تكتسب عوامل ESG المتمثلة في الاستدامة، المسؤولية الاجتماعية، والإدارة الجيدة أهمية متزايدة في صفقات الدمج والاستحواذ، حيث تضاف إلى عوامل تكوين القيمة الأخرى.
حتى في مجال الدمج والاستحواذ، تزداد أهمية الاستدامة. وبالتالي تلعب عوامل ESG الخاصة بالبيئة (الاستدامة)، المجتمع (المسؤولية الاجتماعية) والحوكمة (الإدارة الجيدة) دورًا هامًا في معاملات الشركات، كما تشرح شركة المحاماة MTR Legal Rechtsanwälte التي تدعم عملائها الوطنيين والدوليين في صفقات الدمج والاستحواذ.
تعكس الأهمية المتزايدة لعوامل ESG أيضاً في التشريعات المختلفة مثل قانون سلاسل التوريد الذي دخل حيز التنفيذ في ألمانيا في بداية عام 2023. يهدف هذا القانون إلى تعزيز اعتبار جوانب حقوق الإنسان وحماية البيئة في سلاسل التوريد الدولية. تلتزم الشركات بموجب هذا القانون بتنفيذ عدد من واجبات العناية الواجبة.
حماية البيئة، حقوق الإنسان، الحفاظ على الموارد، نقص المياه أو ظروف العمل ليست سوى بعض العناصر التي يجب الانتباه إليها بشكل أكبر، ويمكن أن تمثل مخاطرة في صفقات الشركات المخطط لها. أصبحت اكتشافات مثل هذه المخاطر من عناصر الفحص الواجب التحقيق فيه.
إذا ظهر خلال عملية التحري عن المخاطر من خلال فحص ESG أن هناك مخاطر كبيرة، فقد يكون لذلك تأثير كبير على الصفقة المخطط لها. قد تؤدي المخاطر إلى انخفاض كبير في سعر البيع أو حتى انهيار الصفقة برمتها.
لذلك يجب مراعاة مخاطر ESG في مفاوضات البيع. في حالة المخاطر التي يمكن التعرف عليها والتي تؤدي إلى ضرر ملموس، يمكن احتساب ذلك في سعر البيع. إذا كان الضرر لا يزال مجرد احتمال ويمكن أن يحدث في ظل ظروف معينة، مثل السمعة السيئة للشركة، يمكن الاتفاق على أن الشركة المعنية عليها تنفيذ بعض معايير الاستدامة قبل إتمام الصفقة. كما يمكن الاتفاق على ضمانات أو إعفاءات.
أصبحت عوامل ESG بالتالي موضوعًا محوريًا في صفقات الدمج والاستحواذ. يتم الكشف عن المخاطر من خلال عملية فحص العناية الواجبة المخصصة والتي تكشف عن المخاطر المخفية من خلال فحص دقيق.
في مسائل الدمج والاستحواذ ومخاطر ESG، يقدم المحامون المتمرسون في MTR Legal الاستشارة.
