při prodeji společnosti obdrží zpět své peníze, ale hodnota společnosti je nyní nižší než přijatý kapitál.
Ještě v roce 2021 byla situace pro mnoho start-upů mnohem lepší a kapitáloví investoři štědře investovali do firem. Navíc kvůli dlouhotrvající politice nízkých úrokových sazeb bylo na trhu snadné získat peníze, a tak se objevovalo čím dál více investorů. S vysokými finančními injekcemi se ale také zvyšoval počet konkurentů, kteří si museli rozdělit stejný dort. To často vedlo k tomu, že nikdo se nenasytí a některým zbyly jen drobky. Výsledkem bylo, že ze strmého vzletu firem se staly volné pády.
Trh nechal mnoho poražených
Navíc se podmínky výrazně změnily. Obrat v úrokových sazbách způsobil potíže zejména investorům, kteří si sami vzali vysoké půjčky, aby investovali do start-upů. Místo vysokých výnosů musí nyní splácet vysoké úroky.
Nyní dříve vzkvétající technologický trh nechal mnoho poražených. To se týká jak zakladatelů, tak soukromých investorů i institucionálních investorů.
Velké zkušenosti v oboru kapitálového trhu
Ekonomická advokátní kancelář MTR Legal již mnoho let radí své národní i mezinárodní klientele v oblasti kapitálového trhu. Díky svým dlouholetým zkušenostem je kompetentním partnerem pro soukromé i institucionální investory a private equity společnosti, které rizikový kapitál investovaly a ztratily peníze. MTR Legal pomáhá investorům minimalizovat finanční ztráty a ukazuje možnosti restrukturalizace nebo exitových strategií.
Pokud se ukazuje, že obchodní myšlenka není úspěšná a nepřinese vysoké výnosy, je důležité včas zvážit vhodné exitové strategie, aby se minimalizovaly hrozící finanční ztráty. MTR Legal ukazuje vhodná opatření a pomáhá investorům při včasném prodeji jejich podílů. Navíc lze prověřit, zda lze investici zachránit různými opatřeními. Je-li tomu tak, MTR Legal radí při plánování a realizaci vhodných restrukturalizačních opatření.
Důsledná ochrana zájmů soukromých a institucionálních investorů
Pokud už není možné záchranit situaci a společnost se dostane do insolvenčního řízení, MTR Legal zastupuje zájmy soukromých a institucionálních investorů v tomto řízení od právně bezpečné registrace pohledávek až po jednání s insolvenčním správcem nebo věřitelskými výbory.
V insolvenčním řízení musí investoři pravidelně počítat s výraznými finančními ztrátami, jelikož není pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečně velká insolvenční podstata k uspokojení všech věřitelů. Nicméně může být také prověřeno, zda investorům nevznikly nároky na odškodnění. Nároky mohou například vzniknout vůči jednatelům a dalším odpovědným osobám podniku, pokud porušili své povinnosti. Stejně tak mohou vzniknout nároky z kupních nebo účastnických smluv.
MTR Legal je v oblasti kapitálového práva velmi zkušená a obeznámena s riziky u Venture Capital nebo private equity. Naši právníci důsledně zastupují zájmy investorů.
Obraťte se na nás Kontakt nás.
