محكمة نورمبرغ-فورت تعطي الاستئناف لمركز المستهلك في بادن-فورتمبيرغ
خسر المستثمرون في صندوق UniImmo Wohnen ZBI في صيف عام 2024 الكثير من المال عندما انخفضت قيمة الصندوق العقاري المفتوح بنسبة 17 في المئة. الآن يعطي حكم محكمة نورمبرغ-فورت المؤرخ في 21 فبراير 2025 الأمل للمستثمرين. المحكمة أقرت أن المخاطر في UniImmo Wohnen ZBI قد تم تقديرها بأقل من الواقع وتعرض المستثمرون للخداع بخصوص مخاطرهم الحقيقية (Az.: 4 HK O 5879/24).
بالنسبة للمستهلكين، فإن احتمال خسارة الأموال المستثمرة هو معيار جوهري لاتخاذ قرار الاستثمار. في الصندوق العقاري المفتوح UniImmo Wohnen ZBI، تم الإشارة إلى مؤشر المخاطر في ورقة المعلومات الأساسية على أنه 2، وبعد تقييم المخاطر تم الإشارة إليه على أنه 3 على مقياس من سبع درجات. وهذا يعني أن المخاطر قُدرت بأنها “منخفضة” أو “متوسطة منخفضة”. لذلك يمكن للمستثمرين أن يعتبروا أن استثماراتهم آمنة، حسب ما ذكرته MTR Legal Rechtsanwälte، التي تتمتع بخبرة طويلة في قانون أسواق المال وتدعم المستثمرين باستمرار في الحفاظ على مصالحهم.
خُدع المستثمرون بشأن المخاطر
تم إطلاق الصندوق العقاري المفتوح UniImmo Wohnen ZBI في عام 2017 ويدار بواسطة اتحاد الاستثمار، بيت الاستثمار للبنوك الشعبية وبنوك Raiffeisen، وشركة ZBI (المجموعة المركزية للعقارات). جاء الصدمة للمستثمرين في نهاية يونيو 2024. بعد تقييم خاص، كان من الضروري خفض قيمة العقارات في الصندوق بنسبة تصل إلى 17 في المئة. خسر المستثمرون من خلال هذا التخفيض حوالي 860 مليون يورو.
لا يمكن للمرء أن يتوقع بشكل أساسي مثل هذه الخسارة عند أن يكون مؤشر المخاطر 2. هذا ما رأته أيضًا مركز المستهلك في بادن-فورتمبيرغ. تم تحديد مؤشر المخاطر بأنه 2 أو 3 بعد التخفيض وكان ذلك منخفض جدًا، وبتالي، تعرض المستهلك للخداع بشأن مخاطرهم المالية الحقيقية. عندما يكون مؤشر المخاطر 2، يجب أن تُحسب قيمة العقارات في الصندوق مرة على الأقل شهريًا. لكن هذا لم يحدث في UniImmo Wohnen ZBI إلا كل ثلاثة أشهر. ولذلك، يجب تحديد مؤشر المخاطر برقم 6، حسب ما أوضحت مركز المستهلك. طالبت بأن لا يتم إعلان UniImmo Wohnen ZBI بعد الآن باستخدام مؤشر المخاطر 2 أو 3.
نجاح الدعوى
نجحت الدعوى التي قدمها مركز المستهلك بادن-فورتمبيرغ. حسمت محكمة نورمبرغ-فورت أنه لا يحق لشركة إدارة الصندوق ZBI أن تقيم الصندوق العقاري المفتوح UniImmo Wohnen ZBI بفئة المخاطر المنخفضة أو المتوسطة المنخفضة 2 أو 3. وأن هذه التقييمات لا تتوافق مع المتطلبات القانونية.
من خلال فئة المخاطر على مقياس من 1 إلى 7، يجب أن يتم إبلاغ المستهلك بشكل شفاف حول المخاطر المرتبطة بالمشاركة في الاستثمار، حيث يرمز 1 إلى أقل المخاطر و7 إلى أعلى المخاطر.
بالنسبة للاستثمارات في صندوق عقاري مفتوح للمستثمرين الصغار مثل UniImmo Wohnen ZBI، يجب أن يكون مؤشر المخاطر 6 عندما لا تُقيّم الأسعار شهريًا أو لا يتم تحديد معيار ملائم. وهذه الحالة لا تنطبق على UniImmo Wohnen ZBI، كما ذكرت محكمة نورمبرغ-فورت.
فئة المخاطر للمستثمرين معيار حاسم
تم تحديد أن مؤشر المخاطر يجب أن يعبّر عن احتمال ومقدار خسارة المستثمرين لأموالهم المستثمرة. هذه المعلومات أساسية لاتخاذ قرار الاستثمار من قبل المستهلك. وأضافت المحكمة أن حساب أسعار الاسترداد اليومية في البورصة لا يكفي لهذا الغرض.
تعتبر تصنيف فئة المخاطر المعيار الحاسم للمستهلك لكي يتمكن من تقييم مخاطره بشكل موثوق. إذا تم الإشارة إلى فئة المخاطر بمستوى منخفض للغاية، فإن المستهلك يتعرض للخداع بشأن مخاطرهم. وهذا يشكل مخالفة لقانون المنافسة غير العادلة (UWG)، أوضحت محكمة نورمبرغ-فورت. لذلك لا يجوز لشركة ZBI أن تعلن بعد الآن عن UniImmo Wohnen ZBI بفئة مخاطر منخفضة للغاية، كما قضت المحكمة. الحكم لم يصبح نهائيًا حتى الآن ويمكن لشركة ZBI الاستئناف.
مطالب التعويض من قبل المستثمرين
مع ذلك، فإن الحكم يمثل دعماً لمطالب التعويض من قبل المستثمرين. لأنهم كانوا يجب أن يتم إبلاغهم بشكل شامل حول المخاطر الموجودة كجزء من إرشادات استثمار ملائمة. بالإضافة إلى ذلك، لا ينبغي للمستثمرين المهتمين بالأمان أن يوصى لهم باستثمارات برأس مال محفوفة بالمخاطر. إذا لم يتم الوفاء بواجبات الإبلاغ والإعلام، فقد تنشأ للمستثمرين في UniImmo Wohnen ZBI دعاوى تعويض.
MTR Legal Rechtsanwälte تقدم المشورة للمستثمرين في الصندوق العقاري UniImmo Wohnen ZBI.
يرجى الاتصال بنا!
