Apoyo legal para los inversores en inversiones en crisis
No parecía haber límites. El floreciente sector tecnológico creó un ambiente de fiebre del oro tanto para las start-ups como para los inversores. El lema era, quien es más rápido, gana. Con mayor disposición, los inversores privados, institucionales o sociedades de capital privado invirtieron grandes sumas en las start-ups y sus ideas de negocio, sin saber si el modelo de negocio sería exitoso al final. Mientras tanto, ya se ha instaurado la desilusión y muchas de las empresas que una vez fueron prometedoras están luchando con problemas económicos masivos, enfrentándose a la quiebra o desapareciendo del mercado.
Al final del auge, se quemó mucho dinero de los inversores y los altos riesgos del capital de riesgo se hicieron evidentes. Pero el dinero de los inversores no tiene por qué perderse. Existen varias formas de minimizar las pérdidas financieras o salvar las inversiones, según la firma de abogados MTR Legal, que lleva muchos años asesorando en derecho del mercado de capitales y posee una gran experiencia en capital de riesgo y capital privado.
Muchos de estos auges solo fueron posibles gracias al capital de riesgo. En el capital de riesgo, los inversores buscan activamente empresas jóvenes que no están cotizadas en bolsa, tienen potencial de éxito pero necesitan financiamiento para desarrollar todo su potencial de crecimiento y fuerza económica. Más de un gigante de Internet se ha creado gracias al capital de riesgo. La ventaja para los inversores en estas start-ups emergentes es que pueden adquirir participaciones a un precio bajo.
El capital de riesgo debe generar rápidamente altos rendimientos
Sin embargo, los inversores en capital de riesgo no piensan en un crecimiento continuo a largo plazo del negocio. Por el contrario: el capital de riesgo invertido debe generar rápidamente rendimientos. A menudo se calcula con rendimientos anuales promedio del 20 por ciento. Esto solo se puede lograr si las ventas explotan, de modo que las empresas alcancen lo más rápido posible una valoración de mil millones y puedan venderse con un alto margen de ganancia. El objetivo es que el beneficio se materialice lo más pronto posible; un desarrollo empresarial continuo no es el objetivo de los inversores de riesgo. Los fondos de capital de riesgo, por lo tanto, también suelen estar diseñados con plazos relativamente cortos de entre diez y doce años.
Que el capital de riesgo esté destinado al crecimiento rápido de las empresas lo hace también muy arriesgado. Se necesita una capacidad de previsión para predecir cómo se desarrollará una start-up y si el modelo de negocio tendrá éxito. Por lo tanto, siempre se debe considerar que algunas empresas no lograrán afirmarse en el mercado. Hasta que quede claro si la empresa lo logrará o no, generalmente ya se ha invertido mucho dinero de los inversores en la empresa.
Inversión en el potencial de una empresa
Los inversores de capital de riesgo invierten principalmente en el potencial que ofrecen las jóvenes empresas tecnológicas. Esto puede funcionar y ya lo ha hecho a menudo. Pero también puede salir mal porque se sobreestimó el potencial de la idea de negocio. Sin embargo, los inversores asumen este riesgo. Se aplica el principio: ‘El que primero llega, se lleva el premio’. Esto significa que se invierte deliberadamente en modelos de negocio que aún deben demostrar su valor real. Una vez que se toma la decisión de inversión, ya no hay vacilación. Entonces se inyecta masivamente capital en la empresa para aumentar su valor y superar tempranamente a posibles competidores. La esperanza es que el dinero invertido genere un rendimiento desproporcionado en un corto período de tiempo.
Si esta esperanza se ve frustrada, el dinero también se quema rápidamente. Las altas valoraciones de las empresas ya no se pueden mantener y el valor de las participaciones cae drásticamente.
Desarrollo negativo en muchas start-ups
Esta tendencia se está viendo actualmente en una serie de start-ups que hace unos años fueron celebradas y ahora se enfrentan a dificultades significativas. Para los fundadores, se vuelve particularmente problemático cuando aseguran a los inversores, como es común, que recibirán su dinero de vuelta en caso de venta de la empresa, pero el valor de la empresa ahora es menor que el capital obtenido.
Aún en 2021, la situación para muchas start-ups era considerablemente más favorable y los financiadores invertían generosamente en las empresas. Además, con la prolongada política de tasas de interés bajas, el dinero era barato en el mercado, y por lo tanto, más financiadores aparecieron. Sin embargo, con las grandes infusiones de capital también aumentó el número de competidores que debían compartir el mismo pastel. Esto llevó cada vez más a que nadie se llenara y algunos solo obtuvieran migajas. El resultado fue que los picos empresariales dieron paso a caídas.
El mercado deja atrás a muchos perdedores
Además, las condiciones han cambiado significativamente. Con el cambio en las tasas de interés, especialmente los inversores que han contraído grandes préstamos para invertir en start-ups están en problemas. En lugar de obtener altos rendimientos, ahora deben pagar altos intereses.
Actualmente, el anteriormente pujante mercado tecnológico ha dejado atrás a muchos perdedores. Esto afecta tanto a los fundadores como a los inversores privados e institucionales.
Gran experiencia en derecho del mercado de capitales
La firma de abogados MTR Legal asesora desde hace muchos años a sus clientes nacionales e internacionales en derecho del mercado de capitales. Debido a su amplia experiencia, es un interlocutor competente para inversores privados e institucionales, así como para sociedades de capital privado que han invertido en capital de riesgo y han perdido dinero. MTR Legal ayuda a los inversores a minimizar las pérdidas financieras y muestra posibilidades de reestructuración o estrategias de salida.
Si se evidencia que la idea de negocio no tendrá éxito y no generará altos rendimientos, es esencial considerar estrategias de salida adecuadas a tiempo para minimizar las inminentes pérdidas financieras. MTR Legal sugiere medidas adecuadas y apoya a los inversores en la venta oportuna de sus participaciones. Además, se puede analizar si la inversión aún se puede salvar mediante diversas medidas. Si es el caso, MTR Legal asesora en la planificación e implementación de las medidas de reestructuración adecuadas.
Representación constante de los intereses de los inversores privados e institucionales
Si ya no es posible una reestructuración y se abre un procedimiento de insolvencia sobre la empresa, MTR Legal representa los intereses de los inversores privados e institucionales en el procedimiento de insolvencia desde el registro legal de las reclamaciones hasta las negociaciones con el administrador concursal o los comités de acreedores.
En el procedimiento de insolvencia, sin embargo, los inversores deben contar regularmente con pérdidas financieras considerables, ya que no se puede asumir que haya suficiente masa concursal para satisfacer completamente las reclamaciones de todos los acreedores. No obstante, también se puede examinar si a los inversores les han surgido reclamaciones por daños y perjuicios. Las reclamaciones pueden surgir, por ejemplo, contra gerentes y otros responsables de la empresa si han incumplido con sus deberes. De igual manera, pueden surgir reclamaciones de contratos de compra o participación.
MTR Legal es muy experimentado en el derecho del mercado de capitales y con los riesgos en capital de riesgo o capital privado. Nuestros abogados representan de forma consistente los intereses de los inversores.
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