صندوق الاستثمار العقاري المفتوح يُخَفَّضُ بحوالي 17 بالمئة
انهيار حاد في صندوق الاستثمار العقاري المفتوح UniImmo Wohnen ZBI: بعد تقييم استثنائي، ينهار القيمة بحوالي 17 بالمئة، حسب ما أفاد به، من بين آخرين، صحيفة “Handelsblatt” عبر الإنترنت في 27 يونيو 2024. بالنسبة للمستثمرين، يعني هذا خسارة مقدارها حوالي 860 مليون يورو تعرضوا لها عمليًا بين ليلة وضحاها. وفقًا لصحيفة “Handelsblatt”، فإن هذه الخسارة هي الأكبر لصندوق استثمار عقاري منذ الأزمة المالية في 2008.
بعد إفلاس بنك “Lehman Brothers” في خريف 2008، واجهت العديد من صناديق الاستثمار العقاري صعوبات اقتصادية كبيرة. أراد العديد من المستثمرين استرداد حصصهم في صناديق الاستثمار العقاري المفتوحة، مما أدى إلى تعرض شركات الصندوق لصعوبات مالية واضطرت العديد منها في نهاية المطاف إلى التصفية. المستثمرون فقدوا الكثير من الأموال في هذه الفترة، حسب ما أفادت به شركة المحاماة الاقتصادية MTR Legal، التي تقدم استشارات في قانون سوق المال ومثّلت مصالح العديد من المستثمرين بعد الأزمة المالية في 2008.
الاستثمارات في العقارات السكنية
تم إطلاق صندوق الاستثمار العقاري المفتوح UniImmo Wohnen ZBI في عام 2017 ويدار من قبل مجموعة ZBI – Zentral Boden Immobilien وUnion Investment، وهي دار الصندوق للبنوك الشعبية والتعاونية Raiffeisen. يستثمر الصندوق بشكل كبير في العقارات السكنية وبدأ بأداء جيد. استثمر المستثمرون أموالهم في صندوق العقارات المفتوح، مما جعل حجم الصندوق يصل مؤقتًا إلى أكثر من 5 مليارات يورو. بعد الخصم الحالي للعقارات المملوكة للصندوق، تراجعت قيمة أصول الصندوق إلى أقل من أربعة مليارات يورو. انهيار يجب أن يقلق المستثمرين. خاصة أنه يطرح سؤال هل تم الوصول إلى القاع أم هناك خسائر مستقبلية تلوح في الأفق.
حدث الخصم في قيمة صندوق UniImmo Wohnen ZBI لأن إدارة الصندوق قامت بتوجيه تقييم خاص وأعيد تقييم جميع العقارات. ونتيجة للتقييم، انخفضت قيمة الحصة في 25 يونيو 2024 بحوالي 17 بالمئة، مما يعني أن حصص المستثمرين فقدت الكثير من قيمتها.
السبب في التقييم الخاص كان وفقًا لـ Union Investment أن الوضع في سوق العقارات السكنية قد تغير بشكل كبير بسبب جائحة كورونا وبداية الحرب في أوكرانيا، الأمر الذي أدى إلى وضع غير متوقع في سوق العقارات. الزيادة الحادة في أسعار الفائدة وارتفاع تكاليف البناء نتيجة للتضخم أدت إلى تراجع الطلب من المستثمرين على العقارات السكنية التي أصبحت تحت الضغط.
عقارات الصندوق تخسر من قيمتها
هذه التطورات أثرت أيضًا على صندوق UniImmo Wohnen ZBI. وللتكيف مع المتطلبات المتغيرة ولتلبية رد استحقاقات الأسهم، يجب بيع عقارات من حافظة الصندوق. ولكن بحسب Union Investment، فإن البيع على أساس أسعار التقييم الحالية للعقارات غير ممكن بسبب وضع السوق الحالي. لذا كان من الضروري إعادة تقييم جميع عقارات الصندوق.
إلى جانب الظروف السوقية المتغيرة، يمكن أن تكون هناك مشاكل أخرى مثل العمر، الحالة والموقع للعقارات مؤثرة في هذا الخصم، كما يتكهن “Welt” عبر الإنترنت.
نظرًا لأن الوضع في سوق العقارات السكنية لا يزال متوترًا، يبقى السؤال حول ما إذا كانت هناك حاجة لمزيد من الخصومات وما إذا كان المستثمرون سيتحملون خسائر إضافية.
خيارات المستثمرين
لا تزال وجهة سوق العقارات السكنية مفتوحة. لذلك يجب على مستثمرو الصندوق الاستثمار العقاري المفتوح UniImmo Wohnen ZBI التفكير في كيفية التصرف. لم يعد من الممكن استرداد الحصص بسرعة كبيرة، لأنه كاستجابة لصعوبات صناديق الاستثمار العقاري المفتوحة بعد الأزمة المالية، تم إقرار أن استرداد الحصص يجب أن يعلن قبل اثني عشر شهرًا. لا يمكن التنبؤ بكيفية تطور سعر الحصة حتى ذلك الحين.
لكن يمكن للمستثمرين أيضًا فحص خياراتهم القانونية لحماية أنفسهم من الخسائر المالية. يمكن أن يكونوا قد حصلوا على مطالبات بتعويض الأضرار إذا لم يقم مستشارو البنوك بتلبية واجباتهم في الإفصاح بشكل كاف. لأنه في سياق استشارة الاستثمار الصحيحة، يجب على مستشاري البنوك إبلاغ عملاءهم بجميع المخاطر القائمة في صندوق الاستثمار العقاري المفتوح. وإذا لم يتم هذا الإفصاح، فقد يكون للمستثمرين مطالبات بتعويض الأضرار. وينطبق ذلك أيضًا إذا كانت المعلومات في نشرة الإصدار غير كاملة أو خاطئة.
MTR Legal تقدم استشارات للمستثمرين في الصناديق الاستثمار العقاري المفتوح. صندوق الاستثمار العقاري UniImmo Wohnen ZBI.
يرجى الاتصال بنا وليكن ذلك الآن!
