Sentencia del BFH del 09.11.2023 – Az.: IV R 9/21
Las cláusulas de Earn-Out son comunes en las transacciones de M&A y tanto el comprador como el vendedor pueden beneficiarse de los componentes variables del precio de compra. Sin embargo, el momento de imposición de estos componentes variables del precio de compra puede ser controvertido. El Bundesfinanzhof (BFH) se pronunció al respecto con sentencia del 9 de noviembre de 2023 y dejó claro que los componentes del precio de compra dependientes de las ganancias o de las ventas deben tributar en el momento del ingreso como ingresos empresariales posteriores (Az.: IV R 9/21).
En las transacciones de M&A se utilizan frecuentemente las llamadas cláusulas de Earn-Out en los contratos de compraventa de empresas. Esto significa que el comprador inicialmente paga solo un precio base por el objeto de compra y hace que los pagos adicionales dependan del desarrollo de la empresa, de sus ventas y ganancias. Las ventajas de las cláusulas de Earn-Out en la compra de empresas son evidentes: el comprador reduce su riesgo y el vendedor puede seguir beneficiándose de un desarrollo positivo del negocio. También se pueden lograr ventajas fiscales potenciales a través de los pagos de Earn-Out, según la firma de abogados MTR Legal, que asesora entre otros en derecho corporativo y transacciones empresariales.
Tributación de los componentes variables del precio de compra
Sin embargo, cómo y en qué momento se deben tributar los pagos de Earn-Out es controvertido. Puede ser perjudicial para el vendedor si las autoridades fiscales consideran los pagos de Earn-Out como parte del precio de compra en el año de la venta, aunque el ingreso del dinero se realice posteriormente. Sin embargo, el BFH dejó claro con su fallo del 9.11.2023 que los componentes variables del precio de compra deben tributar en el año en que el vendedor reciba efectivamente el pago.
En el caso subyacente, se trataba de la venta de una participación en una sociedad a una GmbH. Además del pago de un precio de compra fijo por la participación en la empresa, el comprador y el vendedor acordaron una cláusula de Earn-Out. La cláusula establecía que la vendedora recibiría un precio de compra adicional en forma de un honorario variable. La base para este pago era el margen bruto alcanzado en los tres años comerciales siguientes. A partir de un determinado margen bruto, la vendedora debía recibir un pago adicional.
Sobre esta base, en los tres años siguientes se realizaron pagos variables del precio de compra a la vendedora.
Tributación en el año de la venta
La oficina fiscal quiso gravar estos pagos como pagos posteriores del precio de compra en el año de la venta. La reclamación de la demandante de que los pagos de Earn-Out eran cuotas del precio de compra que se realizaban efectivamente solo con el ingreso del dinero fue rechazada por la oficina fiscal.
Sin embargo, el tribunal fiscal le dio la razón a la demandante. La oficina fiscal había considerado erróneamente los pagos variables del precio en la determinación de la ganancia de la venta. En los acuerdos del precio de compra dependientes de las ganancias y las ventas, debe atenderse a la realización de la contraprestación de la venta en el momento del ingreso. Esto constituye una excepción al principio de determinación en función de la fecha de referencia, según el tribunal.
La oficina fiscal presentó una apelación contra la sentencia, pero fracasó en el procedimiento de apelación ante el Bundesfinanzhof. El BFH confirmó la decisión del tribunal fiscal.
Excepción en demandas del precio de compra dependientes de las ganancias y las ventas
La ganancia de la venta surge generalmente en el momento de la venta, es decir, con la transferencia de la propiedad económica, según el BFH. Esto se aplica independientemente de si el precio de compra se paga inmediatamente, en cuotas o solo años después. La ganancia de la venta debe determinarse por lo tanto en función de la fecha de referencia del momento de la venta. En demandas del precio de compra dependientes de las ganancias y las ventas como en el caso presente, sin embargo, se aplica una excepción. Entonces, se debe considerar la realización de la contraprestación de la venta, ya que las ganancias se logran solo en el momento del ingreso, dejó claro el BFH.
Para justificarlo, el BFH señaló que tales cláusulas del precio de compra dependientes de las ganancias y las ventas son demandas del precio de compra sujetas a condición suspensiva. En este caso, en el momento de la venta no está claro si esta demanda del precio de compra surgirá en los años siguientes, ni en qué monto. Esto también se aplica a las cláusulas de Earn-Out, en las que la generación de los componentes variables del precio de compra resultantes es incierta tanto en el fundamento como en el monto, según el BFH.
Si se acuerdan cláusulas de Earn-Out en transacciones de M&A, también debe prestarse especial atención a las consecuencias fiscales.
Como firma de abogados, MTR Legal tiene una gran experiencia en derecho corporativo y es un asesor competente en transacciones de M&A .
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