Právní možnosti investorů při greenwashingu
Udržitelnost pronikla i na kapitálový trh. Alespoň pokud jde o přání investorů. Pro mnoho investorů není investičním argumentem jen očekávání výnosu z investice, ale také její udržitelnost. Nicméně je třeba mít se na pozoru. Ne každá investice, která dostala „zelený nádech“, je skutečně ekologická a udržitelná. Stále častěji jsou investice prezentovány jako udržitelnější, než skutečně jsou. Mluví se o tzv. greenwashingu.
O greenwashingu se mluví, když poskytovatelé představují své investice jako udržitelnější, než ve skutečnosti jsou, a tím chtějí získat investory. Nesprávné nebo zavádějící údaje v emisních prospektech nebo od investičních poradců ohledně udržitelnosti investice však mohou vést k nárokům na náhradu škody ze strany investorů, říká právnická kancelář MTR Legal Rechtsanwälte, která se mimo jiné zabývá kapitálovým trhem.
ESG kritéria při investování
Emitenti finančních produktů rozpoznali přání mnoha investorů po udržitelné investici, která splňuje i kritéria jako ochrana životního prostředí, klimatická přívětivost nebo sociální odpovědnost, a zařadili i udržitelné investice do své nabídky. Zásadními body jsou tzv. ESG kritéria – Environment, Social a Governance. Pro investory jsou tyto aspekty při jejich investičním rozhodování stále důležitější. Finanční produkty však často nesplňují svá slibovaná očekávání právě v oblastech ochrany životního prostředí, sociální odpovědnosti nebo podnikové správy.
Např. fondová dceřiná společnost Deutsche Bank, DWS, se kvůli obviněním z greenwashingu dostala do titulků. V tomto souvislosti proběhla u DWS již před nějakou dobou razie státního zastupitelství a policie v souvislosti s počátečním podezřením na podvod s kapitálovými investicemi. Konkrétně se jedná o obvinění z greenwashingu. DWS údajně prezentovala investiční kritéria příliš pozitivně. Podle státního zastupitelství hrála ESG kritéria mnohem menší roli, než bylo uvedeno.
DWS musí zaplatit peněžní pokutu v USA
Obvinění z greenwashingu čelila DWS nejen v Německu, ale i v USA. Zatímco v Německu vyšetřování stále pokračují, byla DWS v září 2023 v USA již odsouzena k pokutě ve výši 19 milionů dolarů.
Z důvodu podezření na greenwashing vyšetřoval americký finanční úřad SEC reklamní tvrzení a dodržování globálního ESG standardu u DWS. Vyšetřování ukázalo, že DWS prezentovala aspekty udržitelnosti příliš pozitivně. Vydala „značně zavádějící tvrzení“ o jejich kontrole a implementaci ESG kritérií. S platbou pokuty ve výši 19 milionů dolarů je vyšetřování v USA ukončeno.
V Německu vyšetřování však ještě není uzavřeno. Očekává se, že DWS i zde zaplatí pokutu v řádu milionů euro. Tím by však byla ukončena jen úřední vyšetřování. Investoři dotčených DWS fondů by mohli kvůli možným zavádějícím reklamním tvrzením požadovat zpět své investice nebo uplatnit nároky na náhradu škody.
Nároky na náhradu škody investorů kvůli greenwashingu
Také proti investičním poradcům mohou vzniknout nároky na náhradu škody. Od srpna 2022 se totiž investiční poradci, bez ohledu na to, zda jde o bankovní poradce nebo nezávislé poradce, musí u svých klientů ptát, jak důležité jsou pro ně aspekty udržitelnosti při jejich investičním rozhodování, a navrhovat odpovídající investice. V rámci řádného investičního poradenství mohou být klientům nabízeny pouze takové finanční produkty, které odpovídají jejich požadavkům na udržitelnou investici.
Vedle DWS by i jiní poskytovatelé investic mohli prezentovat své finanční produkty příliš pozitivně s ohledem na ESG kritéria. Pokud tomu tak je, mohou postižení investoři uplatnit právní nároky. Pokud byli zavádějícími reklamními tvrzeními přiměni investovat do určitého majetkového investičního produktu, mohou si nárokovat své peníze zpět. Tento nárok existuje, protože by pravděpodobně za stejných podmínek do finančního produktu neinvestovali, kdyby věděli, že investice není tak udržitelná, jak je prezentována.
MTR Legal Rechtsanwälte je v kapitálovém právu zkušená kancelář a poskytuje poradenství ohledně greenwashingu a dalších témat u majetkových investic.
Neváhejte a kontaktujte nás!
