LG Nürnberg-Fürth da la razón a la demanda de la Verbraucherzentrale Baden-Württemberg
Los inversores de UniImmo Wohnen ZBI perdieron mucho dinero en el verano de 2024 cuando el valor del fondo inmobiliario abierto cayó un 17 por ciento. Ahora, un fallo del tribunal regional de Nürnberg-Fürth del 21 de febrero de 2025 da esperanza a los inversores. El tribunal determinó que el riesgo de UniImmo Wohnen ZBI fue calificado como demasiado bajo y que los inversores fueron engañados sobre su riesgo real (Az.: 4 HK O 5879/24).
Para los consumidores, el riesgo de perder su dinero invertido es un criterio esencial para su decisión de inversión. En el fondo inmobiliario abierto UniImmo Wohnen ZBI, el indicador de riesgo en la hoja de información básica se indicó solo con 2 y después de la devaluación con 3 en una escala de siete niveles. Esto significa que el riesgo fue evaluado como «bajo» o «medio bajo». Por lo tanto, los inversores podrían asumir que era una inversión de capital segura, según la firma de abogados MTR Legal Rechtsanwälte, que cuenta con muchos años de experiencia en derecho de mercado de capitales y apoya consistentemente a los inversores en la protección de sus intereses.
Inversores engañados sobre el riesgo
El fondo inmobiliario abierto UniImmo Wohnen ZBI fue lanzado en 2017 y es gestionado por Union Investment, la casa de fondos de los bancos Volks- y Raiffeisenbanken, y ZBI (Zentral Boden Immobilien Gruppe). El shock para los inversores llegó a finales de junio de 2024. Después de una evaluación especial, las propiedades del fondo tuvieron que ser devaluadas casi un 17 por ciento. Los inversores perdieron alrededor de 860 millones de euros debido a la devaluación.
Tal pérdida no se puede esperar con un indicador de riesgo de 2. La Verbraucherzentrale Baden-Württemberg también lo vio así. El indicador de riesgo se fijó demasiado bajo con 2 y 3 después de la devaluación, engañando al consumidor sobre su riesgo financiero real. Con un indicador de riesgo de 2, el valor de los inmuebles del fondo debía ser determinado al menos una vez al mes. Sin embargo, esto solo se hizo trimestralmente en el UniImmo Wohnen ZBI. En general, el indicador de riesgo debería haberse indicado con 6, según la Verbraucherzentrale. Por lo tanto, exigieron que UniImmo Wohnen ZBI ya no publicite con el indicador de riesgo 2 o 3.
Demanda exitosa
La demanda de cesación de la Verbraucherzentrale Baden-Württemberg tuvo éxito. El gestor del fondo ZBI ya no puede calificar el fondo inmobiliario abierto UniImmo Wohnen ZBI con la clase de riesgo baja o medio baja 2 o 3, decidió el LG Nürnberg-Fürth. Esta evaluación de riesgo no cumple con los requisitos legales.
Al calificar el factor de riesgo en una escala de 1 a 7, se debe transmitir transparentemente al consumidor qué riesgo está asociado con participar en la inversión, siendo 1 el riesgo más bajo y 7 el más alto.
En una inversión de capital para pequeños inversores como el fondo inmobiliario abierto UniImmo Wohnen ZBI, el riesgo debe ser calificado con el indicador 6 si los precios no se valoran mensualmente o no se establece un punto de referencia adecuado. Esto no es el caso en el UniImmo Wohnen ZBI, señaló el LG Nürnberg-Fürth.
La clase de riesgo es un criterio decisivo para los inversores
El indicador de riesgo debería expresar con qué probabilidad y en qué medida los inversores podrían perder su dinero invertido. Esta información es esencial para la decisión de inversión de un consumidor. El cálculo de los precios de reembolso diarios en bolsa no es suficiente para ello, continuó el tribunal.
La calificación de la clase de riesgo es para el consumidor el criterio decisivo para poder evaluar su riesgo de manera confiable. Si la clase de riesgo se establece demasiado baja, el consumidor es engañado sobre su riesgo. Esto supone también una violación de la Ley contra la competencia desleal (UWG), subrayó el LG Nürnberg-Fürth. Por tanto, ZBI ya no puede publicitar el UniImmo Wohnen ZBI con una clase de riesgo demasiado baja, dictaminó el tribunal. La sentencia aún no es definitiva, ZBI puede apelar.
Reclamaciones de indemnización de los inversores
No obstante, el fallo es un impulso para las reclamaciones de indemnización de los inversores. Porque deberían haber sido informados exhaustivamente sobre los riesgos existentes en el marco de una asesoría de inversión adecuada. Además, no se deben recomendar inversiones de capital arriesgadas a inversores orientados a la seguridad. Si se violaron las obligaciones de esclarecimiento e información, es posible que los inversores de UniImmo Wohnen ZBI hayan incurrido en reclamaciones de indemnización.
MTR Legal Rechtsanwälte asesora a los inversores del fondo inmobiliario UniImmo Wohnen ZBI.
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