Gli investitori hanno investito circa 282 milioni di Euro in diritti di partecipazione DEGAG
Gli investitori hanno investito circa 282 milioni di Euro in diritti di partecipazione delle società DEGAG e ora devono fare i conti con gravi perdite finanziarie. Le società sono insolventi e il Tribunale Regionale di Hameln ha aperto il 22 agosto 2025 le procedure di insolvenza per DEGAG Deutsche Grundbesitz Holding AG (Az. 36 IN 7/25 -4), DEGAG Bestand und Neubau 1 GmbH (Az. 36 IN 8/25 -4), DEGAG Kapital GmbH (Az. 36 IN 13/25 -4) e DEGAG WI8 GmbH (Az. 36 IN 14/25 -4).
L’importanza delle richieste formalmente corrette e il ruolo del tribunale fallimentare e del tribunale regionale nell’esame di tali richieste sono fondamentali per l’intero procedimento. Debitori e creditori hanno obblighi legali nell’ambito del procedimento, in particolare per quanto riguarda la registrazione e la dimostrazione delle loro pretese, basate sui fondamenti legali del diritto fallimentare. La base del diritto per le richieste di risarcimento si deriva in particolare dall’art. 280 BGB e dall’art. 280 par. 1 BGB per violazione di obblighi, che svolge un ruolo importante nel procedimento di insolvenza. Per tutte le parti coinvolte – investitori, creditori e debitori – la registrazione delle richieste è di grande importanza, in quanto influisce sulle prospettive di una ristrutturazione attraverso un piano di insolvenza e sull’adempimento degli obblighi. Banche, fornitori e altre aziende sono attori chiave nella ricerca di capitale e nel finanziamento delle operazioni commerciali del gruppo DEGAG. Gli immobili, come beni, costituiscono un contributo significativo alla massa fallimentare e influenzano notevolmente il funzionamento e l’adempimento degli obblighi nei confronti dei creditori. Le indagini del curatore fallimentare e la partecipazione di varie persone e gruppi sono fondamentali per chiarire le basi economiche e legali del procedimento. Le ragioni legali ed economiche dell’insolvenza e l’importanza della registrazione delle pretese riguardano tutte le società e le imprese coinvolte.
Dopo l’apertura delle procedure di insolvenza, gli investitori e altri creditori possono ora registrare le loro pretese per iscritto, allegando la documentazione necessaria, presso il curatore fallimentare entro il 7 ottobre 2025.
Svolgimento della procedura di insolvenza
La procedura di insolvenza è un processo complesso, supervisionato e gestito dai tribunali fallimentari competenti in Germania. Per aziende come DEGAG e le sue controllate, ma anche per creditori, debitori e investitori, è fondamentale conoscere i singoli passaggi e i diritti e doveri connessi.
All’inizio c’è la richiesta di insolvenza, che può essere presentata dal debitore stesso, dai creditori o, in determinati casi, anche dalle autorità. Dopo la ricezione della richiesta, il tribunale fallimentare verifica se effettivamente sussiste l’insolvenza o il sovraindebitamento dell’azienda. Solo quando tali condizioni sono soddisfatte, la procedura di insolvenza viene ufficialmente aperta. Con l’apertura del procedimento, il curatore fallimentare nominato dal tribunale prende il controllo delle proprietà del debitore. Il curatore è ora responsabile della tutela dei beni, della loro gestione e del loro miglior utilizzo a favore dei creditori.
Nel corso della procedura di insolvenza, i creditori sono tenuti ad agire: devono registrare le loro pretese entro il termine stabilito dal tribunale fallimentare presso il curatore fallimentare. Queste includono anche richieste derivanti da diritti di partecipazione o capitale mezzanino, utilizzati in passato per finanziare l’azienda. Successivamente, il curatore verifica ogni singola pretesa in merito alla sua fondatezza e ammontare. È importante conoscere l’esatta gerarchia delle pretese, specialmente per i diritti di partecipazione subordinati, poiché l’ordinamento fallimentare stabilisce una chiara gerarchia.
