ProReal Deutschland 7 y 8 así como ProReal Europa 9 y 10 afectados
El 15 de enero de 2024 se debían pagar los intereses del cuarto trimestre de 2023 a los inversores de ProReal Europa 9 GmbH y ProReal Europa 10 GmbH. Esto no ocurrirá, pues los pagos de intereses se suspenderán hasta nuevo aviso, según informó la casa de emisiones One Group con sede en Hamburgo. Como informa el Handelsblatt, los pagos de intereses también se suspenderán para las obligaciones a nombre ProReal Deutschland 7 y ProReal Deutschland 8 – Oferta Exclusiva de Seguimiento – para el cuarto trimestre de 2023. Además, One Group no aceptará más suscripciones para cinco inversiones adicionales de la serie ProReal.
One Group pertenece al grupo inmobiliario Soravia de Austria. Los inversores podían participar en proyectos inmobiliarios a través de los productos de inversión de capital. Ahora, One Group ha suspendido los pagos de intereses para las cuatro obligaciones a nombre ProReal Deutschland 7, ProReal Deutschland 8 (oferta exclusiva de seguimiento), ProReal Europa 9 y ProReal Europa 10. Se menciona la difícil situación del mercado inmobiliario como la razón. El aumento de las tasas de interés y la alta tasa de inflación han llevado a un aumento de los costos de financiamiento y a una demanda estancada ante precios de propiedades decrecientes. Por lo tanto, los socios contractuales deben someter sus proyectos de construcción a un análisis de riesgos exhaustivo. Se espera que el análisis se complete en el primer trimestre de 2024. Hasta entonces, los pagos de intereses se mantendrán suspendidos, lo que significa que la emisora no podrá realizar los pagos de intereses debidos a los inversores.
Inversión de capital riesgosa
Está por ver si los intereses volverán a fluir tras la finalización del análisis o si los inversores deben esperar recortes. Para los inversores es evidente en esta situación que las obligaciones a nombre subordinadas son una inversión de dinero extremadamente riesgosa, según el bufete de abogados MTR Legal, que asesora en derecho de mercado de capitales, entre otros.
En las cuatro inversiones afectadas se ha acordado una subordinación cualificada. Las consecuencias de tal subordinación se manifiestan en tiempos de crisis económica. Debido al lo pactado como subordinación, las reclamaciones de los inversores, por ejemplo, sobre los pagos de intereses, no se pueden hacer cumplir si estos pagos podrían causar o incluso amenazar una insolvencia de la emisora. En caso de insolvencia, los inversores podrían quedarse completamente sin nada debido a la subordinación, ya que primero se satisfacen las reclamaciones de otros acreedores.
¿Se ha acordado efectivamente la subordinación?
Por lo tanto, es aconsejable verificar si la subordinación ha sido efectivamente acordada. Esto no sucede con frecuencia, por ejemplo, porque las cláusulas correspondientes no están formuladas con suficiente transparencia para los inversores. Si la subordinación no está efectivamente acordada, los pagos de intereses no se pueden suspender simplemente.
Reembolso ProReal Deutschland 7
Para los inversores de la obligación a nombre ProReal Deutschland 7 ha surgido una situación especial. Después de que el plazo se extendiera un año, terminó a finales de 2023. Esto significa que los inversores pueden esperar el reembolso en el primer semestre de 2024.
Los inversores deberían observar cuidadosamente si ocurren más retrasos en los pagos. Además, pueden hacer que se verifique si tienen reclamaciones por daños y perjuicios porque no fueron informados adecuadamente sobre los riesgos existentes de la inversión, y en particular sobre el riesgo de pérdida total.
MTR Legal Rechtsanwälte asesora en derecho de mercado de capitales.
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