Opciones legales de los inversores ante el Greenwashing
La sostenibilidad también ha llegado al mercado de capitales. Al menos si se trata de los deseos de los inversores. Para muchos inversores, ya no solo la expectativa de rentabilidad de una inversión de capital es un argumento de inversión, sino también su sostenibilidad. Sin embargo, hay que tener cuidado. Porque no todas las inversiones que han recibido un ‘lavado verde’ son realmente ecológicas y sostenibles. Repeatedly se presentan inversiones de capital como más sostenibles de lo que realmente son. Se habla del llamado Greenwashing.
Se habla de Greenwashing cuando los proveedores presentan sus inversiones de capital como más sostenibles de lo que realmente son y así desean atraer a los inversores. Sin embargo, declaraciones falsas o engañosas en los prospectos de emisión o de los asesores de inversiones sobre la sostenibilidad de una inversión pueden llevar a reclamaciones por daños y perjuicios por parte de los inversores, según la firma de abogados MTR Legal Rechtsanwälte, que también asesora en derecho de los mercados de capitales.
Criterios ESG en inversión
Los emisores de productos financieros han reconocido el deseo de muchos inversores de una inversión sostenible que también cumpla con criterios como protección ambiental, respeto al clima o responsabilidad social y han incluido inversiones de capital sostenibles en su oferta. Unos puntos fundamentales son los llamados criterios ESG – Ambiental, Social y Gobernanza. Para los inversores, estos aspectos se vuelven cada vez más importantes en sus decisiones de inversión. Sin embargo, los productos financieros no siempre cumplen lo que prometen, especialmente en términos de protección ambiental, responsabilidad social o gobernanza corporativa.
La filial de fondos de Deutsche Bank, DWS, ha sido noticia debido a acusaciones de Greenwashing. En este contexto, ya hubo hace algún tiempo una redada de la fiscalía y la policía en DWS debido a la sospecha inicial de fraude en inversiones de capital. Las acusaciones son concretamente de Greenwashing. Se afirma que DWS presentó exageradamente positivo los criterios de sostenibilidad en las inversiones de capital. Según la fiscalía, los criterios ESG jugaron un papel mucho menor del que se afirmó.
DWS tiene que pagar una multa en EE.UU.
DWS no solo enfrentó acusaciones de Greenwashing en Alemania, sino también en EE.UU. Mientras que las investigaciones en Alemania aún continúan, en septiembre de 2023, DWS ya fue condenado en EE.UU. a pagar una multa de 19 millones de dólares.
Debido a la sospecha de Greenwashing, la SEC estadounidense investigó las declaraciones publicitarias y el cumplimiento de la normativa ESG global en DWS. Las investigaciones revelaron que DWS presentó los aspectos de sostenibilidad de manera demasiado positiva. Hizo «declaraciones considerablemente engañosas» sobre su control y la aplicación de los criterios ESG. Con el pago de la multa de 19 millones de dólares, las investigaciones en EE.UU. han concluido.
Sin embargo, en Alemania aún no han concluido las investigaciones. Se espera que DWS también pague aquí una multa millonaria. Sin embargo, eso solo detendría las investigaciones oficiales. Los inversores de los fondos DWS afectados podrían reclamar la devolución de sus inversiones o hacer valer reclamaciones por daños y perjuicios debido a las posibles declaraciones engañosas.
Reclamaciones por daños y perjuicios de los inversores debido al Greenwashing
También pueden haber surgido reclamaciones por daños y perjuicios contra los asesores de inversiones. Desde agosto de 2022, los asesores de inversiones, independientemente de si son asesores bancarios o asesores de inversiones independientes, deben preguntar a sus clientes cuán importantes son para ellos los aspectos de sostenibilidad en su decisión de inversión y proponer inversiones de capital acorde. En el transcurso de una asesoría de inversiones adecuada, solo se deben ofrecer a los clientes aquellos productos financieros que corresponden a sus deseos de una inversión de capital sostenible.
Además de DWS, otros proveedores de inversiones de capital también podrían haber presentado sus productos financieros de manera demasiado positiva en lo que respecta a los criterios ESG. Si ese es el caso, los inversores afectados pueden hacer valer sus derechos legales. Si fueron inducidos por declaraciones publicitarias engañosas a invertir en un determinado producto de inversión, pueden reclamar la devolución de su dinero. Este derecho existe porque probablemente no habrían invertido en el producto financiero en las mismas condiciones si hubieran sabido que la inversión de capital no era tan sostenible como se presentó.
MTR Legal Rechtsanwälte es una firma experimentada en derecho de los mercados de capitales y asesora sobre Greenwashing y otros temas en inversiones.
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