Dopo il completamento dell’esame, la distribuzione dei beni disponibili avviene tra i creditori – a seconda del rango e dell’ammontare delle pretese riconosciute. Per molti investitori, soprattutto per i diritti di partecipazione subordinati, esiste il rischio di recuperare solo una parte del capitale investito o, nel peggiore dei casi, nulla. Nel contesto della procedura di insolvenza possono sorgere anche richieste di risarcimento, ad esempio se amministratori o altri responsabili hanno violato i propri doveri.
La procedura di insolvenza riguarda non solo la direzione aziendale, ma anche i dipendenti, che dovrebbero informarsi sui loro diritti e doveri. Per le aziende che hanno utilizzato diritti di partecipazione o capitale mezzanino come forma di finanziamento, la crisi dimostra quanto sia importante una valutazione attenta dei rischi e delle opportunità.
Chiunque sia un creditore, debitore o lavoratore interessato abbia domande sullo svolgimento della procedura di insolvenza, sulla registrazione delle pretese o su possibili richieste di risarcimento, dovrebbe contattare tempestivamente un curatore fallimentare o un avvocato esperto. In questo modo, è possibile tutelare al meglio i propri diritti nel contesto della procedura di insolvenza e impostare il cammino per una gestione di successo.
Registrazione delle pretese nella procedura di insolvenza
L’apertura delle procedure di insolvenza ordinarie si è fatta attendere, ma è un passo importante per gli investitori per evitare o almeno ridurre i danni finanziari. Le ragioni economiche e legali per l’insolvenza delle società DEGAG risiedono principalmente nel sovraindebitamento, nella perdita di liquidità e nella mancata adempimento degli obblighi nei confronti di creditori, banche e fornitori, il che ha una notevole importanza per tutte le parti – investitori, creditori e debitori. L’insolvenza ha un impatto diretto sull’attività aziendale, sugli immobili e sugli obblighi delle società e delle aziende coinvolte, poiché sia la continuazione sia la ristrutturazione dell’attività e l’adempimento degli obblighi sono a rischio. Banche, fornitori e altre aziende giocano un ruolo centrale nel finanziamento e nella ristrutturazione del gruppo DEGAG, mentre la ricerca di nuovo capitale e alternative di finanziamento è essenziale per la prospettiva di una ristrutturazione di successo. La prospettiva di una ristrutturazione tramite un piano di insolvenza dipende in larga misura dalle indagini del curatore fallimentare e dalle decisioni del tribunale fallimentare, che sono di grande importanza per creditori e debitori. Le richieste di risarcimento potrebbero sorgere per gli investitori a causa di violazioni degli obblighi da parte delle società, con la base del diritto secondo l’art. 280 BGB e l’art. 280 par. 1 BGB che svolge un ruolo centrale nell’ambito del rapporto obbligatorio. Per le varie persone e gruppi è di grande importanza registrare le pretese nel procedimento, con il tribunale regionale e quello fallimentare che esaminano le richieste e gestiscono il procedimento successivo.
Tuttavia, non dovrebbe essere l’unico passo. Indipendentemente dalle procedure di insolvenza, gli investitori possono anche far esaminare le loro richieste di risarcimento, secondo lo studio legale MTR Legal Rechtsanwälte, che ha una grande esperienza nel diritto dei mercati finanziari. L’esercizio dei diritti di risarcimento può essere particolarmente importante poiché i diritti di partecipazione sono dotati di un rango subordinato. Ciò significa che le loro pretese nel procedimento di insolvenza vengono trattate in maniera subordinata rispetto alle pretese degli altri creditori. Praticamente, questo può significare per gli investitori la perdita totale del loro denaro investito. Tuttavia, tale subordinazione non è sempre stata efficacemente concordata. Se le clausole corrispondenti non sono state formulate in modo chiaro e comprensibile per gli investitori, potrebbero essere nulle. Ciò porterebbe al risultato che gli investitori non devono essere subordinati agli altri creditori e le loro pretese vengono trattate equamente.
