Sentencia del BFH del 09.11.2023 – Az.: IV R 9/21
Las cláusulas Earn-Out son habituales en las transacciones de M&A y tanto los compradores como los vendedores pueden beneficiarse de los componentes variables del precio de compra. Sin embargo, el momento de la tributación de estos componentes variables del precio de compra puede ser objeto de controversia. El Tribunal Federal de Finanzas (BFH) se pronunció al respecto con su sentencia del 9 de noviembre de 2023, dejando claro que los componentes del precio de compra dependientes de las ganancias o ventas deben gravarse como ingresos operativos posteriores en el momento del flujo de efectivo (Az.: IV R 9/21).
En las transacciones de M&A, a menudo se utilizan las llamadas cláusulas Earn-Out en los contratos de compra de empresas. Esto significa que el comprador paga inicialmente solo un precio base por el objeto de compra y se efectúan pagos adicionales dependiendo del desarrollo de la empresa, de sus ingresos y ganancias. Las ventajas de las cláusulas Earn-Out en las compras de empresas son evidentes: el comprador reduce su riesgo y el vendedor puede seguir beneficiándose de un desarrollo positivo del negocio. Incluso se pueden lograr ventajas fiscales con los pagos Earn-Out, según la firma de abogados MTR Legal, que asesora, entre otros, en derecho societario y transacciones de empresas.
Tributación de los componentes variables del precio de compra
No obstante, existe controversia sobre cómo y en qué momento deben gravarse los pagos Earn-Out. Puede ser desventajoso para el vendedor si las autoridades fiscales incorporan los pagos Earn-Out al precio de compra en el año de la venta, aunque el flujo de dinero se realice más tarde. Sin embargo, el BFH dejó claro en su sentencia del 9.11.2023 que los componentes variables del precio de compra deben tributar en el año en que el vendedor reciba efectivamente el pago.
El caso subyacente trataba sobre la venta de una participación en una coempresa a una GmbH. Además del pago de un precio de compra fijo por la participación, el comprador y el vendedor acordaron una cláusula Earn-Out. La cláusula establecía que la vendedora recibiría un precio de compra adicional en forma de compensación variable. La base para este pago era el margen bruto logrado en los siguientes tres años fiscales. A partir de un margen bruto determinado, la vendedora debería recibir un pago adicional.
Sobre esta base se realizaron pagos variables del precio de compra a la vendedora en los tres años siguientes.
Tributación en el año de la venta
La oficina de impuestos quería gravar estos pagos como pagos de precio de compra adicionales en el año de la venta. La objeción de la demandante de que los pagos Earn-Out eran cuotas del precio de compra que se realizaban efectivamente solo al recibir el dinero fue rechazada por la oficina de impuestos.
No obstante, el tribunal fiscal falló a favor de la demandante. La oficina de impuestos había considerado erróneamente los pagos variables del precio de compra al calcular la ganancia de la venta. En los acuerdos de precio de compra dependientes de las ganancias y ventas, debe considerarse la realización de la compensación de venta en el momento del flujo de efectivo. Esto constituye una excepción al principio de determinación en base a la fecha de corte, según el tribunal.
Aunque la oficina de impuestos apeló contra el fallo, fracasó en el procedimiento de revisión ante el Tribunal Federal de Finanzas. El BFH confirmó la decisión del tribunal fiscal.
Excepción en demandas de precio de compra dependientes de ganancias y ventas
La ganancia de la venta generalmente surge en el momento de la venta, es decir, con la transferencia de la propiedad económica, según el BFH. Esto aplica independientemente de si el precio de compra se paga inmediatamente, en cuotas o varios años después. La ganancia de la venta debe determinarse en base a la fecha de corte en el momento de la venta. Sin embargo, en demandas de precio de compra dependientes de ganancias y ventas como en el caso presente, aplica una excepción. Debe considerarse la realización de la compensación de venta, ya que las ganancias solo se realizan en el momento del flujo de efectivo, aclaró el BFH.
El BFH razonó que, en dichas cláusulas de precio de compra dependientes de ganancias y ventas, se trata de derechos de precio de compra condicionales. En el momento de la venta, no está claro si esta demanda de precio de compra surgirá en los años siguientes ni en qué medida lo hará. Lo mismo aplica para las cláusulas Earn-Out, donde el surgimiento de los componentes variables resultantes del precio de compra es incierto tanto en origen como en cantidad, según el BFH.
Cuando se acuerdan cláusulas Earn-Out en transacciones de M&A, se debe prestar especial atención a las consecuencias fiscales.
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