Los factores ESG de sostenibilidad, responsabilidad social y buen gobierno corporativo también adquieren una importancia creciente en las transacciones M&A y se suman a otros factores de creación de valor.
La sostenibilidad también adquiere una importancia cada vez mayor en el ámbito de las fusiones y adquisiciones (M&A). Así, en las transacciones empresariales, los factores ESG de Medio Ambiente (sostenibilidad), Social (responsabilidad social) y Gobernanza (buen gobierno corporativo) juegan un papel importante, explica la firma de abogados MTR Legal Rechtsanwälte, que apoya a su clientela nacional e internacional también en transacciones M&A.
La creciente importancia de ESG también se refleja en diversas legislaciones, como, por ejemplo, en la ley de la cadena de suministro que entró en vigor en Alemania a principios de 2023. El objetivo de la ley es considerar más los aspectos de derechos humanos y protección del medioambiente en las cadenas de suministro internacionales. Las empresas están obligadas por la ley a implementar varias obligaciones de diligencia.
La protección ambiental, los derechos humanos, la conservación de recursos, la escasez de agua o las condiciones en el lugar de trabajo son solo algunos de los elementos que deben ser considerados más cuidadosamente y que pueden representar un riesgo en las transacciones empresariales planificadas. La identificación de tales riesgos ESG se convierte en un elemento central de la revisión de Due Diligence.
Si en el marco de una llamada ESG Due Diligence se muestra que existen riesgos ESG significativos, esto puede tener impactos considerables en una transacción empresarial planificada. Los riesgos pueden llevar a que el precio de venta disminuya notablemente o incluso que todo el acuerdo se desmorone.
Por ello, los riesgos ESG deben ser considerados adecuadamente en las negociaciones de venta. En el caso de riesgos que claramente conducen a un daño medible, esto puede ser tenido en cuenta en el precio de compra. Si el daño aún es abstracto y podría ocurrir bajo ciertas circunstancias, por ejemplo, a través de una mala reputación de la empresa, se puede acordar que la empresa que se va a comprar implemente primero algunos estándares de sostenibilidad antes de que se pueda llevar a cabo la transacción. Del mismo modo, se pueden acordar garantías o exenciones.
ESG se ha convertido, por lo tanto, en un tema central también en las transacciones M&A. La identificación de los riesgos es posible mediante una Due Diligence a medida que revela los riesgos ocultos a través de un examen exhaustivo.
En cuestiones de M&A y riesgos ESG, los abogados experimentados asesoran en MTR Legal.
