Réclamations en dommages et intérêts des investisseurs
Environ 278 millions d’euros ont été investis par les investisseurs dans les placements financiers ProReal Europa 9 et ProReal Europa 10 – maintenant ils risquent de perdre la majeure partie de leur argent. Selon une notification obligatoire des deux sociétés ProReal, publiée par la BaFin le 5 mai 2025, les investisseurs devraient perdre 95 % de leur capital investi. Il n’y a plus non plus de paiements d’intérêts à prévoir.
Le fait que les investisseurs des obligations subordonnées de ProReal Europa 9 GmbH et de ProReal Europa 10 GmbH encourent de lourdes pertes financières était déjà clair depuis un certain temps. Le fait qu’ils subissent maintenant presque une perte totale de leur capital d’investissement est un coup dur pour les investisseurs. Cependant, l’argent n’est pas encore définitivement perdu. Les investisseurs ont encore la possibilité de faire valoir des réclamations en dommages et intérêts, selon la firme d’avocats MTR Legal Rechtsanwälte, qui dispose d’une grande expérience en droit des marchés financiers et défend les intérêts des investisseurs de manière cohérente.
Les investisseurs ont investi environ 278 millions d’euros
ProReal Europa 9 et 10 GmbH appartiennent au One Group et ont levé environ 278 millions d’euros auprès des investisseurs via des obligations subordonnées. Avec leur argent, les investisseurs pouvaient s’impliquer indirectement dans des projets immobiliers, car les émetteurs ont donné les fonds des investisseurs en grande partie sous forme de prêts subordonnés à la société de pool SC Finance Four, qui, à son tour, a transmis les fonds à des sociétés de projet individuelles.
Cependant, ce cycle de financement a vacillé lorsque SC Finance Four a dû déposer le bilan au printemps 2024. La raison en était la crise immobilière, qui s’est également manifestée dans divers projets immobiliers. Comme la SC Finance Four avait également donné les fonds des investisseurs sous forme de prêts subordonnés aux sociétés de projet, elle ne pouvait pas faire valoir de créances contre les sociétés de projet et est elle-même tombée en insolvabilité.
Ainsi, les fonds des investisseurs qui ont accordé des prêts subordonnés aux sociétés ProReal étaient également en péril. En raison de l’accord de subordination, ils ne peuvent pas faire valoir de réclamations contre les sociétés si cela risquait d’entraîner ou même de provoquer l’insolvabilité.
Les investisseurs reçoivent moins de 5 % de retour
La SC Finance Four a essayé de se redresser par une procédure de redressement judiciaire sous administration propre. Cependant, les discussions avec un investisseur potentiel n’ont pas abouti. ProReal Europa 9 GmbH et ProReal Europa 10 GmbH ont alors retiré leurs créances contre SC Finance Four dans la procédure d’insolvabilité et ont vendu les créances directement à l’investisseur. ProReal Europa 9 GmbH a pu générer un produit d’environ 6,2 millions d’euros de la vente, environ 10,8 millions d’euros sont versés dans la caisse de ProReal Europa 10 GmbH. C’est bien trop peu pour satisfaire même de loin les créances des investisseurs. Comme les sociétés l’ont annoncé, ils reçoivent moins de 5 % du montant nominal de leur investissement en retour. Il n’y a pas de paiements sur les créances d’intérêts existantes ou futures.
Pour les investisseurs, leur participation dans ProReal Europa 9 GmbH et ProReal Europa 10 GmbH s’est transformée en un désastre financier qui s’apparente à une perte totale. Cela pose maintenant d’autant plus la question des réclamations en dommages et intérêts.
Information sur les risques des placements financiers
Les placements financiers avec une subordination convenue sont extrêmement risqués pour les investisseurs, car en raison de la subordination, ils peuvent difficilement faire valoir des réclamations contre les émetteurs. En cas d’insolvabilité, ils doivent céder le pas à tous les autres créanciers, de sorte qu’ils peuvent se retrouver les mains vides.
Les investisseurs de ProReal Europa 9 et 10 ont maintenant douloureusement découvert à quel point leur investissement financier est risqué. Cependant, ils auraient dû être informés des risques existants et en particulier du risque de perte totale par les conseillers ou intermédiaires en placements. Si ceux-ci ont minimisé ou omis les risques existants, ils peuvent avoir engagé leur responsabilité en dommages et intérêts.
De même, les prospectus d’émission doivent informer sur tous les aspects qui peuvent être importants pour la décision d’investissement. Cela inclut également les risques. Des informations manquantes, incomplètes ou incorrectes peuvent entraîner des réclamations en dommages et intérêts pour responsabilité du prospectus.
MTR Legal Rechtsanwälte conseille en droit des marchés financiers et se tient aux côtés des investisseurs touchés de la série ProReal.
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