Fonds immobilier ouvert dévalorisé de près de 17 pour cent
Effondrement dramatique du fonds immobilier ouvert UniImmo Wohnen ZBI : Après une évaluation spéciale, la valeur chute de près de 17 pour cent, a rapporté entre autres le « Handelsblatt » en ligne le 27 juin 2024. Pour les investisseurs, cela signifie une perte d’environ 860 millions d’euros, subie pratiquement du jour au lendemain. Selon les informations du « Handelsblatt », il s’agit de la plus grande perte d’un fonds immobilier depuis la crise financière de 2008.
Après la faillite de la banque Lehman à l’automne 2008, de nombreux fonds immobiliers ont rencontré des difficultés économiques importantes. Beaucoup d’investisseurs souhaitaient restituer leurs parts dans les fonds immobiliers ouverts, entraînant des difficultés de liquidité pour les sociétés de gestion de fonds et obligeant de nombreuses d’entre elles à être liquidées. Les investisseurs ont perdu beaucoup d’argent à cette époque, selon le cabinet d’avocats MTR Legal, qui conseille entre autres en droit des marchés financiers et a représenté les intérêts de nombreux investisseurs après la crise financière de 2008.
Investissements dans l’immobilier résidentiel
Le fonds immobilier ouvert UniImmo Wohnen ZBI a été lancé en 2017 et est géré par ZBI – Zentral Boden Immobilien Gruppe et Union Investment, la maison de fonds des banques Volks- et Raiffeisenbanken. Le fonds investit principalement dans les propriétés résidentielles et a d’abord affiché de bonnes performances. Les investisseurs ont placé leur argent dans le fonds immobilier ouvert, de sorte que le volume du fonds a temporairement dépassé les 5 milliards d’euros. Après la dépréciation actuelle des immeubles du fonds, l’actif du fonds est tombé en dessous de quatre milliards d’euros. Un éboulement qui doit inquiéter les investisseurs. La question se pose également de savoir si le point bas est atteint ou si d’autres pertes sont à craindre.
La dépréciation du fonds UniImmo Wohnen ZBI a eu lieu après que la direction du fonds ait demandé une évaluation spéciale et que l’ensemble du portefeuille immobilier ait été réévalué. Le résultat de cette évaluation est que le prix de la part a baissé d’environ 17 pour cent au 25 juin 2024, les parts des investisseurs ayant donc considérablement perdu de la valeur.
La raison de l’évaluation spéciale, selon Union Investment, est que l’état du marché immobilier résidentiel a considérablement changé en raison de la pandémie de Covid-19 et dès le début de la guerre en Ukraine, menant à une situation imprévue sur le marché immobilier. La forte augmentation des taux d’intérêt et l’augmentation des coûts de construction en raison de l’inflation ont entraîné une baisse de la demande des investisseurs pour des biens résidentiels, poussant ces derniers sous pression.
Les immeubles de fonds perdent de la valeur
Cette évolution a également touché le fonds UniImmo Wohnen ZBI. Pour répondre aux nouvelles exigences et pouvoir répondre aux restitutions des parts, il serait nécessaire de vendre des propriétés du portefeuille du fonds. En raison de la situation actuelle du marché, une vente à un prix basé sur les évaluations immobilières précédentes n’est pas possible, selon Union Investment. Par conséquent, une réévaluation de tous les immeubles du fonds a été nécessaire.
Outre les conditions du marché modifiées, d’autres problèmes tels que l’âge, l’état et l’emplacement des propriétés pourraient également être responsables de la dépréciation, selon une hypothèse en ligne du journal « Welt ».
Comme le contexte du marché pour les propriétés résidentielles reste tendu, la question se pose de savoir si d’autres dépréciations sont nécessaires et si les investisseurs devront alors subir d’autres pertes.
Possibilités pour les investisseurs
La direction que prendra le marché immobilier résidentiel est incertaine. Les investisseurs du fonds immobilier ouvert UniImmo Wohnen ZBI doivent donc peser leurs options pour réagir. La restitution des parts n’est plus aussi rapide possible, car suite aux difficultés des fonds immobiliers ouverts après la crise financière, il a été décidé qu’une restitution des parts doit être annoncée douze mois à l’avance. On ne peut pas prédire comment le prix de la part évoluera d’ici là.
Cependant, pour se protéger contre les pertes financières, les investisseurs peuvent également examiner leurs possibilités juridiques. Ainsi, il se peut qu’ils disposent de droits à indemnisation si les conseillers bancaires n’ont pas rempli leurs obligations d’information correctement. En effet, dans le cadre d’un conseil en investissement adéquat, les conseillers bancaires doivent informer leurs clients de tous les risques existants dans un fonds immobilier ouvert. Si cette information n’a pas été donnée, les investisseurs peuvent avoir des droits à indemnisation. Cela vaut également si les informations dans le prospectus d’émission étaient incomplètes ou incorrectes.
MTR Legal Rechtsanwälte conseille les investisseurs du fonds immobilier ouvert UniImmo Wohnen ZBI.
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