El Share Deal se considera especialmente adecuado para la compra de una empresa cuando se pretende adquirir la empresa en su totalidad y no solo activos individuales como en el Asset Deal.
Los expertos esperan que las transacciones de M&A repunten nuevamente en el segundo semestre de 2023. En la compra de una empresa, se consideran tanto un Share Deal como un Asset Deal. Por lo tanto, antes de la transacción empresarial, debe considerarse cuál variante es la mejor en cada caso individual, según MTR Legal Rechtsanwälte, que asesora a su clientela nacional e internacional en el área de M&A.
Mientras que en un Asset Deal solo se compran activos individuales pertenecientes a la empresa, en un Share Deal se adquiere la empresa en su totalidad mediante la compra de las participaciones de la sociedad. La sociedad permanece prácticamente intacta y se adquiere con todos sus activos y pasivos y relaciones contractuales. Esto ofrece la ventaja de que las relaciones están claras y, a diferencia del Asset Deal, no es necesario determinar detalladamente qué activo se transfiere al comprador. Por lo tanto, un Share Deal a menudo se lleva a cabo de manera más silenciosa.
Sin embargo, la empresa se adquiere con todas las deudas y obligaciones existentes. Los riesgos existentes deben ser examinados con detenimiento antes de una compra para evitar sorpresas desagradables y riesgos de responsabilidad tras la compra. Sin embargo, no siempre se reconocen todos los riesgos existentes antes de la transacción. Si una empresa se encuentra en serias dificultades económicas, esto puede hablar en contra de un Share Deal y hacer que el Asset Deal sea más ventajoso.
Porque en el Asset Deal solo se adquieren activos individuales. El comprador decide qué partes adquiere y, por lo tanto, reduce considerablemente su riesgo. Sin embargo, todos los activos que se van a comprar deben ser identificados concretamente y luego transferidos de acuerdo con las regulaciones correspondientes. Esto significa un esfuerzo adicional considerable. Si un activo es “olvidado” en el contrato de compra, permanece con el vendedor.
También deben tenerse en cuenta los diferentes impactos fiscales que puede tener un Share Deal y un Asset Deal.
Abogados experimentados asesoran en MTR Legal Rechtsanwälte a la clientela en transacciones de M&A.
