Reclamaciones de compensación de los inversores
Alrededor de 278 millones de euros han invertido los inversores en las inversiones de capital ProReal Europa 9 y ProReal Europa 10; ahora están en riesgo de perder la mayor parte de su dinero. Según un aviso obligatorio de las dos sociedades ProReal, que la BaFin publicó el 5 de mayo de 2025, los inversores probablemente perderán el 95 por ciento de su capital invertido. Tampoco se espera ya el pago de intereses.
Que los inversores de las obligaciones de deuda subordinadas de ProReal Europa 9 GmbH y ProReal Europa 10 GmbH enfrentaban grandes pérdidas financieras ya era conocido desde hace tiempo. Que ahora sufran casi una pérdida total de su capital de inversión será sin duda un duro golpe para ellos. Sin embargo, el dinero no está perdido de forma definitiva. Los inversores aún tienen la posibilidad de presentar reclamaciones de compensación, según la firma MTR Legal Rechtsanwälte, que cuenta con una amplia experiencia en derecho de mercados de capitales y representa los intereses de los inversores de manera consecuente.
Inversores invirtieron alrededor de 278 millones de euros
ProReal Europa 9 y 10 GmbH pertenecen a One Group y han recaudado alrededor de 278 millones de euros a través de obligaciones de deuda subordinadas de los inversores. Con su dinero, los inversores pudieron participar indirectamente en proyectos inmobiliarios, ya que las emisoras otorgaron los fondos de los inversores principalmente en forma de préstamos subordinados con interés a la sociedad de grupo SC Finance Four, que a su vez los distribuyó a diferentes sociedades de proyecto.
Sin embargo, este ciclo de financiación se tambaleó cuando SC Finance Four se vio obligada a declararse en bancarrota en la primavera de 2024. La causa fue la crisis inmobiliaria, que también afectó a varios proyectos inmobiliarios. Dado que SC Finance Four también había otorgado los fondos de los inversores como préstamos subordinados a las sociedades de proyecto, no pudo presentar reclamaciones contra las sociedades de proyecto y terminó en bancarrota.
Por lo tanto, los fondos de los inversores, que habían otorgado préstamos subordinados a las sociedades ProReal, también estaban en riesgo. Debido al acuerdo de subordinación, no pueden presentar reclamaciones contra las sociedades si esto pudiera causar o incluso solo amenazar con causar insolvencia.
Inversores reciben menos del 5 por ciento de vuelta
SC Finance Four intentó recuperarse a través de una administración de insolvencia auto-gestionada. Sin embargo, las negociaciones con un posible inversor no lograron su objetivo. ProReal Europa 9 GmbH y ProReal Europa 10 GmbH retiraron entonces sus reclamaciones contra SC Finance Four en el proceso de insolvencia y vendieron las reclamaciones directamente al inversor. ProReal Europa 9 GmbH pudo generar unos 6,2 millones de euros a partir de la venta, aproximadamente 10,8 millones de euros fluyeron a las arcas de ProReal Europa 10 GmbH. Esto es muy insuficiente para satisfacer incluso mínimamente las reclamaciones de los inversores. Según informaron las sociedades, reciben menos del 5 por ciento de vuelta sobre el monto nominal de su inversión de capital. No habrá pagos sobre intereses existentes o futuros.
Para los inversores, su participación en ProReal Europa 9 GmbH y ProReal Europa 10 GmbH se ha desarrollado en un desastre financiero que se acerca a una pérdida total. Así que una vez más surge la pregunta sobre las reclamaciones de compensación.
Información sobre los riesgos de la inversión de capital
Las inversiones de capital con una subordinación acordada son extremadamente riesgosas para los inversores, ya que debido a la subordinación, solo pueden reclamar difícilmente contra los emisores. En caso de insolvencia, deben ceder el paso a todos los demás acreedores, quedándose posiblemente sin nada.
Ahora, los inversores de ProReal Europa 9 y 10 han tenido la amarga experiencia de cuán arriesgada es su inversión. Sin embargo, deberían haber sido informados sobre los riesgos existentes y, en particular, sobre el riesgo de pérdida total por parte de los asesores o intermediarios de inversión. Si estos minimizaron o incluso ocultaron los riesgos existentes, podrían haberse hecho responsables de compensación.
Del mismo modo, los prospectos de emisión deben informar sobre todos los aspectos que pueden ser importantes para la decisión de inversión. Estos incluyen también los riesgos. Declaraciones faltantes, incompletas o incorrectas pueden llevar a reclamaciones de compensación por responsabilidad del prospecto.
MTR Legal Rechtsanwälte asesora en derecho de los mercados de capitales y apoya a los inversores afectados de la serie ProReal.
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