Fondo de inversión inmobiliaria abierta devaluado en casi un 17 por ciento
Dramático colapso del fondo de inversión inmobiliaria abierta UniImmo Wohnen ZBI: después de una evaluación especial, el valor se desplomó casi un 17 por ciento, informó, entre otros, el «Handelsblatt» en línea el 27 de junio de 2024. Para los inversores esto significa una pérdida de alrededor de 860 millones de euros, que sufrieron prácticamente de la noche a la mañana. Según el «Handelsblatt», es la mayor pérdida de un fondo de inversión inmobiliaria desde la crisis financiera de 2008.
Tras la quiebra del banco Lehman en otoño de 2008, numerosos fondos de inversión inmobiliaria enfrentaron serias dificultades económicas. Muchos inversores querían devolver sus participaciones en fondos de inversión inmobiliaria abierta, lo que llevó a las gestoras de fondos a enfrentar problemas de liquidez y muchas de ellas finalmente tuvieron que ser liquidadas. Los inversores perdieron mucho dinero en ese tiempo, según la firma de abogados MTR Legal Rechtsanwälte, que asesora, entre otros, en derecho de mercado de capitales y representó los intereses de numerosos inversores tras la crisis financiera de 2008.
Inversiones en inmuebles residenciales
El fondo de inversión inmobiliaria abierta UniImmo Wohnen ZBI fue lanzado en 2017 y es gestionado por ZBI – Zentral Boden Immobilien Gruppe y Union Investment, la casa de fondos de los bancos Volks- und Raiffeisenbanken. El fondo invierte predominantemente en inmuebles residenciales y inicialmente tuvo un buen rendimiento. Los inversores pusieron su dinero en el fondo de inversión inmobiliaria abierta, elevando el volumen del fondo en su momento a más de 5 mil millones de euros. Después de la reciente devaluación de las propiedades inmobiliarias del fondo, el patrimonio del fondo ha caído por debajo de los cuatro mil millones de euros. Un deslizamiento que debe preocupar a los inversores. Sobre todo, también se plantea la pregunta de si ya se ha alcanzado el punto más bajo o si aún se esperan más pérdidas.
La devaluación del fondo UniImmo Wohnen ZBI se produjo después de que la administración del fondo ordenara una evaluación especial y se reevaluara todo el acervo inmobiliario. El resultado de la evaluación es que el precio de las participaciones se redujo en casi un 17 por ciento el 25 de junio de 2024, por lo que las participaciones de los inversores han perdido considerablemente su valor.
Según Union Investment, el motivo de la evaluación especial fue que el mercado de inmuebles residenciales ha cambiado considerablemente debido a la pandemia de Corona y, a más tardar, con el inicio de la guerra en Ucrania, llevando a una situación impredecible en el mercado inmobiliario. El rápido aumento de los tipos de interés y los mayores costos de construcción como resultado de la inflación han llevado a que la demanda de los inversores por inmuebles residenciales haya disminuido y los inmuebles residenciales estén bajo presión.
Las propiedades del fondo pierden valor
Este desarrollo también ha afectado al fondo UniImmo Wohnen ZBI. Para poder reaccionar a las nuevas exigencias y atender las devoluciones de participaciones, sería necesario vender propiedades del acervo del fondo. Según Union Investment, debido a la situación actual del mercado, no es posible vender a un precio basado en las evaluaciones inmobiliarias anteriores. Por lo tanto, fue necesario reevaluar todas las propiedades del fondo.
Además de las condiciones de mercado cambiantes, otros problemas, como la edad, el estado y la ubicación de las propiedades podrían ser responsables en parte de la devaluación, sugiere «Welt» en línea.
Dado que el entorno de mercado para los inmuebles residenciales sigue siendo tenso, está en cuestión si serán necesarias más devaluaciones y si los inversores tendrían que aceptar más pérdidas.
Posibilidades de los inversores
Hacia qué dirección va el mercado inmobiliario para inmuebles residenciales, está abierto. Los inversores del fondo de inversión inmobiliaria abierta UniImmo Wohnen ZBI deben considerar cómo reaccionar. La devolución de las participaciones ya no es tan rápida, ya que en respuesta a las dificultades de los fondos de inversión inmobiliaria abierta después de la crisis financiera se decidió que una devolución de participaciones debe ser anunciada con doce meses de antelación. Cómo se habrá desarrollado el precio de la participación para entonces no se puede prever.
Para protegerse de pérdidas financieras, los inversores también pueden revisar sus opciones legales. Pueden haber surgido derechos a indemnización por daños y perjuicios, si los asesores bancarios no cumplieron adecuadamente con sus deberes de información. En el contexto de una asesoría de inversión adecuada, los asesores bancarios deben informar a sus clientes sobre todos los riesgos existentes en un fondo de inversión inmobiliaria abierta. Si no se ha realizado esta información, pueden haber surgido derechos de indemnización por daños para los inversores. Esto también es aplicable si la información en el folleto de emisión era incompleta y defectuosa.
MTR Legal Rechtsanwälte asesora a los inversores del fondo de inversión inmobiliaria abierta UniImmo Wohnen ZBI.
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