Ma anche se ciò dovrebbe essere il caso, gli investitori devono continuare a prevedere alti perdite finanziarie, poiché la massa fallimentare disponibile difficilmente sarà sufficiente a coprire pienamente le pretese.
Problemi emersi alla fine del 2024
DEGAG Bestand und Neubau 1 GmbH ha lanciato i diritti di partecipazione “Degag Wohnkonzept 1” e “Degag Wohnkonzept 2”, a cui circa 2.900 investitori hanno partecipato con circa 164 milioni di Euro. DEGAG Kapital GmbH ha emesso i diritti di partecipazione della serie L e Degag Wohninvest 7. Circa 1.400 investitori hanno partecipato con circa 46 milioni di Euro. 72 milioni di Euro sono stati investiti da circa 2.000 investitori nel diritto di partecipazione Degag Wohninvest 8, lanciato da DEGAG WI8 GmbH. Complessivamente, gli investitori hanno investito circa 282 milioni di Euro nei diritti di partecipazione, che ora sono in pericolo.
I problemi economici delle società DEGAG si sono già resi evidenti alla fine del 2024 quando è diventato noto che non erano in grado di effettuare i pagamenti di interessi e rimborsi in scadenza agli investitori. Solo poche settimane dopo seguirono le richieste di insolvenza delle società e, al più tardi con l’apertura delle procedure di insolvenza, è diventato chiaro che gli investitori stanno a rischio di gravi perdite finanziarie. Dovrebbero ovviamente registrare le loro pretese alla tabella di scena, ma questo da solo non sarà sufficiente per affrontare la perdita di capitale incombente. Per limitare ulteriormente il danno, è possibile avanzare richieste di risarcimento indipendentemente dal procedimento di insolvenza.
Avanzare richieste di risarcimento
Le richieste possono essere presentate contro i consulenti e intermediari finanziari qualora non abbiano correttamente informato gli investitori sui rischi esistenti dell’investimento. La base del diritto per una richiesta di risarcimento si deriva in particolare dall’art. 280 BGB e dall’art. 280 par. 1 BGB, se nel contesto di un’obbligazione è presente una violazione del dovere. Nel procedimento di insolvenza, l’obbligazione e la violazione del dovere rivestono un’importanza speciale, poiché il diritto al risarcimento è determinato dalle normative legali del diritto fallimentare. Gli investitori DEGAG stanno attualmente sperimentando con dolore che i diritti di partecipazione sono investimenti di capitale estremamente rischiosi e che a causa della subordinazione concordata, soprattutto in caso di insolvenza, può verificarsi la perdita totale del denaro investito. Per gli investitori orientati alla sicurezza, i diritti di partecipazione non sono quindi una forma di investimento appropriata. Se i consulenti finanziari non hanno spiegato i rischi o li hanno minimizzati, possono essersi resi responsabili di risarcimento nei confronti degli investitori. I requisiti legali per una richiesta di risarcimento richiedono una violazione del dovere nel contesto di un’obbligazione, con la base del diritto secondo l’art. 280 BGB e l’art. 280 par. 1 BGB che è fondamentale. Per le persone e gli investitori coinvolti, il diritto al risarcimento e la base del diritto nel procedimento di insolvenza sono di fondamentale importanza per richiedere un risarcimento per le perdite subite.
Inoltre, gli investitori avrebbero dovuto essere informati sulle strutture complesse all’interno del gruppo DEGAG.
MTR Legal Rechtsanwälte dispone di una lunga esperienza nel diritto dei mercati finanziari e consiglia gli investitori DEGAG interessati sulle loro opzioni legali.
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