وباء كورونا، والتضخم، وحرب أوكرانيا لم يتركوا صناديق العقارات المفتوحة، التي تحبذ من قبل المستثمرين، بدون تأثر. قد تكون العوائد المتناقصة هي النتيجة.
تحظى صناديق العقارات المفتوحة بشعبية بين المستثمرين وتعتبر في كثير من الأحيان استثمارًا آمنًا لرأس المال. ومع ذلك، تراجعت العوائد في السنوات الأخيرة أيضًا بسبب وباء كورونا. قامت وكالة التصنيف Scope Analytics مؤخرًا بفحص 17 صندوق عقاري مفتوح. أدى ذلك إلى تخفيض التصنيف لستة صناديق وتمكن اثنان فقط من التحسن. ولم تحدث تغييرات لبقية الصناديق.
تخشى شركة المحاماة MTR Legal من أن هذا الاتجاه قد يزداد مستقبلاً. نظرًا لأن صناديق العقارات المفتوحة تستثمر بشكل رئيسي في العقارات المستخدمة تجاريًا مثل المكاتب والمتاجر ومراكز التسوق وغيرها، فإن المخاطر قد زادت بسبب التطورات الحالية. لقد تسبب وباء كورونا بالفعل في تأثير سلبي على العقارات التجارية. الآن، يمكن أن يؤدي التضخم والوضع الاقتصادي الصعب بسبب حرب أوكرانيا أو الحاجة إلى الترميم إلى تقليص توقعات العوائد أكثر. كما أن آثار وباء كورونا في العديد من القطاعات لا تزال غير واضحة، مما يهدد بخسائر الإيجار أو الفراغات في العقارات التجارية.
واجهت العديد من صناديق العقارات المفتوحة صعوبات كبيرة بسبب الأزمة المالية في عام 2008 واضطرت إلى الإغلاق. كان السبب الرئيسي في ذلك أن العديد من المستثمرين أرادوا استرداد حصصهم ولم تتمكن شركات الصناديق من تلبية ذلك.
لمنع حدوث شيء من هذا القبيل، تم تعديل بنية صناديق العقارات المفتوحة في عام 2013. لذلك لا يمكن للمستثمرين استرداد الحصص التي اشتروها بعد 21 يوليو 2013 في أي وقت. يجب الاحتفاظ بالحصص لمدة لا تقل عن سنتين وهناك فترة إشعار سنة واحدة. من شأن ذلك أن يمنع استرداد العديد من الحصص من قبل المستثمرين في فترة زمنية قصيرة. إذا كانت شركة الصندوق غير قادرة على تلبية طلبات الاسترداد، يمكن تعليق استرداد الحصص. في أسوأ السيناريوهات، قد يكون هناك خطر إغلاق وتصفيه الصندوق.
أكدت محكمة العدل الفيدرالية بحكمها الصادر في 29 أبريل 2014 أن المستثمرين لديهم حقوق للمطالبة بالتعويض إذا لم يتم إبلاغهم خلال محادثات الاستشارة عن خطر تعليق استرداد الحصص وإغلاق الصناديق (Az. XI ZR 477/12).
يقدم المحامون ذوو الخبرة في قانون سوق المال المشورة.
