Reclamaciones de indemnización de los inversores
La DEGAG Deutsche Grundbesitz Holding AG y la DEGAG Bestand und Neubau 1 GmbH solicitaron la insolvencia el 27 de enero de 2025. También se espera que DEGAG Kapital GmbH y DEGAG WI8 GmbH sigan con solicitudes de insolvencia, tal como se indica en un comunicado de prensa de la empresa. Los inversores han invertido en total alrededor de 282 millones de euros en derechos de disfrute del grupo DEGAG. Su dinero ahora está en riesgo.
Por amarga que sea esta noticia para los inversores, no es sorprendente. A finales de 2024, ya era evidente que DEGAG enfrentaba serias dificultades económicas. Según el consejo de administración de DEGAG, esto se debió a que una entidad crediticia se retiró del refinanciamiento del parque de viviendas a finales de 2023 y no se logró una financiación puente. Degag Kapital GmbH, Degag WI8 GmbH y Degag Bestand und Neubau 1 GmbH, emisoras de los derechos de disfrute, informaron que no podían cumplir con los pagos de intereses y reembolsos debidos a los inversores en diciembre de 2024. La insolvencia de las empresas ya pendía en ese momento como una espada de Damocles sobre los inversores, según la firma MTR Legal Rechtsanwälte, que tiene experiencia en derecho de los mercados de capitales y en la defensa de reclamaciones de los inversores.
La insolvencia es el peor escenario para los inversores
Con la insolvencia se ha materializado el peor escenario para los inversores. Debido a un acuerdo de subordinación en los derechos de disfrute, corren el riesgo de quedar al margen en el procedimiento de insolvencia. Al menos inicialmente, se atenderán prioritariamente las reclamaciones de los demás acreedores. Solo si queda algo de la masa de insolvencia, los inversores pasarán al turno. Sin embargo, aún en ese caso deberán contar con pérdidas económicas significativas.
Primero, el tribunal de insolvencia debe decidir si abre los procesos de insolvencia. Para ello, debe examinar la situación económica de las empresas y determinar si existe masa de insolvencia suficiente. Esto llevará probablemente algunas semanas. Solo cuando los procedimientos de insolvencia se inicien formalmente, se podrán registrar las reclamaciones con el administrador de insolvencias. La registración debe hacerse ya que solo las reclamaciones registradas podrán ser consideradas en el proceso de insolvencia. Además, se debe verificar si las reclamaciones de los inversores realmente deben tratarse como subordinadas. Es posible que la subordinación no haya sido acordada efectivamente debido a que las cláusulas correspondientes pueden ser demasiado opacas para el inversor.
Información sobre riesgos
Independientemente del procedimiento de insolvencia o de la subordinación, los inversores pueden verificar sus reclamaciones de indemnización. En especial, pueden considerar reclamaciones contra los asesores de inversión. Estos deberían haber informado a los inversores sobre los riesgos existentes de la inversión financiera. Lo arriesgados que son los derechos de disfrute subordinados es evidente ahora con la insolvencia. Los derechos de disfrute de DEGAG tampoco eran adecuados para inversores aversos al riesgo que buscaban invertir en una inversión segura. Si los riesgos existentes fueron ocultados o minimizados a los inversores, los asesores de inversión podrían haber incurrido en responsabilidad por daños. Asimismo, los inversores también deberían haber sido informados sobre las estructuras complejas del grupo DEGAG. Además de los asesores o intermediarios, también los responsables de la empresa pueden haber incurrido en responsabilidad por daños. Por ejemplo, podría considerarse una infracción del deber de prospecto.
Los inversores enfrentan grandes pérdidas
Para los inversores de DEGAG, hay mucho dinero en juego. En total, han invertido alrededor de 282 millones en derechos de disfrute. De esa cantidad, aproximadamente 164 millones de euros correspondieron a los derechos de disfrute Wohnkonzept 1 y Wohnkonzept 2, emitidos por DEGAG Bestand und Neubau 1 GmbH. En DEGAG WI8 GmbH, los inversores han invertido aproximadamente 72 millones de euros en los derechos de disfrute Wohninvest 8. DEGAG Kapital GmbH emitió los derechos de disfrute de la serie L y los derechos de disfrute Wohninvest 7. Aquí, los inversores participaron con alrededor de 46 millones de euros.
Después de la insolvencia, los inversores de las tres empresas deberán enfrentar pérdidas financieras significativas, incluso hasta la pérdida total. Para defenderse de esto, pueden recurrir a sus opciones legales.
MTR Legal Rechtsanwälte tiene una larga experiencia en derecho de los mercados de capitales y asesora a inversores afectados de DEGAG.
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