Fondo de inversión inmobiliaria abierta devaluado casi un 17 por ciento
Dramático descenso en el fondo de inversión inmobiliaria abierta UniImmo Wohnen ZBI: Tras una evaluación especial, el valor se desplomó casi un 17 por ciento, informó, entre otros, el «Handelsblatt» en línea el 27 de junio de 2024. Para los inversores, esto significa una pérdida de alrededor de 860 millones de euros, que prácticamente han sufrido de la noche a la mañana. Según el «Handelsblatt», esta es la mayor pérdida de un fondo de inversión inmobiliaria desde la crisis financiera de 2008.
Tras la quiebra del banco Lehman en otoño de 2008, numerosos fondos de inversión inmobiliaria cayeron en graves dificultades económicas. Muchos inversores querían devolver sus participaciones en fondos de inversión inmobiliaria abiertas, de modo que las sociedades gestoras de fondos entraron en dificultades de liquidez y muchas de ellas finalmente tuvieron que ser liquidadas. Los inversores perdieron mucho dinero en ese momento, según la firma de abogados MTR Legal, que asesora, entre otros, en derecho de mercado de capitales y ha representado los intereses de numerosos inversores después de la crisis financiera de 2008.
Inversiones en inmuebles residenciales
El fondo de inversión inmobiliaria abierta UniImmo Wohnen ZBI fue lanzado en 2017 y es gestionado por ZBI – Zentral Boden Immobilien Gruppe y Union Investment, la casa de fondos de los bancos Volks- y Raiffeisenbanken. El fondo invierte principalmente en inmuebles residenciales y inicialmente mostró un buen rendimiento. Los inversores colocaron su dinero en el fondo de inversión inmobiliaria abierta, por lo que el volumen del fondo alcanzó en su momento más de 5 mil millones de euros. Tras la reciente devaluación de los inmuebles del fondo, el patrimonio del fondo ha caído por debajo de los cuatro mil millones de euros. Un desmoronamiento que debe preocupar a los inversores. Además, surge la pregunta de si con ello se ha alcanzado ya el punto más bajo o si aún se avecinan más pérdidas.
La devaluación del fondo UniImmo Wohnen ZBI ocurrió después de que la administración del fondo ordenó una evaluación especial y se reevaluó toda la cartera de inmuebles. El resultado de la evaluación es que el precio de las participaciones se redujo en casi un 17 por ciento el 25 de junio de 2024, lo que significa que las participaciones de los inversores han perdido considerablemente su valor.
Según Union Investment, la evaluación especial se debió a que la situación en el mercado de inmuebles residenciales había cambiado significativamente debido a la pandemia de COVID-19 y, al menos, con el comienzo de la guerra de Ucrania, llevando a una situación impredecible en el mercado inmobiliario. El rápido aumento de los intereses y los mayores costos de construcción como consecuencia de la inflación han disminuido la demanda de los inversores en inmuebles residenciales, que han quedado bajo presión.
Inmuebles del fondo pierden valor
Este desarrollo también ha afectado al fondo UniImmo Wohnen ZBI. Para poder responder a las nuevas demandas y manejar las devoluciones de participaciones, sería necesario vender inmuebles del fondo. Según Union Investment, debido a la situación actual del mercado, no es posible realizar una venta a un precio basado en las valoraciones previas de los inmuebles. Por eso, fue necesaria una reevaluación de todos los inmuebles del fondo.
Sin embargo, además de las condiciones cambiantes del mercado, otros problemas como la antigüedad, el estado y la ubicación de los inmuebles podrían ser también responsables de la devaluación, especula «Welt» online.
Dado que el entorno del mercado para los inmuebles residenciales sigue siendo tenso, surge la cuestión de si podrían ser necesarias más devaluaciones y si los inversores tendrían que soportar más pérdidas.
Opciones para los inversores
Hacia qué dirección se encamina el mercado inmobiliario para inmuebles residenciales es incierto. Los inversores del fondo de inversión inmobiliario abierto UniImmo Wohnen ZBI deben, por tanto, sopesar cómo reaccionar. La devolución de las participaciones ya no es posible tan rápidamente, ya que como respuesta a las dificultades de los fondos de inversión abiertos tras la crisis financiera, se decidió que una devolución de participaciones debe anunciarse con doce meses de antelación. No se puede prever cómo se habrá desarrollado el precio de las participaciones hasta entonces.
Para protegerse de pérdidas financieras, los inversores también pueden examinar sus opciones legales. Podrían haberles surgido reclamaciones por daños si los asesores bancarios no han cumplido adecuadamente con sus deberes de información. Porque en el marco de un asesoramiento de inversión adecuado, los asesores bancarios deben informar a sus clientes sobre todos los riesgos asociados al fondo de inversión inmobiliario abierto. Si esta información no se ha proporcionado, los inversores podrían tener derecho a reclamaciones por daños y perjuicios. Esto también es aplicable si los datos en el prospecto de emisión son incompletos o incorrectos.
MTR Legal Rechtsanwälte asesora a inversores del fondo de inversión inmobiliario abierto UniImmo Wohnen ZBI.
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