رأس المال المخاطر – تمثيل المستثمرين

الدعم القانوني للمستثمرين في الاستثمارات المتعثرة

لم يكن هناك حدود واضحة. كان القطاع التكنولوجي المزدهر يدفع الشركات الناشئة والمستثمرين على حد سواء إلى حالة من التفاؤل والطموح. كانت الشعار المتبع هو أن من يكون الأسرع يفوز. لذلك كان المستثمرون الخاصون، المستثمرون المؤسسيون أو شركات الاستثمار الخاصة، يخصصون مبالغ ضخمة للشركات الناشئة وأفكارهم التجارية دون معرفة ما إذا كان نموذج العمل سيكون ناجحا في النهاية. الآن هناك شعور بالخيبة في السوق والعديد من الشركات التي كانت تعتبر واعدة تواجه مشاكل اقتصادية ضخمة، تواجه الإفلاس أو اختفت من السوق.

في نهاية فترة الانتعاش، أُهدِر الكثير من أموال المستثمرين وظهرت المخاطر العالية للاستثمارات الجريئة بشكل واضح. ولكن المال المستثمر لا يجب أن يُعتبر ضائعاً. هناك طرق مختلفة لتقليل الخسائر المالية أو لإنقاذ الاستثمارات، كما تقول شركة MTR Legal Rechtsanwälte المتخصصة في القانون المالي ولديها خبرة كبيرة في مجال رأس المال الاستثماري والاستثمار الخاص.

وفي الأساس، فإن العديد من فترات الانتعاش هذه لم تكن لتصبح ممكنة لولا رأس المال الاستثماري. ذلك لأن المستثمرين في رأس المال الاستثماري يبحثون خصيصاً عن الشركات الناشئة غير المدرجة في البورصة التي تملك إمكانيات نجاح تحتاج لدعم مالي لاكتشاف إمكاناتها الكاملة وقوتها الاقتصادية. لقد تكوّنت العديد من شركات الإنترنت العملاقة على أيدي رأس المال المغامر. الميزة للمستثمرين في هذه الشركات الناشئة الواعدة هي أنهم يمكنهم الحصول على الحصص بسعر منخفض.

يجب أن يجلب رأس المال الاستثماري أرباحاً سريعة وعالية

ومع ذلك، لا يهدف المستثمرون في رأس المال الاستثماري إلى تحقيق نمو طويل الأمد ومستمر للأعمال. على العكس؛ يجب أن يحقق رأس المال المستثمَر أرباحاً بسرعة. وعادة ما يُستهدف نسب أرباح سنوية تبلغ حوالي 20%. ولكن لا يمكن تحقيق ذلك إلا إذا انفجرت المبيعات، مما يمكن الشركات من الوصول بسرعة إلى تقييم بمليارات الدولارات وبيعها بهامش ربح مرتفع. يجب أن يتحقق الربح بسرعة، وليس هدف المستثمرون هو التطور المستمر للشركات. لذلك، عادة ما يكون لصناديق رأس المال الاستثماري فترات قصيرة نسبياً تتراوح بين عشر إلى اثني عشر سنة.

وبما أن رأس المال الاستثماري موجه نحو النمو السريع، فإنه يشكل خطرًا كبيرًا. لأن ذلك يتطلب قدرة على التنبؤ بكيفية تطور الشركة الناشئة وما إذا كان نموذج الأعمال سينجح. يجب دائماً توقع أن بعض الشركات لن تتمكن من الحفاظ على نفسها في السوق. وبحلول الوقت الذي يُعرف فيه إذا ما كانت الشركة ستنجح أم لا، غالباً ما يكون قد تم ضخ الكثير من أموال المستثمرين في الشركة.

الاستثمار في إمكانيات الشركات

المستثمرون في رأس المال المخاطر يستثمرون أساساً في الإمكانيات التي توفرها الشركات التكنولوجية الناشئة. يمكن أن ينجح ذلك وقد نجح بالفعل في العديد من الحالات. ولكنه يمكن أن يفشل أيضاً لأن قيمة الفكرة قد تكون مبالغ فيها. يتحمل المستثمرون هذا الخطر. المبدأ هو: “من يأتي أولاً، يطحن أولاً”، وهذا يعني الاستثمار بوعي في نماذج الأعمال التي ستظهر قيمتها الحقيقية لاحقاً. بمجرد اتخاذ قرار الاستثمار، لا مجال للتردد. يتم ضخ رأس المال بشكل كبير في الشركة لرفع قيمتها المبكرة ولإبعاد المنافسين. الأمل دائماً هو أن تجلب الأموال المستثمرة خلال فترة قصيرة عوائد غير متناسبة.

ولكن في حال لم تتحقق هذه التوقعات، فإن الأموال تستنزف بسرعة. تصبح التقييمات العالية للشركات غير قابلة للدفاع، وتنهار قيمة الحصص بشكل كبير.

