شهادات Knock-out ليست عقود آجلة والخسائر من شهادات Knock-out قابلة للخصم الضريبي بشكل كامل. وقد قررت المحكمة الاتحادية المالية ذلك في حكمها الصادر في 8 ديسمبر 2021 (الرقم: I R 24/19).
تخضع الخسائر من العقود الآجلة وفقًا للمادة 15 فقرة 4 جملة 3 من قانون ضريبة الدخل (EStG) بشكل عام لحظر الخصم والمقاصة. وبناءً على ذلك، يمكن تعويض الخسائر من العقود الآجلة بشكل محدود جداً مع الأرباح من مثل هذه العقود الآجلة. “وبناءً على ذلك، يعتبر قرار المحكمة الاتحادية المالية بأن شهادات Knock-out ليست عقود آجلة وأن الخسائر يمكن خصمها ضريبيًا، قراراً هاماً جداً”، يقول المحامي ميخائيل راينر من MTR Legal.
في الحالة الأساسية كان لدى الشركة المدعية شهادات Unlimited Turbo Bull صادرة عن بنك. تميزت شهادات Knock-out بأنها يمكن أن تستفيد بشكل غير مخاطب من تطور قيمة الأصل المرجعي مع استثمار رأسمالي بسيط. ومع ذلك، كان هناك أيضًا خطر أن تصبح الشهادات عديمة القيمة تقريبًا بمجرد أن يخرق الأصل المرجعي مستوى معين من السعر. كما تكبدت الشركة خسائر مالية كبيرة من شهاداتها. ولكن مصلحة الضرائب لم ترغب في خصم الخسائر ضريبيًا. واعتبرت أنها تخضع لحظر الخصم والمقاصة.
لكن المحكمة الاتحادية المالية توصلت إلى وجهة نظر مختلفة. كانت العبرة في حظر الخصم والمقاصة هي ما إذا كان هناك عقد آجل أم لا. عادة، يتضمن العقد الآجل اتفاقاً يتم تنفيذه بتأخير زمني. هذا التأجيل النموذجي لتوقيت التنفيذ ليس قائماً في شهادات Knock-out، وفقاً لما أوضحته المحكمة الاتحادية المالية. بل إن الأمر يتعلق بسندات دين عادية تنتقل مباشرة مقابل الدفع. فقد حصلت المدعية على الشهادات مقابل دفع ثمن الشراء مباشرة. حتى إذا كان استحقاق الشهادات مرتبطاً بتطور أصل مرجعي، فإنه ليس عقوداً آجلة وفقاً لرأي المحكمة الاتحادية المالية.
يسهل حكم المحكمة الاتحادية المالية خصم الخسائر من شهادات Knock-out ضريبياً ومن المرجح أن يكون قابلاً للتطبيق أيضاً على شهادات أخرى. يمكن للمحامين المتخصصين في قانون الضرائب تقديم الاستشارات.
