احذر من الغسيل الأخضر في الاستثمارات الرأسمالية

الخيارات القانونية للمستثمرين في حالات التزوير الأخضر

لقد دخلت الاستدامة أيضًا سوق رأس المال، على الأقل إذا كان الأمر وفقًا لرغبات المستثمرين. بالنسبة للعديد من المستثمرين، لم يعد توقع العائد من الاستثمار هو الحافز الوحيد للاستثمار، بل أيضًا استدامته. ومع ذلك، يجب الحرص. لأن ليس كل استثمار يدعي بأنه “أخضر” يكون بالفعل بيئيًا ومستدامًا. تتكرر حالات تمثيل الاستثمارات على أنها أكثر استدامة مما هي عليه في الواقع. وهذا ما يدعى بالتزوير الأخضر.

يدعى بالتزوير الأخضر عندما يقدم مقدمو الاستثمارات استثماراتهم على أنها أكثر استدامة مما هي عليه حقيقةً، وذلك لجذب المستثمرين. إلا أن تقديم معلومات خاطئة أو مضللة في نشرات الطرح أو من قبل مستشاري الاستثمار حول استدامة الاستثمار يمكن أن يؤدي إلى مطالبات بالتعويض من قبل المستثمرين، كما توضح شركة المحاماة MTR Legal Rechtsanwälte، التي تقدم المشورة بشأن القانون السوقي أيضًا.

معايير ESG في الاستثمار المالي

لقد أدرك المصدّرون الماليين رغبة العديد من المستثمرين في استثمار مالي مستدام يلبي معايير مثل حماية البيئة، الصداقة مع المناخ أو المسؤولية الاجتماعية، كما أنهم قد أدرجوا استثمارات مستدامة في عروضهم. النقاط الأساسية في هذا الشأن هي معايير البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG). تصبح هذه الجوانب أكثر أهمية للمستثمرين عند اتخاذ قراراتهم الاستثمارية. ومع ذلك، فإن المنتجات المالية لا تفي في مجالات حماية البيئة أو المسؤولية الاجتماعية أو الحوكمة بما تعد به دائمًا.

وجدت شركة صندوقية تتبع لمصرف دويتشه بنك، وهي DWS على وجه التحديد، في العناوين بسبب اتهامات التزوير الأخضر. في هذا السياق، قام مكتب الادعاء العام والشرطة قبل فترة بتنفيذ عملية مداهمة لدى DWS بسبب الشبهات الأولية لعملية احتيال استثماري. تتعلق القضايا تحديدًا باتهامات التزوير الأخضر. وذكرت النيابة العامة أن معايير ESG لعبت دورًا أقل أهمية مما أشير إليه.

DWS يجب أن تدفع غرامة مالية في الولايات المتحدة

لقد واجهت DWS اتهامات بالتزوير الأخضر ليس فقط في ألمانيا، بل أيضًا في الولايات المتحدة. في حين لا تزال التحقيقات جارية في ألمانيا، حكم على DWS في سبتمبر 2023 بدفع غرامة مالية قدرها 19 مليون دولار في الولايات المتحدة.

بسبب الشبهات بالتزوير الأخضر، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بفحص الإعلانات وامتثالها لمعايير ESG العالمية في DWS. أظهرت التحقيقات أن DWS قدمت جوانب الاستدامة بشكل مفرط في الإيجابية. قدمت “تصريحات مضللة للغاية” حول سيطرتها وتنفيذ معايير ESG. مع دفع الغرامة المالية بقيمة 19 مليون دولار، انتهت التحقيقات في الولايات المتحدة.

ومع ذلك، لم تنته التحقيقات في ألمانيا بعد. من المتوقع أن تضطر DWS لدفع غرامة مالية بملايين اليوروهات هنا أيضًا. ومن شأن ذلك أن ينهي التحقيقات الرسمية فقط. يمكن للمستثمرين في الصناديق التابعة لـ DWS المطالبة باسترداد استثماراتهم بسبب الإعلانات المضللة المحتملة أو تقديم مطالبات بالتعويض.

مطالبات التعويض للمستثمرين بسبب التزوير الأخضر

قد تنشأ أيضًا مطالبات بالتعويض ضد مستشاري الاستثمار. فمنذ أغسطس 2022، يجب على مستشاري الاستثمار، سواء كانوا مستشاريين بنكيين أو مستقلين، سؤال عملائهم عن مدى أهمية جوانب الاستدامة لهم عند اتخاذ قرارهم الاستثماري وعرض منتجات مالية تتماشى مع ذلك. في سياق تقديم المشورة الاستثمارية المناسبة، يجب عرض المنتجات المالية التي تلبي رغبات العميل في الحصول على استثمار مستدام فقط.

بالإضافة إلى DWS، قد يكون مقدمو استثمارات آخرون قد عرضوا منتجاتهم المالية بشكل مبالغ فيه فيما يتعلق بمعايير ESG. في حالة حدوث ذلك، يمكن للمستثمرين المتضررين تقديم مطالب قانونية. إذا تم إغراءهم بإعلانات مضللة للاستثمار في منتج محدد، يمكنهم طلب استعادة أموالهم. يعود هذا الحق إلى كونهم لم يكونوا يستثمرون في المنتج المالي تحت الشروط نفسها إذا علموا أن الاستثمارات ليست مستدامة كما تم تصويرها.

MTR Legal Rechtsanwälte هي شركة محاماة خبيرة في القانون السوقي وتقدم المشورة حول التزوير الأخضر ومواضيع أخرى تتعلق باستثمارات الأصول.

لا تترددوا في اتخاذ اتصال بنا!