LG Nürnberg-Fürth acepta la demanda de la asociación de consumidores de Baden-Württemberg
Los inversionistas de UniImmo Wohnen ZBI perdieron mucho dinero en el verano de 2024 cuando el valor del fondo inmobiliario abierto cayó un 17 por ciento. Ahora, una sentencia del tribunal regional de Núremberg-Fürth del 21 de febrero de 2025 da esperanza a los inversionistas. El tribunal constató que el riesgo en UniImmo Wohnen ZBI fue clasificado demasiado bajo y los inversionistas fueron engañados sobre su riesgo real (Ref.: 4 HK O 5879/24).
Para los consumidores, el riesgo de perder su dinero invertido es un criterio esencial para su decisión de inversión. En el fondo inmobiliario abierto UniImmo Wohnen ZBI, el indicador de riesgo se calificó en el documento de información básica con un 2 y después de la desvalorización con un 3 en una escala de siete niveles. Esto significa que el riesgo se evaluó como ‘bajo’ o ‘medio-bajo’. Los inversionistas podían, por tanto, suponer que era una inversión de capital segura, según el bufete de abogados MTR Legal Rechtsanwälte, que cuenta con una larga trayectoria en derecho de mercados de capital y apoya consistentemente a los inversionistas en la protección de sus intereses.
Inversionistas engañados sobre el riesgo
El fondo inmobiliario abierto UniImmo Wohnen ZBI se lanzó en 2017 y es gestionado por Union Investment, la gestora de fondos de los bancos Volks- und Raiffeisenbanken, y ZBI (Grupo Central Boden Immobilien). El choque para los inversionistas llegó a finales de junio de 2024. Tras una valoración especial, las propiedades del fondo debieron ser desvalorizadas casi en un 17 por ciento. Los inversionistas perdieron alrededor de 860 millones de euros debido a la desvalorización.
Una pérdida de este tipo no puede esperarse con un indicador de riesgo de 2, básicamente. La asociación de consumidores de Baden-Württemberg también lo vio así. El indicador de riesgo fue establecido con 2 o 3 después de la desvalorización, lo cual es demasiado bajo, y el consumidor fue engañado sobre su riesgo financiero real. Con un indicador de riesgo de 2, el valor de los inmuebles del fondo debe determinarse al menos una vez al mes. Sin embargo, esto solo ocurrió trimestralmente en UniImmo Wohnen ZBI. En general, el indicador de riesgo debería haberse establecido en 6, según la asociación de consumidores. Por tanto, exigieron que UniImmo Wohnen ZBI no se promocione más con un indicador de riesgo de 2 o 3.
Demanda exitosa
La demanda de cese de prácticas engañosas de la asociación de consumidores de Baden-Württemberg tuvo éxito. El gestor de fondos ZBI no puede clasificar el fondo inmobiliario abierto UniImmo Wohnen ZBI con la clase de riesgo baja o medio-baja 2 o 3, según decidió el LG Nürnberg-Fürth. Esta evaluación de riesgo no cumple con las regulaciones legales.
A través de la clasificación del factor de riesgo en una escala del 1 al 7, se debe transmitir al consumidor de manera transparente qué riesgo está asociado con la participación en la inversión, siendo 1 el riesgo más bajo y 7 el más alto.
En una inversión de capital para pequeños inversionistas como el fondo inmobiliario abierto UniImmo Wohnen ZBI, el riesgo debe evaluarse con el indicador 6 cuando los precios no se evalúan mensualmente o no se fija un índice de referencia adecuado. Esto no ocurrió en el caso de UniImmo Wohnen ZBI, afirmó el LG Nürnberg-Fürth.
Clase de riesgo, criterio decisivo para los inversionistas
Con el indicador de riesgo se debe expresar con qué probabilidad y en qué medida los inversionistas podrían perder su dinero invertido. Esta información es fundamental para la decisión de inversión de un consumidor. Calcular los precios de reembolso diarios de la bolsa no es suficiente para ello, continuó el tribunal.
La clasificación de la clase de riesgo es para el consumidor el criterio decisivo para poder evaluar de manera fiable su riesgo. Si la clase de riesgo se indica demasiado baja, el consumidor es engañado sobre su riesgo. Esto también constituye una violación de la Ley contra la Competencia Desleal (UWG), señaló aún más el LG Nürnberg-Fürth. Por lo tanto, ZBI no puede promocionar más el UniImmo Wohnen ZBI con una clase de riesgo demasiado baja, decidió el tribunal. El fallo aún no es definitivo, ZBI puede apelar.
Reclamaciones de indemnización de los inversionistas
Sin embargo, la sentencia es un impulso para las reclamaciones de indemnización de los inversionistas. Porque deberían haber sido informados exhaustivamente sobre los riesgos existentes en el marco de un asesoramiento de inversión adecuado. Además, a los inversionistas orientados a la seguridad no se les deben recomendar inversiones de capital riesgosas. Si se violaron las obligaciones de información y divulgación, los inversionistas de UniImmo Wohnen ZBI pueden haber adquirido reclamaciones de indemnización.
MTR Legal Rechtsanwälte asesora a los inversionistas del fondo inmobiliario UniImmo Wohnen ZBI.
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