Asistencia legal a los inversores en inversiones en dificultades
Parecía no haber límites. El floreciente sector tecnológico creó una fiebre del oro tanto en las start-ups como en los inversores. El lema era, quien sea más rápido, gana. Así que los inversores privados, los institucionales o las sociedades de capital privado invirtieron grandes sumas en las start-ups y su idea de negocio, sin saber si al final el modelo de negocio sería exitoso. La desilusión se ha instalado desde hace tiempo y muchas de las empresas, que alguna vez fueron prometedoras, están lidiando con enormes problemas económicos, al borde de la quiebra o han desaparecido del mercado.
Al final del auge, se quemó mucho dinero de los inversores y los altos riesgos del capital de riesgo se hacen evidentes. Sin embargo, el dinero de los inversores no tiene por qué perderse. Existen varias formas de minimizar las pérdidas financieras o salvar las inversiones, según la firma MTR Legal Rechtsanwälte, que ha ofrecido asesoramiento durante muchos años en derecho de mercado de capitales y tiene gran experiencia en capital de riesgo y private equity.
Muchos de estos auges hicieron posible el capital de riesgo en primer lugar. Porque en el capital de riesgo, los inversores buscan específicamente empresas jóvenes que no estén cotizadas en bolsa, que tengan potencial de éxito pero necesiten financiamiento para desarrollar todo su potencial de crecimiento y su capacidad económica. Muchos gigantes de internet han nacido precisamente gracias al capital de riesgo. La ventaja para los inversores en estas start-ups emergentes es que pueden adquirir participaciones a un precio aún bajo.
El capital de riesgo debe proporcionar rápidamente altos rendimientos
Sin embargo, los inversores en capital de riesgo no tienen en mente un crecimiento continuo a largo plazo del negocio. Al contrario: el capital invertido debe dar rendimiento rápidamente. A menudo se calculan rendimientos anuales promedio del 20 por ciento. Esto solo se puede lograr si las ventas explotan, de modo que las empresas alcancen una valoración de miles de millones lo más rápido posible y puedan venderse con un alto margen de ganancia. El objetivo es que el beneficio se consiga rápidamente y no una evolución empresarial continua. Por lo tanto, los fondos de capital de riesgo suelen tener plazos comparativamente cortos de entre diez y doce años.
Que el capital de riesgo esté dirigido al rápido crecimiento de las empresas lo hace también muy arriesgado. Porque se necesitan habilidades visionarias para prever cómo se desarrollará una start-up y si el modelo de negocio se impondrá. Por lo tanto, siempre hay que contar con que algunas empresas no lograrán sostenerse en el mercado. Para cuando queda claro si la empresa lo conseguirá o no, generalmente ya se ha invertido mucho dinero de los inversores en la empresa.
Inversión en el potencial de una empresa
Los inversores de capital de riesgo invierten principalmente en el potencial que ofrecen las empresas tecnológicas jóvenes. Esto puede funcionar, y ya ha funcionado muchas veces. Pero también puede ir mal, porque se sobrestimó el potencial de la idea de negocio. Sin embargo, los inversores aceptan ese riesgo. El principio es: «El que llega primero, se sirve primero». Esto significa que se invierte deliberadamente en modelos de negocio que aún tienen que demostrar su verdadero valor. Una vez tomada la decisión de inversión, ya no hay vacilaciones. Se inyecta masivamente capital en la empresa para aumentar su valor y superar a los posibles competidores desde el principio. La esperanza es que el dinero invertido logre un rendimiento desproporcionadamente alto en poco tiempo.
Pero si esta esperanza no se cumple, el dinero se quema rápidamente. Las altas valoraciones empresariales ya no son sostenibles y el valor de las participaciones cae en picado.
Desarrollo negativo en muchas start-ups
Actualmente, se puede observar este desarrollo en varias start-ups que hace algunos años eran celebradas y ahora luchan con dificultades significativas. Para los fundadores, se vuelve especialmente problemático cuando han asegurado a los inversores, como es habitual, que obtendrán su dinero de vuelta si la empresa se vende, pero el valor de la empresa ahora es menor que el capital invertido.
Todavía en 2021, la situación para muchas start-ups era claramente más favorable y los inversores eran generosos con las inversiones. Además, la política de bajo interés a largo plazo permitió obtener dinero barato en el mercado, lo que atrajo a más inversores. Sin embargo, con las grandes inyecciones de dinero también creció el número de competidores que querían su parte del pastel. Esto llevó cada vez más a que nadie quedara satisfecho y algunos solo obtuvieran migajas. La consecuencia fue que los auges de las empresas se convirtieron en caídas.
El mercado deja a muchos perdedores atrás
Además, las condiciones han cambiado significativamente. Con el cambio de los tipos de interés, sobre todo los inversores que se endeudaron para invertir en start-ups se han visto en problemas. En lugar de obtener altos rendimientos, ahora deben pagar altos intereses.
Actualmente, el anteriormente boyante mercado tecnológico ha dejado muchos perdedores atrás. Esto afecta tanto a los fundadores como a los inversores privados e institucionales.
Gran experiencia en derecho de mercado de capitales
La firma MTR Legal Rechtsanwälte ha estado asesorando durante muchos años a sus clientes nacionales e internacionales en derecho de mercado de capitales. Gracias a su larga experiencia, es un interlocutor competente para inversores privados e institucionales, así como para sociedades de capital privado que han invertido capital de riesgo y perdido dinero. MTR Legal ayuda a los inversores a minimizar las pérdidas financieras y muestra opciones para la reestructuración o estrategias de salida.
Si se evidencia que la idea de negocio no es exitosa y no generará altos rendimientos, es importante considerar a tiempo estrategias de salida adecuadas para minimizar las pérdidas financieras inminentes. MTR Legal sugiere medidas adecuadas y ayuda a los inversores en la venta oportuna de sus participaciones. Además, puede evaluarse si la inversión puede salvarse mediante varias medidas. Si es así, MTR Legal asesora en la planificación y ejecución de medidas de reestructuración adecuadas.
Defensa consistente de los intereses de los inversores privados e institucionales
Si ya no es posible una reestructuración y se abre un procedimiento concursal sobre la empresa, MTR Legal Rechtsanwälte representa los intereses de los inversores privados e institucionales en el procedimiento, desde la inscripción segura de las reclamaciones hasta las negociaciones con el administrador o comités de acreedores.
En el procedimiento concursal, sin embargo, los inversores deben contar regularmente con considerables pérdidas financieras, ya que no se espera que haya suficiente masa concursal para satisfacer plenamente las reclamaciones de todos los acreedores. Sin embargo, también se puede examinar si los inversores tienen derecho a reclamaciones de indemnización. Por ejemplo, pueden surgir reclamaciones contra directores y otros responsables de la empresa si han infringido sus deberes. Asimismo, pueden surgir reclamaciones de contratos de compra o participación.
MTR Legal Rechtsanwälte tiene mucha experiencia en derecho de mercado de capitales y conoce los riesgos en Venture Capital o Private Equity muy bien. Nuestros abogados representan consistentemente los intereses de los inversores.
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