التطور السلبي لدى العديد من الشركات الناشئة

يمكن ملاحظة هذا التطور حاليًا في مجموعة من الشركات الناشئة التي كانت موضع احتفاء قبل بضع سنوات ولكنها تواجه الآن صعوبات كبيرة. يصبح الوضع مشكلة حقيقية للمؤسسين عندما يكونون قد ضمنوا للمستثمرين، كما هو معتاد، أنهم سيستردون أموالهم عند بيع الشركة، إلا أن قيمة الشركة قد أصبحت أقل من رأس المال المستثمر.

في عام 2021، كانت الأوضاع تبدو أكثر إيجابية للعديد من الشركات الناشئة حيث كان المستثمرون يضخون بحرية الأموال في هذه الشركات. بالإضافة إلى ذلك، فإن سياسة الفائدة المنخفضة الطويلة الأمد جعلت جمع الأموال من السوق رخيصًا، مما أدى إلى ظهور المزيد من المستثمرين. لكن مع ضخ الكثير من الأموال، زاد عدد المنافسين ليصبح الجميع يتقاسمون نفس الحصة من السوق، مما أدى إلى أن لا أحد قد أُشبع، بل وحتى أسقط البعض منهم الفتات فقط. النتيجة كانت أن رحلة صعود الشركات قد تحولت إلى هبوط.

السوق يترك العديد من الخاسرين وراءه

إضافة إلى ذلك، تغيرت الظروف كثيراً. دفعت تحولات أسعار الفائدة العديد من المستثمرين، الذين أخذوا على عاتقهم قروضاً عالية للاستثمار في الشركات الناشئة، إلى مواجهة مشكلات. بدلاً من الحصول على عوائد مرتفعة، أصبحت هذه الفوائد عبءً عليهم.

حاليًا، ترك السوق التكنولوجي المزدهر العديد من الخاسرين وراءه. هذا ينطبق على المؤسسين وكذلك على المستثمرين الخاصين والمؤسسيين.

خبرة كبيرة في قانون الأسواق المالية

منذ سنوات عديدة، توفر شركة MTR Legal Rechtsanwälte المشورات القانونية لعملائها الدوليين والمحليين في قانون الأسواق المالية. من خلال خبرتهم الطويلة، يمثلون جهة مرجعية مهنية للمستثمرين الخاصين والمؤسساتيين، وكذلك لشركات الاستثمار الخاصة الذين خسروا أموالهم في الاستثمارات الجريئة. تدعم MTR Legal المستثمرين في تقليل الخسائر المالية وتبين الطرق لإعادة هيكلة الاستثمارات أو استراتيجيات الخروج.

إذا بدأ يبدو أن فكرة العمل لن تحقق النجاح ولن تحقق أرباحًا عالية، ينبغي التفكير مبكرًا في استراتيجيات الخروج المناسبة لتقليل الخسائر المالية المتوقعة. تعمل MTR Legal على تقديم الإجراءات المناسبة وتدعم المستثمرين في الوقت المناسب في بيع حصصهم. علاوة على ذلك، يمكن دراسة ما إذا كان من الممكن إنقاذ الاستثمار من خلال إجراءات متنوعة. في حال كان هذا ممكنًا، تقدم MTR Legal المشورة في التخطيط وتنفيذ إجراءات إعادة الهيكلة المناسبة.

التمثيل الحازم لمصالح المستثمرين الخاصين والمؤسساتيين

عندما لا يكون من الممكن إعادة تأهيل الشركة ويتم فتح إجراءات الإفلاس، تمثل MTR Legal Rechtsanwälte مصالح المستثمرين الخاصين والمؤسساتيين في إجراءات الإفلاس بدءًا من تسجيل المطالبات بشكل صحيح إلى التفاوض مع المسؤول عن الإفلاس أو لجان الدائنين.

في إجراءات الإفلاس، يجب على المستثمرين أن يتوقعوا بشكل منتظم تكبد خسائر مالية كبيرة، حيث لا يُتوقع أن تكون هناك كمية كافية من الأصول لتلبية مطالب كافة الدائنين بالكامل. ومع ذلك، يمكن دراسة ما إذا كانت هناك حقوق لاسترداد الخسائر قد نشأت للمستثمرين. يمكن أن تنشأ الحقوق، على سبيل المثال، ضد المدراء أو المسؤولين الآخرين في الشركة إذا انتهكوا واجباتهم. بالمثل، يمكن أن تنشأ الحقوق أيضًا من عقود البيع أو المشاركة.

MTR Legal Rechtsanwälte لديها خبرة كبيرة في القانون المالي والسوق، وهي على دراية بمخاطر رأس المال المغامر أو الاستثمار الخاص. محامونا يمثلون بثبات مصالح المستثمرين.

نرجو منكم التواصل معنا.